重磅!中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》;CRO板块重挫,影响有多大?大白马补跌,大盘要向上大变盘了?

    每日经济新闻 2021-07-06 20:52

    刚刚,牛眼君看到一个重磅消息,据新华社报道,近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。

    每经记者 吴永久  杨建    每经编辑 何剑岭    

    今天有几个事情,投资者关注度比较高,牛眼君(每经牛眼:njcjnews)先一个一个来说吧。

    刚刚,牛眼君看到一个重磅消息,据新华社报道,近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。

    里面要点蛮多的,其中提到:

    到2022年,资本市场违法犯罪法律责任制度体系建设取得重要进展,依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立,证券违法犯罪成本显著提高,重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制,投资者权利救济渠道更加通畅,资本市场秩序明显改善。

    到2025年,资本市场法律体系更加科学完备,中国特色证券执法司法体制更加健全,证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升,行政执法与刑事司法衔接高效顺畅,崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

    完善证券立法机制、加大刑事惩戒力度。推进退市制度改革,强化退市监管,严格执行强制退市制度。

    依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易以及编造、传播虚假信息等重大违法案件。

    武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对牛眼君表示,这个文件可以说是非常重要,具有这个划时代、分水岭的这样一个作用或者是意义,因为这个文件发布的机构级别非常高,中央如此重视资本市场。

    牛眼君觉得,这对市场是一个重大利好,加速垃圾公司淘汰,利于优质公司发展,让资源配置更加优化。

    再来说说大盘,早盘开盘后就一路下行,创业板指盘中最多跌了3.3%,不过下午2点之后,指数出现了反弹。

    这是一件好事,验证了下面这条支撑线的支撑作用。

    而从资金线来看,就更有意思了。目前就在大三角的上轨处运行,何时向上发力,值得期待。

    做一个推演,如果后市创业板指就此回升的话,那么资金线肯定也会在大三角上轨处向上运行。更关键的是,这个大三角能否演变成向上的大变盘,就更有意思了。

    第三,今天的医药股,一些股跌幅大。

    其中,一些可能是涨幅巨大,获利盘抛售的原因,如键凯科技、爱博医疗、南微医学。

    而临床研究外包公司泰格医药的大跌,可能与一个消息有关。这个行业有不少公司,如药明康德、凯莱英、博腾股份、康龙化成、药石科技等。

    从上面这些公司来看,泰格医药、药明康德、凯莱英、博腾股份、康龙化成、药石科技近年来股价涨幅巨大。比如,泰格医药股价2017年以来就涨了10多倍。

    7月2日,国家药监局药品审评中心就《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)向社会各界公开征求意见。

    里面提到“新药研发应以为患者提供更优的治疗选择为最高目标,当选择非最优的治疗作为对照时,即使临床试验达到预设研究目标,也无法说明试验药物可满足临床中患者的实际需要,或无法证明该药物对患者的价值。”


    牛眼君发现,网上相关的评论不少。

    上述文件被分析人士理解为从抗肿瘤药物研发,到确定研发方向再到开展临床试验都应该贯彻以临床需求为核心的理念。以后药企要申报临床试验,可能需要用现有治疗方案中最优化的方案进行对比。也就是说,以后有哪个企业想在PD-1上申报适应症,那么就需要打败恒瑞或百济神州,而这两家企业恰恰是国内PD-1的顶级玩家,不能打败它们也就意味着你失去了为这个产品做临床试验的资格。这对于中小创新药企,尤其只做me-too的企业无疑是巨大打击。

    对于目前国内大部分的所谓创新药企,它们只是试图对分子结构进行很微小的改动,然后在不降低疗效的情况下避开专利限制,实现创新药速成,在这种急功近利的利益驱使下,一些医药外包企业借此机会赚取了巨大的利益。新政若推出,这类企业也就失去了这一赚钱的途径。不过,对于药明康德以及康龙化成这种全产业一体化龙头而言,公司很大一分部营收在海外,而且拥有丰富的临床实验数据,它们的订单数量受影响不大,而对于体量较小客户集中在中小药企的CRO企业来讲,是否出现业务量下滑还需要观察。

    上述文件的本身不是要打击创新药企或者是CRO企业,监管的主要目的是为了限制目前跟风者众的所谓创新。以PD-1为例,除去上市的几家企业,目前在研的PD-1药物数量达到数家,产能扩张速度堪比当年的钢铁行业。

    还比如CAR-T疗法。Insight数据库显示,目前国内已有科济药业、传奇生物等20多家企业布局CAR-T疗法,进入临床阶段的项目36个。从靶点来看,靶向CD19的CAR-T产品达23个,其次是以BCMA为靶点开发的产品有5个,以CLDN18.2为靶点的企业仅有科济制药一家。

    很多企业都没有核心竞争力,属于无序竞争状态,政策的目的是防止过多的临床资源被占用,以及资金继续涌向这类缺乏竞争力的红海产业。对于CRO企业,未来只能凭借规模效应满足药企的创新需求,对于订单的质量提升要求更高,而对于数量的提升可能会放在第二位。

    分析人士预计,若上述文件实施,不会对大型的CRO龙头公司造成太大的影响,但中小型企业的营收增速将会下滑,未来全行业无差别上涨的趋势将会结束,CRO公司将会迎来强者恒强的分化时代。

    今天,游资方面又有哪些值得关注呢?牛眼君来梳理一下。

    (1)今日游资动向

    章盟主

    买入6044万五矿稀土

    买入1.15亿西藏矿业

    卖出4301万江特电机

    著名刺客

    买入958万利和兴

    卖出3530万久吾高科

    买入1141万晶雪节能

    牛眼君总结:这个调整会持续到什么时候?或者说下一个转折窗口会在何时?首先,7月初这个高点,深成指、创业板指等多个指数都形成了日线的顶背离结构,日线级别的顶部结构,理论上的调整时间为24个交易日左右。其次2月中旬的高点,上证综指、深成指和创业板指不但有日线的顶背离结构,同时还有周线的顶背离结构,周线级别的顶部结构,理论上的调整时间约为6个月。因此判断下一个重要的时间窗口为8月上中旬。

    章盟主:锂矿资源股昨日强势表现之后,今日分化严重,其中盐湖提锂继续强势,其他则开始退潮。从“章盟主”的动向来看,今日买卖的均是锂矿和稀土板块。其中买入西藏矿业1.15亿元,卖出江特电机4301万元。另外“章盟主”今日还买入五矿稀土6044万元,不过盘后公司披露股票交易异常波动公告称,公司不存在应披露而未披露信息。

    著名刺客:今日盘面来看,尽管尾盘金融股一度拉升护盘,但市场对于高位品种的杀跌并未减弱。很明显,高低切换或者高位杀跌仍是资金的主基调。而唯一相对比较确定的,还是业绩高增长的品种,而且还需要看股价的具体位置,高位的仍需保持谨慎。

    从“著名刺客”的动向来看,卖出高位布局低位股成为今日的主要操作方向。今日卖出3530万久吾高科,值得注意的是,一起卖出的还有“作手新一”,今日也卖出2217万久吾高科。作为盐湖提锂的设备商,公司股价近期表现强势,昨日“大号涨停”,今日盘中再度拉升,收盘上涨11%。

    (2)热股榜单逻辑点评

    龙星化工

    今日龙虎榜显示,两机构席位合计买入超2000万,华鑫证券上海分公司买入2899万。

    受益于经济复苏,下游需求回暖,化工行业景气度高企,多家上市公司上半年业绩大增。从龙星化工基本面来看,公司专业从事橡胶用炭黑的生产和销售,产品包括六个系列的十多个品种,供应下游轮胎企业,在生产规模,盈利能力和生产工艺方面均处于国内炭黑行业领先水平。

    (风险提示:本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。)

    封面图片来源:摄图网

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