大基金二期再出手！联合华润微、重庆西永投75.5亿扩产晶圆

全球“缺芯”、晶圆紧缺，如此背景下，半导体产业链公司正积极扩产。

6月7日晚间，华润微（688396，SH）全资子公司华润微电子控股有限公司（以下简称“华微控股”）拟与国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（以下简称大基金二期）等联手，预计投75.5亿元扩产晶圆。

华润微扩产背后，是最近一段时间的半导体板块异动明显，走出一波趋势行情。而大基金二期再度出手也引发关注，不过从二级市场表现看，大基金二期概念股分化明显。

投75.5亿扩建晶圆

在全球“缺芯”的背景下，华润微披露了一则重磅公告，拟联合两家公司，预计投资75.5亿元用于芯片晶圆扩产。

6月7日，华润控股拟与大基金二期、重庆西永微电子产业园区开发有限公司（以下简称“重庆西永”）共同签署《润西微电子（重庆）有限公司投资协议》，发起设立润西微电子（重庆）有限公司（暂定名），注册资本拟为50亿元，由项目公司投资建设12吋功率半导体晶圆生产线项目，项目计划投资75.5亿元。

其中，华微控股以自有资金出资9.5亿元，出资完成后占项目公司注册资本的19%。大基金二期对应的持股比例则为33%。

图片来源：公告截图

根据华润微披露，建成后预计将形成月产3万片12吋中高端功率半导体晶圆生产能力，并配套建设12吋外延及薄片工艺能力。

据公司2020年年报披露，目前拥有6英寸晶圆制造产能约为248万片/年，8英寸晶圆制造产能约为144万片/年。而项目达产后，华润微也将拥有12吋晶圆片。

《每日经济新闻》记者注意到，目前处于全球芯片产业链的又一轮景气周期。高盛最新研究报告指出，全球多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺的打击，包括钢铁产品、混凝土生产、空调制造、啤酒酿造、肥皂生产等众多行业。

在这一轮芯片高景气周期中，全球芯片制造、设备、设计等企业正积极扩厂，A股半导体公司产能扩张动作频频。就在4月，半导体设备商北方华创抛出85亿元定增募资计划，积极投入半导体设备扩产；士兰微也抛出20亿元12英寸芯片项目……

在A股，投资者也选择“用脚投票”，半导体板块个股最近备受热捧。目前，北方华创股价逼近历史新高；士兰微6月7日股价涨停，市值高达561.2亿元；同日，瑞芯微市值达到424.9亿元。

不过并非半导体产业链各个环节都在上涨，相比设备、材料和设计，封测环节涨幅相对滞后。长电科技、通富微电等封测股尚在底部，5月中旬还曾创出今年新低。

半导体板块备受热捧，一方面是因为供不应求的市场环境，另一方面则是之前一季报超预期。华润微今年一季度净利润同比增长251.85%；北方华创一季度净利润同比增长175.27%。

大基金二期概念股分化明显

大基金二期也加入了此次投资。大基金二期的成立时间是在2019年10月22日，注册资本2041.5亿元。其主要股东是财政部，持股11.02%；国开金融有限责任公司持有10.78%的股权。

国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称大基金一期）本身就是华润微持股5%以上的大股东。由于大基金二期与大基金存在关联关系，根据实质重于形式的原则，华润微也将大基金二期认定为公司的关联方。

不过因为保密，大基金二期无法提供最近一个会计年度的主要财务数据。

相比大基金二期的财务数据，市场更关注其投资对象。同大基金一期不同的是，大基金二期鲜有直接入股A股上市公司，而是通过增资入股子公司或等形式间接投资。

对于长期投资半导体的投资者而言，2019年大基金一期投资标的曾引发市场热捧，包括长电科技、晶方科技等一度是板块牛股。

相比起来，大基金二期投资的个股呈现明显分化。

根据工商系统信息显示，大基金二期投资公司背后涉及的上市公司包括深科技、纳思达、长川科技、中芯国际等。

其中，长川科技今年股价上涨超70%，但深科技、纳思达的股价，今年还下跌了5.94%、0.11%。

 

封面图片来源：摄图网