十大私募机构汇聚雪球私募初夏私享会:原中信建投研究所所长、网红私募“不约而同”看好这一行业!

    每日经济新闻 2021-05-17 20:12

    在此次私享会中,有一些基金经理不约而同地表达了对同一个行业的看好。自去年以来,受疫情影响,医药行业始终是市场上最为活跃的板块之一,现场多位医药投资大咖分享了其最新观点。

    每经记者 王海慜    每经编辑 吴永久    

    5月15日,雪球携手10家优秀的上海私募管理人启动了2021雪球私募初夏私享会(上海站)活动。参加本次私享会的十余位基金经理中,既有具备深厚资本市场从业背景的资深金融人士、从实业转身投资行业的专业型投资者,还有近年来迅速崛起的网红基金希瓦私募包括董事长梁宏在内的多位基金经理。

    值得一提的是,参加此次活动的多位私募人士,以前都有券商卖方研究的从业经历。例如参加此次活动的现任青骊投资总经理苏雪晶此前曾是中信建投证券研究所所长;同样出席此次活动的聚鸣投资研究总监、基金经理陈奇几年前曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理。

    在此次私享会中,有一些基金经理不约而同地表达了对同一个行业的看好。例如青骊投资总经理苏雪晶、希瓦风行基金经理洪俊骅都在现场交流中表达了对物业行业的乐观看法。苏雪晶表示,由于行业资本化加速发展,将长期看好物业和人力资源服务两个领域。

    希瓦私募梁宏坚定看好互联网行业

    5月15日,雪球私募携手10家优秀的上海私募管理人启动了2021雪球私募初夏私享会(上海站)活动。

    参加2021雪球私募初夏私享会的部分嘉宾 图片来源:雪球

    《每日经济新闻》记者注意到,参加本次私享会的十余位私募基金经理,代表了当下私募行业基金经理的几大类型,其中既有具备深厚资本市场从业背景的资深金融人士、从实业转身投资行业的专业型投资者,还有近年来迅速崛起的网红基金希瓦私募包括董事长梁宏在内的多位基金经理。

    从2015年开办私募,短短几年间管理规模已达近200亿,从雪球起家的梁宏旗下的希瓦私募堪称雪球第一网红私募。

    在此次私享会上,希瓦私募董事长梁宏携旗下多位基金经理分享了最新的投资观点。

    尽管今年来受政策等因素影响,港股的一些互联网巨头都出现了不同程度的调整,不过梁宏在此次分享中依然表达了对港股互联网行业的坚定看好。在他看来,互联网公司目前仍然具有较强的向其他行业拓展的能力,可以依托于流量和数据开拓更多的新领域,因此互联网行业未来的成长空间依然可期。

    不过梁宏也对自己近期在投资上犯的一些错误直言不讳。例如他坦言,近期在教育行业“吃了不少亏”,主要之前未充分考虑行业的政策风险,此外,他还表示近期在某港股视频行业龙头上存在失策。

    自去年以来,受疫情影响,医药行业始终是市场上最为活跃的板块之一。此次私享会,雪球邀请了多位医药投资大咖。

    曾在A股医药龙头恒瑞医药有工作经验的青侨阳光基金经理林伟表示,自己筛选医药领域好公司的标准可以概括为“新、特、强”三字。特即门槛高,比如控制特别严格的血制品领域;强是指强规模效应领域里市场规模庞大,竞争力强大的龙头公司;新即行业内新崛起的创新型企业。针对目前医药板块估值相对较高的现象,林伟认为,关注估值归根结底就是关注可投性,未来10年医药行业仍然是高速发展阶段,分化搅动的机会也多,虽然医药目前整体估值高,但可投性依然很强。

    而对于近年来受关注度很高的创新药投资,在雪球医药投资圈内颇有名气的雪球大V、建平远航基金经理黄建平提醒道,如今,一些创新药细分赛道上存在扎堆导致市场出现泡沫的局面,同时投资也要注意避开技术比较落后的企业。他目前主要关注比较前沿的核心医药技术,比如RNAi、ADC、PROTAC、DNA编辑、细胞治疗等技术平台。黄建平认为,目前来看,这些技术基本上已经成熟了,到了投资比较好的时点。

    值得一提的是,在此次私享会中,有一些基金经理不约而同的表达了对同一个行业的看好。

    例如青骊投资总经理苏雪晶、希瓦风行基金经理洪俊骅都在现场交流中表达了对物业行业的乐观看法,而目前国内物业行业的几家龙头公司大多在港股上市。苏雪晶表示,由于行业资本化加速发展,将长期看好物业和人力资源服务两个领域。

    就大势判断而言,希瓦小康基金经理肖康和希瓦辉耀基金经理汤蒙均认为,A股短期有见底迹象,但领涨板块还不太明显。

    磐耀资产创始人辜若飞则指出,目前A股的机构抱团股估值仍然很高,但剔除200个抱团股后,A股的整体估值分位数在过去10年为30%左右,所以当前A股的风险是局部性的。当前市场的整体系统性风险和2015、2018年不可同日而语,而今年的机会可能在于市场预期差比较高的行业,比如军工、银行。

    卖方分析师近年来纷纷“奔私”

    据记者观察,参加此次活动的多位私募人士,以前都有在券商卖方研究行业担任分析师的经历。这也从一个侧面反映了,“奔私”是近年来卖方分析师改行的一条热门路径。

    例如参加此次活动的现任青骊投资总经理的苏雪晶此前曾是中信建投证券研究所所长。

    同样出席此次活动的聚鸣投资研究总监、基金经理陈奇以前也有卖方分析师的从业经历。就在几年前,他曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理,当年的中泰证券农业团队可谓业内的“金牌团队”之一,多次在新财富等卖方分析师评选中获得好名次。

    然而,现如今,中泰证券研究所曾经的这一“金牌团队”已基本解体,除了团队“带头人”谢刚之外,大部分核心分析师如陈奇、胡彦超、张俊宇等都已经先后“奔私”。

    此外,此次参会的丹羿投资执行事务合伙人、投资总监朱亮早年也有卖方分析师的从业经历。据中国基金业协会网站显示,在10多年前,他曾担任国金证券计算机行业分析师。截至2021年5月,朱亮的资金管理规模约为10亿元。

    而卖方分析师改行私募后往往会跳出自己过去长期研究的某个行业。例如,从陈奇此次的发言来看,他如今的研究范围已经远远超出了农业这一单一领域。他指出,消费、制造、互联网、医药、新能源是未来5-10年,真正有机会去穿越周期的好公司可能出现的领域,也是公司最核心去选择的方向。“第一,关注消费赛道里面龙头公司,围绕着高速成长、爆发式成长重点布局。第二,关注商业模式依然非常好的龙头性公司。第三,倾向于比较好的行业,特别是相关行业里面的龙头公司。”他表示。

    另外,此次参会的其他私募嘉宾以前也多有在券商其他业务条线的从业经历。例如,复胜资产副总裁杜浩然,此前曾任国元证券投资管理总部投资助理。

    封面图片来源:摄图网

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