投资基金之前你需要明白两件事——道达投基日记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

牛年A股刚一开局，机构抱团股大幅下跌，公募基金，尤其是重仓白酒的基金集体溃败，牛市信仰一片迷茫。

而就在本周，达哥突然宣布重磅计划（详见《达哥决定启动牛年重磅计划》），要在道达号上推出一个全新栏目——道达投基日记。同时，时隔多年后，启动了实盘操作计划：10万元实盘基金投资计划。欢迎大家关注微信公众号“道达号”，阅读达哥的基金投资日记。

一时间，这个消息在达哥朋友圈中炸了锅。庖哥、局长纷纷表态，想要入股这个计划，共担风险，共享收益；粉丝们也是热烈期盼，希望达哥尽快公布实盘计划。

但另一方面，本周基金净值的集体大跌，又让很多人心有余悸，刚刚拿到手的年终奖，一投入基金的怀抱，结果就亏了一大截。那么，现在的行情，遇到股市大幅波动，我们到底还能不能投资基金？

所以，今天，我们“道达投基日记”栏目的第一期，达哥想跟大家聊一个话题，在投资基金之前，我们需要弄明白的几件事。

先说本周基金的大跌，确实有点惨。回顾一下本周的市场表现，沪指跌了5个点，创业板指数跌了11.3%。拿创业板指数来说，周线跌幅超过10%，在2018年熊市中见过，此后两年多没再出现过。

而基金的表现，则是更加糟糕。统计显示，1448只股票型基金中，有1410只基金净值出现下跌，超过千只股票基金净值跌幅超过5%，跌幅超过10%的有269只。而跌得最惨的，是招商中证白酒基金，本周跌幅高达16.36%。

对于招商中证白酒基金，细心的读者一定不会陌生。1月13日，达哥曾经在微信公众号“道达号”的投资手记文章（详见《看了一个数据，感觉白酒股有点不妙》）中给大家提了醒，这只基金的投资者持有人已经高达830万户，户均持有4476份。

正是因为这个数据，达哥当时说，感觉白酒股不妙了，因为白酒基金已经成为“国民基金”，热度太高，市场情绪太亢奋。结果一个多月过后，招商中证白酒基金也成为打击面最广、打击最深的基金。

▲1月13日达哥的投资手记文章截图

此外，混合型基金也是同样遭遇重挫，本周有818只混合型基金跌幅超过10%，占混合型基金总数的21.2%。

基金投资，在史上最鼎盛的时期，遭遇到了最严峻的挑战，于是大家又开始犹豫了，到底还要不要投资基金？

节前，不少朋友着急忙慌地找达哥推荐基金。结果，刚买了没几天，节后就亏损了几个点，于是有朋友又着急忙慌地选择了赎回。先不说短线操作申购赎回费率的损失，这种追涨杀跌的操作本身，就是一种最不理性的投资。

传奇基金经理彼得林奇曾经说：投资股市最大的风险就是被风险吓跑。

对股市风险的恐惧，这本身是人性使然，绝大部分人都难以摆脱。但是，为什么有些人能够扛得住这种风险，有的人一遇到下跌，就赶紧撤退了呢？

在达哥看来，如果你看好中国经济未来的快速发展前景，现在显然不是撤退的时候，此时正是应该进攻的时候。

第一个问题：现在，如果你决定了要投资基金，那么在下单之前，你首先要弄清楚的一件事是，你该投入多少资金进去？

不同的家庭，可用于投资的资产数量是不同的。达哥的观点是，可将三分之一的资金用于投资股市，三分之一的资金购买基金，另外留三分之一的资金用于日常开销和不测之需。

而不同的人，风险承受能力不同，家境宽裕程度也不同，这个比例可以有所调整，但我觉得这种对可投资资产的划分，还是适合不少家庭。

之所以要做这种划分，实际上也是当股市出现调整，股票资产出现亏损时，不会对你的正常生活带来重大不利影响。这样一来，尤其是当基金出现下跌时，你不会被风险吓跑。

正是因为考虑了这个因素，所以这次达哥把实盘计划的金额定为10万元。达哥没有对道达号的网友做过准确的调查统计，但我想多数家庭还是能够拿出10万元的闲置资金来进行基金投资。

当然，这个金额也只是达哥自己想的，大家如果有兴趣，还是要根据自己家庭的实际情况来进行投资。这个投资额，一定不能对家庭的日常生活产生重大的影响。换句话说，就算这10万元亏完了，我也是能够接受的。当然，这也是不可能出现的事情。

第二个问题：你是否有足够的耐心长线持有基金？

前几天，达哥说要启动实盘基金投资计划时，立刻有网友留言问大哥，是否准备买ETF基金或者是LOF基金。达哥一看这个问题就在想，这位网友可能是想把基金当股票炒了。ETF和LOF，都是在交易所上市的基金，平时可以在交易软件中进行盘中买卖的。

但达哥推这个实盘，显然不是想做这样的尝试，如果把基金当做股票一样短线追涨杀跌，那就不是达哥的本意了。今天，这里达哥统一回复一下大家，这个实盘计划，不做ETF和LOF，只想静静地做一个长线的基金投资者。

所以，在准备投资基金前，大家也不妨问自己一个问题，是否有足够的耐心对基金进行长期持有。这种长期，不是一两周或者一两个月，可能是一两年甚至是十年。

给大家说一下达哥自己投资基金的亲身案例，达哥早在2003年，中国公募基金创立之初就已经开始对基金进行研究和投资。持有时间最长的基金，是华夏基金的华夏回报，持有时间超过10年，收益超过十几倍。另外，达哥持有时间最短的一只，是去年买的华夏能源革新，也是持有了近一年了，收益超过100%。

在达哥长期投资基金的过程中，经历过多次牛熊转换，也并不是每次买入就会一直盈利，都经历过亏损的情况。但是总结下来，长期持有的效果，明显比我们平时反复追涨杀跌要好。

好了，这两个问题如果弄明白了，那么我们就可以想象如何投资基金了，我们到底应该选择什么样的基金，我们筛选基金的标准有哪些。通过对基金的长期跟踪，我们是否可以从中选出好的股票，对我们的股票投资产生帮助？这些都是后话了，我们今后在微信公众号“道达号”的栏目中慢慢聊。

（张道达）

（本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。）

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