郑眼看盘：疫情被忽略 A股呈现强势

周四A股大涨，截至收盘，上证综指涨1.07%至3621.26点。其余股指涨幅相差有限，科创50涨幅略少。盘后数据显示，周四北上资金净流入56.78亿元，南下资金净流入160.37亿元，其中南下资金略少于周三。此外，港股恒指无视隔夜美股涨势而小跌作收。

由周四A股盘面看，白酒等抱团股已展开反弹模式，其中五粮液涨幅还不小。不过，银行及保险稍弱。科技股表现分化，中芯国际、思瑞浦等芯片股相对稍弱，但冷门了极久的寒武纪因突发个股利好而忽然暴涨。

核酸检测相关个股暴涨，诱因是官方要求各地春运期间返乡人员得凭核酸检测阴性报告。另外，上海发生零星本土病例亦进一步引发投资者对疫情反复的担忧，对核酸检测相关个股构成进一步支撑。与此相对应的是，旅游、酒店等个股因疫情因素而下跌。

大盘整体上并未受疫情消息影响，走势还是比较强。大盘无视疫情而涨的原因可能比较错综，归纳起来大致有以下几个原因：

首先，资金面情况可能略微优于预期，这对市场构成了支撑。本周央行逆回购量超预期，这对投资者情绪起到明显安抚作用。另外，新发基金需求明显较好，这进一步强化了市场看涨预期。最近我国公布的经济数据表现参差，固定资产投资及消费数据均差强人意，加上疫情反复，可能进一步削减央行收紧货币的潜在动机。

其次，南下资金净流入量渐渐衰减，且相关个股走势趋于反复，如美团、腾讯、阿里、小米、中移动等大多涨跌有限。此外，几个A股中交易的ETF大多有所缩量，暗示散户热情有所降温。通常来说，南下资金过多一般是构成A股压制的，因不排除部分A股中资金通过港股通或购买港股相关ETF流出的可能，故一旦南下资金力度稍有收敛，A股就相对不容易上涨了。

最后，美国政权已如期顺利交接，美国新内阁班子整体执政思路大体明朗，未来贸易战甚至科技战可能都会有所缓和，这对A股中相关的外贸、海运等上市公司应构成利好。

A股中确有不少个股与美国方面消息密切相关，比如美国新政府明显倾向于绿色能源，周四A股中相关个股表现就极好，隆基股份、通威股份、福斯特、上机数控等大涨。假以时日，当美国更多的政策明朗，A股中受到影响的个股还会进一步增加。

目前相对不太容易猜测的应该是科技股，大国之间肯定会有竞争，只是以何种形式竞争或竞争到何种程度一时很难看清。

春季行情大概率还将延续，投资者不妨适度淡化疫情反复这一因素，以做多为主。就股市最重要的流动性来说，其天然就与疫情表现反向，故两者利好及利空大多能互相抵消。具体来说，若疫情好转，流动性一般就会弱些，反之就极可能旺些。

还有，大家别忘了现在其实已有疫苗了，只是产量一时赶不上需求而已。假以时日这方面限制必不断衰减，更何况气温不久后当转为上升状态，今冬捱过后这事极可能就算过了（笔者不信下个冬天仍缺疫苗）。

股市是能提前反映各种因素的，提前一两个季度毫不稀奇，普通投资者很易静态地看待利好或利空，但大资金更有前瞻性。

操作方面，有能力的投资者尽可远离抱团股，另寻黑马，相信几千家股票中总会有暗藏的金矿，但笔者觉得能力欠缺的普通投资者还是以投资核心蓝筹更为安全。A股中的优质资产是紧缺的，抱团或松动均是动态的，不宜标签化。

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