A股进口食品首发股——品渥食品今创业板敲钟开市

今日（9月24日），A股进口食品首发股——品渥食品股份有限公司（股票简称“品渥食品”、股票代码“300892”）正式在深交所创业板敲钟开市，保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司。

品渥食品董事长兼总经理王牧先生在上市路演中表示，作为国内较早实现进口食品自有品牌运营的企业，公司始终秉持着“通过世界美食，让大众更时尚、更健康”的使命，通过整合全球优质食品资源，全力打造“原装进口食品”的品牌发展战略，经过多年发展，公司成功自我开发和推广的“德亚”、“瓦伦丁”、“亨利”等自有品牌及“品利”等合作品牌，品牌影响力逐年提升，在消费者中拥有较高的声誉和品牌辨识度，公司已成为国内知名的进口食品品牌运营商。

A股真正意义上的进口食品首发股今诞生

据东方财富Choice数据统计，在全部A股上市公司中，主营业务一栏出现“进口食品”的仅有大康农业一家，其主营粮食贸易、畜牧养殖、乳品业务和食品分销；出现“进口”的有25家企业，包括大康农业在内，没有一家上市公司以进口食品为主营业务。

今日，以进口乳品、啤酒、橄榄油、谷物以及饼干点心等为主营业务的品渥食品成功A股上市，将成为首家真正意义上的进口食品上市公司。

目前，品渥食品已成功运营“德亚”乳品、“瓦伦丁”啤酒、“亨利”谷物等自有品牌产品及“品利”等合作品牌产品，并在上述品牌基础上不断推出新口味、新品类产品。

值得关注的是，品渥食品在国内率先开创了"made for China"这一契合历史发展潮流的品牌运营模式，树立起中国品牌国际化发展的创新典范。通过整合全球优质食品资源，全力打造自有品牌发展战略，致力于将中国美食品牌与全球生产体系嫁接，将全球的健康美食和时尚生活方式带给中国消费者，让世界为中国制造健康优质的产品。

同时，公司严选产地与制造商，通过与全球范围内知名食品生产商的合作，建立起稳定的产品供应链体系。作为国内知名的进口食品品牌运营商，品渥高度重视渠道建设，公司实施紧跟新零售变化，布局全渠道的渠道渗透策略，形成以线下直销渠道、线下营销渠道、线上电商渠道等相结合的立体式营销渠道，实现了对各市场的全面覆盖。

报告期内（2017年度~2019年度），品渥食品实现营业收入分别为121,557.69万元、125,026.91万元和137,984.39万元；归属于母公司所有者的净利润分别为6,377.69万元、7,807.00万元和9,893.35万元，营业收入与净利润均呈现稳步上升态势。

值得关注的是，自有品牌产品是公司主营业务收入的主要来源。报告期内（2017年度~2019年度），公司自有品牌产品销售收入分别为79,998.51万元、95,342.79万元、116,637.04万元，占当期主营业务收入的比例分别为65.89%、76.28%、84.61%，公司自有品牌产品收入占比逐年上升。

根据公司管理层初步测算，2020年1-9月营业收入为103,139.99万元，较2019年1-9月（旧收入准则）增长7.41%；2020年1-9月归属于母公司所有者的净利润为8,707.83万元，较2019年1-9月（旧收入准则）增长50.48%，主要系牛奶等生活必需品消费需求旺盛，公司产品促销折扣减少，毛利率提升所致。

年复合增长率近三成，中国液态奶进口市场需求量巨大

随着居民生活水平的提高，国内消费者需求逐渐向高品质、优价类食品靠拢，带动进口食品消费增长。根据国家统计局统计，2019年，全国食品及主要供食用的活动物进口额为80,734.96百万美元，同比上升24.59%；同时，饮料及烟类进口额7,660.25百万美元，同比基本持平。2006年至2019年期间，全国食品及主要供食用的活动物进口额平均增速为17.43%，饮料及烟类进口额平均增速为16.60%。

根据中国奶业协会统计，液态奶（包括HS0401和HS0403）进口量从2013年的19.48万吨增长至2018年的70.40万吨，年复合增长率高达29.30%，进口额从2013年的27,455.30万美元增长至2018年的97,292.80万美元，年复合增长率达28.79%。2013年至2018年，中国酸奶进口量从1.02万吨增长至3.08万吨，年复合增长率达24.74%，中国液态奶进口市场需求量巨大。

常温纯奶和酸奶是乳制品市场的主要核心品种，根据欧睿咨询数据统计，2011-2017年，中国常温纯奶和酸奶的市场份额由54.71%增加至70.60%，集中度进一步提升。同时，根据供应商hochwald提供的相关数据（Nielsen Market Track），2019年德国乳制品销量各品类中UHT Milk（常温纯奶）份额最高，占整体销量的31.98%；品渥食品德亚乳品重点经营常温纯奶以及常温酸奶市场，符合乳品消费结构特征，业务发展具备可持续性。

伴随互联网电商产业的快速发展，电商平台将成为进口食品选购的重要渠道。根据艾媒咨询数据显示，74.2%的中国进口食品消费者通过电商平台购买进口食品，电商平台逐渐占据进口食品市场主导地位。未来在电商利好政策的推动下，这一比例将会继续增加。

品渥食品本次IPO募集资金净额59,739.34万元拟投资项目：渠道建设及品牌推广项目、翻建生产及辅助用房项目、整体信息化建设项目以及补充流动资金。

把握资本市场契机，实现品牌更快发展

品渥食品本次IPO募集资金6.67亿元，本次募集的资金将用于不断提升自身品牌运营能力。公司将持续优化现有产品线，适时推出满足不同类型消费者需求的产品；公司将持续加大渠道建设力度、大力扩展新渠道；公司将持续优化信息系统，为公司业务运营系统提供数据支撑；公司将建立产品研发检测中心，优化现有产品品质控制系统，确保旗下产品的安全性和可靠性。优秀的产品开发能力、新零售新渠道的拓展能力、现代化电商渠道的服务能力以及消费者大数据分析能力，将为公司实现长远战略目标奠定扎实的管理和技术基础。

未来，品渥食品将抓住这一资本市场赋予的发展契机，更加努力实现企业可持续发展，及股东价值和社会效益的最大化。

（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担）