道达投资手记:两周行情实在火爆 短期高位强震为主

    每日经济新闻 2020-07-12 22:37

    上周,沪指一度站上3400点,创业板指数更是逼近2800点。火爆的行情在上周五才有所降温。不过,两市成交额却始终维持在万亿元之上。

    本周,大盘究竟会有所下调,还是会趁热打铁再上台阶?

    牛博士:达哥,您好,最近两周的市场实在是太火爆了,这样的行情有没有超出您的预期?

    道达:这波行情确实在达哥的预期之中。

    上月末,我们在策划这期《股月奇谈》时,就已鲜明地喊出了“新牛市”的提法。

    上周一,沪指高开30多点,然后逼空上涨180点,是典型的做多热情集中爆发的走势。接下来的4个交易日,大盘在震荡走高的过程中完成技术性调整。如今指数刚好回到5日均线附近,这样的调整也是一种非常强势的调整。

    我们之前预判了市场的三大“主战场”,一是在沪指修改指数编制方法的背景下,沪市权重指标股的“主战场”;二是科创板即将推出指数,中芯国际即将登陆科创板,从而营造出的科创板“主战场”;三是在创业板注册制试点推动下,创业板的“主战场”。

    上周,中芯国际网上申购,这是今年关注度最高的新股,上市后被爆炒的可能性也很大。但是,刚刚公布的中芯国际发行结果,竟然有49.1万股中芯国际新股被投资者弃购,弃购金额达1348万元。

    实际上,每只新股都有人弃购,但像中芯国际这种最火爆的新股竟然弃购了近50万股,确实超出我的预期。

    哪种情况下会弃购?如果不看好新股,不打新就行了。但是,既然申购中签了,又要弃购,多半是彻底满仓,完全没钱了,才会弃购;或者中签的投资者可能太看好手中的票,一股都不想卖掉,最终才会弃购。

    牛博士:达哥认为火爆的行情是在预期之内,但在我看来,还是感觉涨得有些过分。而且,近期管理层似乎也有意对市场降温,您对此怎么看?

    道达:每次市场火爆了,大家都会有这个担忧。而且管理层方面也确实有些动作。比如加快了IPO的节奏,比如“严打”违规场外配资。上周末,银保监会也表态,依法严厉打击资金空转和违规套利行为。当前特别要强化资金流向监管,规范跨市场资金往来和业务合作,严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为。从银保监会的表态来看,措辞是比较严厉的。

    从管理层的角度来看,他们显然也是非常希望看到市场走好的,而且原证监会主席肖钢此前也说了,高层从来没有像现在这么重视资本市场。

    我认为,他们是担心涨得过快过猛,所以需要适度调整一下节奏,也是有必要的。

    如果这是一轮真正的牛市,那么对于踏空者而言,你想再回到3000点之下,再去捡便宜的筹码,重新给你从容“上车”的机会,我觉得可能性比较小。我相信,管理层也不希望看到指数重新回到3000点之下,否则也就不会去修改指数的编制方法了。

    牛博士:看样子,达哥对后市还是非常看好?

    道达:从中长期来看,我当然继续看好A股市场,这也是建立在看好我们国家未来不断变强的基础之上。从短期节奏来看,一方面管理层在给市场降温,另一方面板块热点也可能会出现一些变化。接下来在操作上还是要有所考虑。

    上周指数大涨,银行、保险、券商等金融股起到了很大的推动作用,这也是为市场搭起了台子。而接下来,金融股可能要休息一下。这个大板块确实对资金的消耗太大,很容易调整。上周五,中国人寿跌了7个点,中国平安也调整了4个点,就是因为资金跟不上。

    不过,如果金融股调整的话,可能前期比较平和的医药、白酒等消费股板块又会有所表现。另外,科技股的热点依然会此起彼伏,整个市场不会因为指数的调整而冷下来。

    我觉得可能要到7月下旬,很多重要因素尘埃落定后,市场才会出现真正降温。短期而言,大盘可能以高位强势震荡为主基调。 (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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