郑眼看盘：科技股显著上涨 多头情绪易提升

本周二，A股高开高走，收盘显著上涨。上证综指涨1.01%至2846.55点，深证综指大涨2.21%至1789.52点。此外，中小板综指大涨2.15%，创业板综指大涨2.84%。沪指涨幅落后，主因是银行、白酒、“两桶油”表现滞后，比如茅台、工行、农行逆势微跌。

隔夜美股、英股均因节假日休市，但法、德等欧股照常交易且温和上涨。外盘虽有支撑，但非A股忽然大涨诱因，毕竟最重要的美股缺席。近期大盘缩量明显，说明多头力道不足。这个时候如果有啥消息刺激一下，股指往往易涨。

近期表现颇弱的科技股周二显著上涨，机器视觉相关个股表现领先。该板块上涨与华为切入该领域相关，市场相信相关产业链公司的产品或许会因此出现需求增长。科技股上涨间接为大盘提供助力，因科技板块自带人气，多头情绪极易得到提升。

中国国旅、格力地产、凯撒旅游等包免税概念相关品种大涨，也为股指带来支撑，特别是市值不小的中国国旅大涨，对提振沪综指起了作用。

港股明显企稳反弹，恒指周一探底回升并微涨作收，周二则大涨1.88%。A股上周五大跌明显与同日港股暴跌相关，现港股回升显然能增强A股投资者信心。

继前一日温和净流入35亿元后，周二北上资金流入量明显加码，全天净流入近53亿元。由港元走势看，也呈现利好格局，因美元兑港元于上周四与上周五显著上涨，但本周一及本周二又完全回吐。港元强通常暗示外资流入，进一步暗示局势较平稳。

央行周二宣布进行逆回购，这是4月以来首次逆回购。虽然仅释出100亿元，中标利率也没降，但仍有信号意义，对部分股票投资者心态或能产生一些积极影响。不过，债市不涨反跌，可能是因为债市投资者嫌上述逆回购量太小，且嫌中标利率未降。

债市投资者相对更专业，股市投资者业余占比高，所以我相信股市、债市投资者对同一信息有不同理解。

后市方面，考虑到股指下跌空间有限且颇具韧性，再考虑到疫情等相关利空已很难更坏，故我觉得投资者仍可持股参与。

疫情固然损及上市公司业绩，可宽松的流动性已打压了无风险收益率，故股票合理估值其实也提升了。

外盘表现较强，特别是美股。A股过度下跌的机会应该不会太大。5月已快结束，个人觉得在温度上升背景下，6月全球疫情大概率会缓和，这样美股不仅不会回调，反而不排除有再创新高的可能。如果真是这样，A股也许在下个月表现会更好。

投资者前期通常倾向于布局“受疫情影响较小的品种”，具体来说就是布局“首季或第二季业绩预期并不因疫情而显著下降的公司”。这么做当然是合理的，可此类公司现在股价也许已较高，这样显得性价比也许已不太高了，故我觉得投资者现在可适度转换思路。打个比方说，投资者现在可考虑布局首季业绩较差但未来有机会复苏的公司。

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