道达投资手记：市场太过投机 泰晶转债暴跌

前天大涨之后，昨天A股市场波澜不惊，沪指下跌6.62点，以2871.52点报收，跌幅为0.23%，成交量有所萎缩，热点板块科创板和芯片股有所分化。 当然，昨天最主要的焦点是可转债。泰晶科技因为要提前赎回可转债，导致泰晶转债暴跌47.68%。另外还有大量可转债跌幅超过10%。 达哥想说的是，暂时忘掉可转债吧，市场上“伤人”的事情并非只有可转债，吃一堑长一智啊。 关于后市，达哥的观点没有改变，继续维持相对乐观。 转债爆雷 泰晶科技准备提前赎回可转债，这个“雷”可谓“炸”得触目惊心。昨天，泰晶转债开盘下跌30%，触及熔断，直到14：57进入收盘集合竞价阶段。收盘时，泰晶转债跌幅扩大到47.66%，转债价格也从前天收盘的364.94元跌到190.92元，一天跌掉174.02元。 为什么泰晶转债会暴跌？泰晶科技前晚发布公告称，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日，连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%（即23.27元/股），已触发“泰晶转债”的赎回条款。公司于2020年5月6日分别召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于提前赎回“泰晶转债”的议案》，同意公司此次对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权，提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。 根据公告，泰晶转债持有人只剩下两种选择，一是等待上市公司赎回，赎回价格是100元，另外加上很少一点利息收入，算下来大概要亏72.5%；第二种选择是转成股票，现在泰晶转债价值134元，转股的话，比赎回要少亏些，但也要亏损63%；第三种是以昨日收盘价190.92元卖出，亏47%。 泰晶转债暴跌的根源是之前市场太过投机，导致转债大幅溢价，一旦上市公司要提前赎回，那就只有等着被“收割”了。 这次泰晶转债的暴跌是好多年没出现过的情况了。很多人可能只看到可转债的投机性，没有看到其中的风险。如果这次泰晶科技不“收割”，未来可能还有其他发行可转债的公司来“收割”。 另外，昨天不仅泰晶转债被暴锤，其他高溢价的可转债也全线大跌。 可转债在本质上还是债券，只不过因为它可以按照一个转股价转成股份，所以当正股价上涨的时候，可转债价格也会随之上涨，但是由于没有涨跌幅限制，同时还是“T+0”交易，手续费又很低，所以现在很多人把可转债当成了投机的工具，这就改变了投资可转债的初衷。 达哥再提醒一下，符合强赎条件且溢价超过10%的还有尚荣转债、凯龙转债、特发转债、晶瑞转债、长信转债、天康转债等。注意这些可转债的风险！ 银行扯皮 资本市场上伤人的事情又何止可转债呢。前不久，中国银行曝出了原油宝事件，现在都还在扯皮。昨天，又有一家银行扯皮了。 据媒体报道，前天脱口秀演员王越池（艺名：池子）发布声明指责某银行泄露其个人账户交易信息。王越池在该声明中指出，在他向此前供职的笑果文化提出和平解约未果的情况下，双方均提出了仲裁，笑果文化让其赔偿3000多万元。王越池发现，在笑果文化寄出的案件材料中有属于重要个人隐私的某银行个人账户交易明细，并打印出了近两年的“流水”。对此，该银行向他解释为“配合大客户的要求”。 后来，上述银行针对该声明发布致歉信称，王越池所反映一事属实，该行员工确向与王越池存在纠纷的笑果文化提供个人收款记录，属于未按规定办理。目前已按制度规定对相关员工予以处分，并对支行行长予以撤职。 在达哥看来，对于银行来说，对于金融业来说，有一件事是最重要的，那就是诚信、信用，金融机构应该把这个看得比“生命”还重要。 沪深300指数仓位参考 昨日仓位：五成 今日仓位计划：五成 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。