桥水爆仓？达里奥愤怒了：向你们保证这完全是错误的

每经记者 蔡鼎 每经编辑 谢欣

3月18日，A股下午开盘后，一则关于“桥水基金爆仓，遭遇沙特主权基金赎回”的消息在网上盛传。但18日晚间，桥水创始人达里奥发布微博否认，称“我向你们保证这完全是错误的，桥水一切安好。桥水的财务状况非常稳定，既没有出现在目前情况下与我们预期不符的投资亏损，也没有出现与我们过去45年来做投资的常态不符的损失。”

“你要知道有不善的人会试图传播谣言来造成伤害、制造恐慌。他们让危险的境况（如新冠肺炎疫情）变得更加致命。他们应该被找出来并受到严惩。我想或许我们已经找到了谣言的传播人，可能的话，我们会采取法律手段并向大众公布。”达里奥在微博正文中补充道。

达里奥：我们将把损失限制在可承受的范围内

在一份详细的附件内容中，达里奥披露了桥水旗舰基金今年的详细表现： 

全天候基金（10%波动率）下跌约12%。

全天候基金（12%波动率）下降了约14%。

全天候基金中国RMB已经下跌了约9%。

纯阿尔法基金（12%的波动率）下跌了约14%。

纯阿尔法基金（18%波动率）下跌了约21%。

纯阿尔法主要市场基金（14%的波动率）下跌了约7%。

纯阿尔法主要市场基金（21%的波动率）下跌了约11%。

最优组合基金（10%的波动性）下跌了约18%。

采用风险平价策略的全天候基金跌了9%~14%不等，完全对冲的中性策略跌了7%~21%不等。

达里奥表示，不要让桥水对这些亏损负责， 因为在一个高波动的市场中不会有盈利的保证。他还称，虽然这不是桥水想得到的表现，但这与他在当前情况下的预期是一致的。

“当然，我们也在质疑我们是否应该以不同的方式做一些事情。我们正在探索这一点，并将把我们提出的任何东西系统化到我们的策略系统中。就像过去50年左右对我们产生重大影响的所有这种时刻一样，我们正在从这个过程中学习和改进。因此，我和我的所有合作伙伴都在深入研究和开发让我们这些指标，以便随着活动的进展，或者如果类似的情况在未来再次出现，我们将把它转化为我们的优势。”达里奥写道。

曾有报道称桥水的纯阿尔法二号基金已亏20%

《每日经济新闻》记者注意到，纯阿尔法策略在2008年使得桥水基金一战成名。

2008年全球金融危机爆发后标准普尔500指数暴跌了37%，当时达里奥预测美联储将会采取超宽松利率政策提振经济，在预期利率走低的背景下桥水基金大肆买入美国国债、卖空美元，以及买入黄金和其他大宗商品。在2008年大部分基金普遍出现大幅亏损的情况下，这些交易为桥水带来了近10%的收益率，成为全球金融危机中的超级明星。

桥水基金在纯阿尔法策略的主导下，2010年和2011年分别创下了45%和25%的高收益，之后便开始陷入了收益率无法突破前高的困境。华尔街不少对冲基金经理调侃说，达里奥引以为傲的纯阿尔法策略与全天候基金策略，只能在熊市行情发挥威力。

随着全球市场近期因新冠肺炎疫情剧烈震荡，甚至不断惨跌，达里奥在上世纪90年代率先提出的风险平价策略似乎失灵，桥水和AQR旗下的风险平价基金上周大幅度下跌。

而据此前彭博社等媒体报道称，由于新冠肺炎疫情蔓延，桥水此前对欧洲的37家公司建立了空头头寸，其中重点是法国、德国、西班牙和荷兰的公司。

桥水在西班牙、德国、意大利、法国、荷兰、芬兰等国的多个行业实施了卖空操作，其中消费品公司联合利华、软件公司SAP和半导体制造商ASML的空头头寸规模最大。除了这几家公司，欧洲银行股也被桥水大肆做空。

然而，市场总是瞬息万变，刚被认为或是今年全球大风暴中的大赢家——桥水基金，今年旗下基金已经亏损高达20%。事实上，虽然欧美股价如其所预测大跌，但桥水也并未因此而占到便宜。数据显示，3月上旬（截至12日）以来，桥水旗下的纯阿尔法二号基金亏损了约13%，加上今年前两个月8%的亏损，目前桥水的亏损超过了20%。