募资补血热潮掀起，天风、东吴相继启动配股，券商千亿定增还在路上

每经记者 陈晨 每经编辑 谢欣

今日，天风证券启动配股，紧接着3月12日，东吴证券也将开展配股。根据公告显示，天风证券配股比例为10配3，配股价格为3.6元/股，募集资金不超过55.94亿元（含发行费用）；东吴证券配股比例也为10配3，配股价格为6.80元/股，募集资金总额预计不超过65亿元（含发行费用）。

Wind数据统计，今年1月，除国海证券已完成39.94亿元的配股发行外，目前还有国元证券55亿元、山西证券60亿元、招商证券150亿元的配股预案等待中。除此之外，还有8家券商的千亿定增计划也在路上。 

两大券商启动配股事项

天风证券于今日启动配股，比例为10配3。根据公司公告，此次天风证券价格为3.6元/股，募集资金不超过55.94亿元（含发行费用），用于子公司增资及优化布局、加强财富管理业务投入、适度增加证券自营规模、加大研究业务的投入、加大IT技术平台建设的投入以及其他营运资金安排共六大方面。

《每日经济新闻》记者进一步注意到，天风证券《配股说明书》显示，子公司增资及优化布局方面将使用不超过25亿元，是此次配股募集资金用途最大的项目。天风证券表示，将大力发展私募基金管理业务、发挥天风国际证券集团有限公司的国际平台优势拓展国际业务，并积极考虑和择机实施外延收购。

另外，记者还注意到，天风证券公告前一日（3月5日）收盘价为7.45元，5日均线为7.03元，20日均线为6.67元，因此，按照3.6元配股价格计算，对应折扣分别为4.8折、5.1折和5.4折。

Wind数据统计显示，2019年贵研铂业等9家上市公司配股的平均折扣为5.7折左右，而平均认配率为94.22%，前十大股东持股比例在47.04%，而截至2月底，天风证券前十大股东持股比例为56.65%。“按照以往经验，天风配股成功是大概率事件了，而且配股价格的折扣还是挺有吸引力的。”有券商人士说道。

同样，东吴证券也发布公告称，股权登记日3月12日。配股价格为6.80元/股，配股比例同样为10配3，募集资金总额预计不超过65亿元（含发行费用）。扣除发行费用后，本次配股募集资金净额将全部用于增加公司资本金，补充营运资金，扩大公司的业务规模、优化业务结构，以提升公司市场竞争力和抗风险能力。

东吴证券《配股说明书》显示，其中不超过30亿元用于发展投资与交易业务。东吴证券表示，投资与交易业务是证券公司的主要收入来源之一，是证券公司核心竞争力的重要体现。随着资本市场深化改革加快推进，国内多层次的资本市场体系日趋完善，伴随资本市场对外开放力度的加大，证券公司投资与交易业务将迎来更好的发展机遇。 

天风收购恒泰获准

其实，除了配股外，天风证券还于9日公告收购恒泰证券5.32亿股获得证监会核准。值得关注的是，较之此前的收购方案，天风证券收购恒泰证券29.99%股份降至20.34%。而剩余部分股权，有知情人士表示，将会按照计划尽快进行。

这意味着过户完成后，天风证券成为恒泰证券第一大股东，这是证券行业继中信证券收购广州证券之后，又一起重大并购案。

在证监会核准前，天风证券收购恒泰证券的事项也一直在推进。恒泰证券公告称，2019年9月天风证券董事长余磊、天风证券副总裁王琳晶分别担任恒泰证券非执行董事。2019年11月22日起天风证券副总裁翟晨曦担任恒泰证券联席总裁，将主要负责恒泰证券的业务整合相关事项，并协助总裁负责公司日常经营管理工作。

公开资料显示，恒泰证券前身为内蒙古证券有限责任公司，成立于1992年，现有的144家证券营业部主要分布于北方省市，正是天风证券布局薄弱地区。同时，由于恒泰证券为港股上市公司，若天风证券取得恒泰证券的控股权，可一并获得境外融资渠道。

另外，目前恒泰证券持有新华基金59%的股权，而天风证券旗下没有公募基金业务牌照，参股恒泰证券可弥补天风证券在公募业务上的短板。某券商非银研究员对《每日经济新闻》记者表示：“天风和恒泰在很多方面都是互补的，此次收购完成后，天风证券竞争力有望得到明显增厚。”

券商千亿融资“补血”忙

2019年二级市场显著回暖，科创板注册制改革落地，券商经纪、投行、自营等业务均得到提振，整体业绩表现较好。

去年年底，新三板深改路径明确，精选层发行规则将借鉴注册制理念。今年2月14日，证监会发布了修改后的《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》，再融资政策进一步松绑，明确新老划断、明股实债问题，在定价、盈利能力要求、减持要求和定增比例等问题上作出较大调整，券商板块率先受益。

这也正是券商补充资金、扩展业务规模的大好时机。如此次配股的天风证券和东吴证券均表示，全部用于增加公司资本金，扩展相关业务，扩大公司业务规模，优化公司业务结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

实际上，自2019年以来，券商“补血”动作频频，不少券商都选择了配股和定增的方式再融资。除了前述马上实施的天风证券和东吴证券的配股外，今年1月，国海证券已完成39.94亿元的配股发行。另外，山西证券60亿元、国元证券55亿元、招商证券150亿元配股预案也在持续推进中。

定增方面，有8家券商定增等待落地，其中中原证券、南京证券、第一创业和西南证券预计募集资金均在50亿~100亿元之间，中信建投、中信证券和国信证券募集资金在100亿元~150亿元，而海通证券预计募资高达200亿元。