创业板会迎来超级牛市吗？——道达对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997） 再融资“松绑”的重磅消息，给A股市场注入“强心剂”，沪指一周大涨4.20%，重新收复3000点整数关，而创业板指数则大涨7.61%，突破2200点整数关，创下2016年8月以来的新高。 让人震惊的是，本周连续三个交易日，A股市场成交额突破万亿元。如此火爆的行情，无疑把大家带回到去年初的春季行情之中。沪指已经连涨3周，接下来2月行情即将收官，下周大盘是否有望再接再厉续写强势？ 牛博士：达哥，你好，点评一下本周行情吧，我感觉实在是太刺激了！我现在想问的就是，是不是牛市已经来了？ 道达：本周的市场表现确实太强了。上周五收盘后出来的再融资“松绑”消息，使得原本已经超出预期的春季行情，进入到更加激进的阶段。 周初，沪深两市大幅上涨之后，虽然接下来有过小幅的调整，但这样的调整，在多头面前实在是微不足道，不论是沪指还是创业板指数，连5日均线都无法触及，就再次反弹创新高。这种表现，我们在去年初的行情中看到过，在以前的牛市中也看到过。 至于现在，到底是不是已经进入到牛市之中，我觉得还是要区别来看。主板市场，沪指才刚刚重返3000点上方，是否进入了牛市还不好说。但是，创业板指数，确实是牛市已经初现雏形。 创业板，现在已经有重磅利好政策在支撑。从创业板指数的月K线看，目前月K线三连阳，2月累计涨幅高达15.51%。如果从月初的低点算起的话，累计涨幅已经接近25%。如果从2019年初算起，这一年多的表现，我们至少可以非常肯定地说，创业板已经彻底摆脱了熊市。至于牛市，显然还需要接受时间的考验。 回想2015年，创业板指数曾经连续5个月大涨，单月涨幅最少超过14%，最高达到23%，当时才是真正的超级牛市。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。 牛博士：本周，沪深两市连续3个交易日成交突破万亿元，你认为增量资金从何而来？这种巨量成交还会继续下去吗？ 道达：增量资金主要来自三个方面。首先，北向资金是一个重要来源。统计显示，2月份以来北向资金累计净流入409亿元。这只是净流入的情况，而每天北向资金创造的成交额，则是在800亿元~900亿元的水平，与1月份相比，粗略计算增加了50%~60%。 其次，新基金的大规模发行，为市场带来充裕的买盘。2月份，爆款基金频频出现，尤其是以科技为主题的ETF基金大规模发行，不仅给市场带来增量资金，同时也使得科技股这一市场主题更加明显。 第三，散户虽然宅在家，成为市场新的主角，但这究竟是存量的复苏，还是新股民带来的增量，还需要2月数据来支撑。 前不久公布了一月份的新开户数据，80万户新股民，这个数据其实一点都不算多。如果真正是牛市，新股民是不可能缺席的，我们可以耐心等待他们入场。 牛博士：这个周末，巴菲特旗下伯克希尔公布2019年年报，这也是市场关注的焦点。不过，巴菲特去年输给了指数，你对此怎么看？ 道达：巴菲特的新闻，让我想起了本周一手记文章的话题——“跑输大盘”。去年伯克希尔每股账面价值增长11%，但标普500指数去年涨幅达31.5%，也就是说巴菲特跑输指数20.5个百分点。于是，有人开始怀疑，巴菲特是不是过时了，是不是该退休了？ 对于巴菲特，我个人认为，股神就是股神，已经不需要再用成绩单来证明自己。虽然去年他跑输指数，但实际上，当指数大涨时，跑输指数是很正常的。就像本周一，指数大涨，很多人都跑输了指数。 其实，长期来看，并不在乎某一天，甚至是某一年能否跑赢大盘。真正难得的是，保持每年都能盈利。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。 达哥查看了一下伯克希尔近10年来的业绩，2009年以来伯克希尔每年都保持盈利，即便是2018年全球股市几乎都在下跌的情况下，依然没有亏钱。2018年，标普500指数下跌4.4%，而伯克希尔净值上涨了0.4%。 关于巴菲特的投资风格是否太保守，是否过时了？对于这一点，我认为是值得商榷的。多年前，巴菲特对于科技股、网络股是并不看好的，他更喜欢传统行业，比如金融、交通运输、商业零售、食品饮料等。而在2013年的时候，巴菲特还曾经说，不会购买苹果的股票。 不过，从2016年一季度起，巴菲特开始连续增持苹果公司的股票，到现在，苹果已经成为伯克希尔第一大重仓股，并且成为伯克希尔主要利润来源。看了2019年伯克希尔的年报，你会认为巴菲特过时了吗？ 牛博士：确实，跑输大盘并不重要，重要的是保持长期的盈利。不亏损，这才是最重要的。那么，下周，二月行情即将收官，你认为哪些因素可能会对市场带来重要影响？ 道达：首先，关于行情，我认为可能还会维持强势。成交量感觉一时半会还降不下来，不论是新基民还是新股民，近期应该还在维持增长，市场赚钱效应继续显现，行情也就冷不下来。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。 其次，央行近期的表态很重要。央行副行长陈雨露表示，新冠肺炎疫情对当前中国经济带来了一定的负面冲击，但总体影响是短期的、有限的。此外，2月19日，央行副行长刘国强表示，未来将适时适度对存款基准利率进行调整。我认为，这也使得宽松预期进一步加强，这对股市显然是利好。 总体而言，对于下周的行情，我认为依旧是值得看好的。但需要注意的一点是，近期海外新冠肺炎疫情似乎有越来越严重的趋势，韩国、日本，以及欧洲都出现了确诊病例增加的情况，这个因素对于全球股市的影响，我认为需要留意。 行情走好，对于股民来说，我认为最重要的就是，抓紧时机，努力赚钱。A股市场的历史表现大家也知道，从来都是牛短熊长。如果你不在行情好的时候努力一把，那么当行情变差的时候，可能就很难赚到钱。 所以，为了满足大家的需求，我们提前推出3月股市投资攻略——2020年第二期《股月奇谈》，将于下周二正式发布上线。在本期《股月奇谈》中，我们为大家准备了三大潜力板块。 回顾《股月奇谈》的板块挖掘，我相信阅读过的网友都知道，对于潜力板块的判断，还是比较准的。比如上一期的三大潜力板块分别是特斯拉产业链、抗疫题材、非接触经济（在线办公、在线诊疗等），他们在2月份都有非常好的表现。 所以，如果你希望趁着行情好的时候，多一点收益，增加一下今年账户的安全垫，那么，本期《股月奇谈》一定不要错过。 关注公众号“道达号”，锁定最新一期《股月奇谈》，获得3月股市投资攻略。 沪深300指数仓位参考 日期：2020年2月23日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 （本文封面图片来源：摄图网） 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。