一个对疫情“免疫”的行业，风口来了吗？

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今天上证指数、深证综指继续上演盘中消化利空，继续上沿放量爬升的戏码。创业板出现短暂的调整，但权重股今天表现抢眼，上证50涨幅超过1%。防疫方面传来好消息，但现在我们要思考疫情后的事情了，因为企业特别是制造业的挑战才刚刚开始。

全国疫情总体呈下降趋势

今天防疫战斗终于传来好消息，国家卫生健康委疾控局负责人贺青华表示，目前全国除湖北以外的地区疫情总体呈下降趋势，2月10日0-24时，全国湖北以外地区新增确诊病例381例，连续第7日呈下降态势。即便包括湖北武汉在内，全国疫情也总体呈下降趋势。

看到这条新闻，局长首先想到，抗疫成果明显，那么短期内抗疫概念股就不容易涨回来了。尽管盘中这些概念股纷纷翘板成功，但前期积累的获利盘，应该不会被改变既定策略。

我们现在应该把目光投向前期受影响的聚众型行业，比如北向资金持续买入的机场和免税店等行业。局长再次强调，先知先觉和正知正觉才会有利润，后知后觉只能随时被“收割”。

企业的订单进度

今天是复工第二天，企业生产一切照旧，但企业尤其是制造业的挑战才刚刚开始。

首先，按照目前全国的防控形势，全员复工或者全面复产是不现实的，尤其是湖北地区，从产业结构来看，湖北三大传统支柱产业包括汽车、建材、化工，三大产业在2019年对工业增长的贡献率达24.5%。在疫情影响下，订单进度势必会受到影响，后期产品零件的交付，需要各企业相应的生产计划和疫情的防控情况，不确定性因素还是有点多。

根据国泰君安研究所的报告，“复工季”受冲击可能性最大的三条产业链有：

1、化工品制造直接受到影响，其下游需求较大的行业集中在橡胶塑料、造纸及加工、木材及加工行业、纺织业。这些行业由于自身需求冲击叠加化工品需求依赖，影响或更大。

2、计算机、电子与光学设备、电气机械、通用设备整个链条均受到一定影响。产业升级的仪器仪表行业，由于对计算机、电子、电气机械需求较高，或受到一定影响。

3、由于复工推迟，建筑活动的延后，叠加汽车链条影响，将对黑色、有色冶炼、金属制品需求，短期存在一定抑制。

再说说手机产业链，目前各大工厂复工时间往后推迟，且交通运输也部分受限，预料短期内原物料也有断货的现象。因此，春节之后的2~3月份，各家都会开始复工赶进度。虽然对后续业绩的影响，暂时无法准研判，但可以预见的是，待疫情稍缓之后，各家工厂势必积极回补库存，以赶上下游企业的订单计划。

届时将可能会有一轮元器件提价的预期，彼时我们应该有一个比较好的介入窗口期，况且5G手机仍将是2020年的重头戏。最大的挑战就在于，企业能否顺利完成订单，亮出预期内的业绩。

对未来市场的看法

以下观点，均为局长对后市的“神棍”看法，不具有操作意义：

第一，如果一定要分短中长期的话，那么短期在沪指6连阳（2月3日假阳线不算）的情况下，调整一下会是很正常的事，不要追高就行。12月30日的文章《概率法做T，备战2020短线篇》，已经用统计学的方式告诉你，正所谓“低吸富三代”。

第二，中期趋势依然是奔着三大指数补缺去的，谁没有补缺，那么大概率就存在套利机会，自己好好把握。选公司一定要选龙头股，行业方面局长已经说腻了，大家翻翻最近两天公众号“道达号”的文章吧。

第三，长期趋势，局长更倾向于“今年是牛底”。局长是根据牛熊周期和产业周期，外加外资进入规模来权衡的。单一的做多逻辑是不可能引发牛市的，只有多个逻辑共振，买着买着就买出了牛市。

大家要对未来有信心，千万不要有“明天跌了，就喊着2600点相见”等情绪言论，也不要明天继续涨，就说“大牛市来了”。不以物喜不以己悲，积极乐观中理性看待市场涨跌，静静等待牛市带来的资产增值。

对疫情“免疫”的行业

接着聊先知先觉的问题，去年12月9日，局长写了一篇《挂帆等风！风从何处来》。现在回头再看，这又将是一篇打破市场信息不对称的经典之作。

今晚我们聊一个对疫情“免疫”的行业，而且是线下聚众型商业。这次疫情恰恰凸显了它的作用。

究竟是什么行业呢？今晚9点半，在公众号“道达号”的财富赢家学院里，我们不见不散……

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（本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担）