上市公司体检报告:营收首超GDP一半 破净接近峰值

    证券时报 2020-01-06 05:16
     
     
     
     
     
     

     

    2019年上市公司风险与机遇并存。一方面,A股总营收占GDP比例有望创历史新高,连续两年派现金额超万亿元,科创板开市,积极因素尽显;另一方面,部分上市公司财务和经营风险集中暴露,2019年被实施ST的公司数量达历史峰值,退市公司数量激增,创10年之最。

    1、上市公司营收占GDP比重首破50%

    上市公司是国民经济的重要组成部分。截至2019年前三季度,A股上市公司总营收达到36万亿元,同比增长9.54%,占GDP比重首次突破50%,创历史新高。

    2、净利增速降至个位数

    当前全球经济进入低迷期,在国家大力推进国企改革和支持创新的机制下,A股市场整体盈利能力也发生改变。证券时报·数据宝统计显示,2019年前三季度A股上市公司净利润合计3.26万亿元,同比增幅不仅创下近3年新低,且增幅近3年首次低于两位数。前三季净利润额超千亿元的公司增至5家,中国平安首次进入千亿俱乐部,净利润同比增幅创历史新高,达到63.2%。

    从全年业绩预告来看,截至2019年底,共有590家公司提前发布了业绩预告,其中,预增、预盈公司共有297家,合计报喜公司比例超五成。

    3、分红金额再破万亿

    上市公司近两年出手“阔绰”,分红金额不断刷新历史。数据宝统计显示,以除权除息日为基准,2019年度上市公司分红金额合计1.22万亿元,全年进行派现公司数量接近2700家。值得一提的是,2018年度分红金额首次超万亿元。分红金额方面,派现金额超百亿元的公司有22家,较2018年增加5家。连续多年位居榜首的工商银行在2019年度派现金额接近900亿元。

    以股息率来看,2019年股息率普遍有所提升。股息率超过一年定期存款利率的公司接近两成,股息率超5%的公司有77家,三钢闽光、方大特钢、依顿电子等6家公司股息率超过10%。股息率低于1%的公司数量较多,达到五成。

    4、被ST公司数量创新高

    2019年A股市场的“雷声”同样不容忽视。数据宝统计显示,2019年内共有86家公司被实施了ST,数量创历史新高。因最近连续两年亏损而被实施ST的公司有35家,占比41%。上市公司整体财务和经营风险提升。

    在经历了2018年报商誉的大规模集中减值后,2019年前三季度上市公司业绩出现了复苏迹象,但当前A股上市公司依然存在1.39万亿元商誉额,部分上市公司仍面临业绩下滑、资金链断裂的困境。

    5、破净股接近历史峰值

    数据宝统计显示,2019年末沪深两市破净股数量为320只,占两市股票总数的近9%。在2019年4月8日沪深股市处于年内高位时,A股破净股数量只有98只。仅8个多月的时间,破净股数量净增200余只。

    纵向来看,当前不论是破净股绝对数量还是在市场占比均已接近历史峰值。纵观以往几次重要历史底部,2016年初上证指数2638点时破净股数量有66只,上证指数1664点时破净股有173只,而在上证指数5178点高位和6124点高位时不存在破净股。

    从行业来看,房地产行业是破净高发地,破净股数量最多,共有37只。从行业占比来看,银行、钢铁、采掘等行业破净率占比相对较高,其中,银行业共有24只个股破净,占该行业上市公司的比例达67%,钢铁行业破净率为48%。

    6、18家公司退市近十年最多

    2019年共有18家上市公司从A股退市。其中主动退市1家,强制退市9家,还包括资产出清退市等方式,退市股数量创近10年新高。

    退市公司数量的增加与“面值退市”制度的实施密切相关。2019年因股价连续20个交易日每日收盘价低于1元引发“面值退市”的公司已有雏鹰退、华信退、印记退等6家。

    此外,长生退、*ST康得、千山药机等公司因重大违法退市或面临退市,众和退、华泽退、退市海润公司因财务问题退市。

    封面图片来源:视觉中国

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