860亿！今年银行业可转债发行规模已超过去五年总和 还有千亿募集计划“在路上”

今年以来，银行业可转债发行规模明显增大。Choice数据显示，今年已有平银转债、中信转债、苏银转债三只银行业可转债成功发行，发行额度分别为260亿元、400亿元、200亿元，合计860亿元。 《每日经济新闻》记者注意到，今年银行业可转债的发行规模已超过去5年的发行总额。据记者统计，在过去的五年里，即2014年至2018年，有7家银行发行可转债，合计发行规模为530亿元。 此外，还有逾千亿募集计划“在路上”。目前，浦发银行500亿元可转债预案已获发审委通过，交通银行、青农商行、紫金银行的可转债预案也均通过股东大会审议。 今年三只银行可转债发行总额860亿元 银行可转债是可转债市场的重要品种之一。Choice数据显示，截至9月11日，未到期可转债规模为3327.82亿元，其中银行业未到期可转债规模为1260亿元，占比达38%。 今年以来，已有平银转债、中信转债、苏银转债三只可转债上市，发行额度分别为260亿元、400亿元、200亿元，合计860亿元。相较之前几年的发行情况，今年银行业可转债发行规模显著提升。 记者梳理发现，2010年至今，共有13家银行发行过13只可转债，其中2010年有2只可转债上市，2013年和2017年分别有1只可转债上市，2018年有6只可转债上市。2014年至2018年，银行可转债发行总额为530亿元。如此来看，今年银行可转债发行规模已超过去五年之和。 历年银行可转债发行情况数据来源：Choice 图片来源：每经编辑刘野制图 值得一提的是，今年以来，有三只银行可转债因正股价格高于转股价而触发赎回条款，分别是平银转债、常熟转债、宁行转债。其中，常熟银行、宁波银行均已公告转债摘牌相关事项。 另外，平银转债于今年8月20日触发强制赎回条款，平安银行将于9月18日收市后强制赎回仍未转股的可转债。本次赎回完成后，“平银转债”将在深交所摘牌。 西南证券研报指出，正股表现优异的可转债更容易触发赎回条款而退市，可转债市场“优汰劣剩”，银行转债也是如此，基本面较好的银行可转债更容易触发赎回条款。上述三家银行的基本面指标在各自细分行业的银行转债中位居前列。 图片来源：摄图网 还有千亿募集计划“在路上” 实际上，今年银行业可转债规模有望进一步扩增。除了已经发行的银行可转债，还有四家银行也披露了可转债发行计划。 8月17日，青农商行股东大会审议通过关于可转债发行的相关议案，拟发行可转债规模不超过50亿元。 8月16日，浦发银行公告该行公开发行A股可转债的申请获证监会审核通过。据悉，该行拟发行可转债规模不超过500亿元，用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照监管要求用于补充该行核心一级资本。 6月21日，交通银行股东大会审议通过延长公开发行A股可转换公司债券方案决议有效期及授权有效期的议案。该行拟发行可转债不超过600亿元。 4月27日，紫金银行股东大会审议通过关于公开发行A股可转换公司债券并上市方案的议案。该行拟发行可转债不超过45亿元。 西南证券研报提及，银行可以通过利润积累、发行普通股、可转债转股等方式补充核心一级资本。在证监会于2017年2月发布《上市公司非公开发行股票实施细则》后，定向增发门槛大幅提升，银行通过发行可转债补充核心一级资本性价比高。2017年2月后发行的银行可转债募集资金用途均为“支持未来业务发展，在可转债转股后按照监管要求补充核心一级资本金”。 截至今年二季度末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.12%、11.40%、10.71%，环比分别下降0.06个百分点、0.12个百分点、0.24个百分点。 盘古智库高级研究员吴琦告诉《每日经济新闻》记者，银行补充资本金特别是一级资本的压力较大，可转债转股后可以补充银行核心一级资本。同时，银行可转债安全性较高，违约风险较低，因此也受到投资者的热捧。在股市相对不景气的情况下，发行可转债具有优势。 新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，这是银行补充资本的方式之一。支持银行多渠道资本补充，将减轻银行信贷投放的资本约束，有助于改善货币政策传导机制，使流动性能够更有效率地注入实体企业。下一步，应加快建立商业银行资本补充长效机制。一方面，银行需要内外源相结合补充资本，另一方面，监管部门要加强协调，统筹配合，继续加强对银行补充资本的支持力度。