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    一天飙升192倍的“神器”再发威!有机构押中降准,利好兑现后转战下一个目标

    中国证券报 2019-09-09 19:44

    近日,随着市场交易情绪的回暖,上证50ETF期权交易热度也迅速升高。有机构资金8月初就开始抢筹认购期权,赚了200%-300%,对投资组合总收益率提升贡献了10个百分点。有分析人士透露,今天一些机构基本上把认购期权平掉了,腾挪出来的资金很可能会流向股市,而科技股成为其首选目标。

    今年上半年,50ETF期权一度成为市场明星。其火起来的原因,就是它书写了让人目瞪口呆的收益“神话”:一天飙升192倍。

    近日,随着市场交易情绪的回暖,上证50ETF期权交易热度也迅速升高。9月9日,其总持仓量为404.5万张,为史上第十大日持仓量,距离413.1万张的历史最高点仅一步之遥。

    有机构人士对中证君表示,有私募成功押注上周五晚上央行降准,提前“埋伏”认购期权;还有的机构资金8月初就开始抢筹认购期权,赚了200%-300%,对投资组合总收益率提升贡献了10个百分点。

    有分析人士透露,今天一些机构基本上把认购期权平掉了,腾挪出来的资金很可能会流向股市,而科技股成为其首选目标。

    随着众多利好持续发酵,众多券商机构对A股的乐观情绪也进一步发酵,已有券商看高A股至3500点。

    A股连日上涨 50ETF期权再受热捧

    9月9日,在多重利好组团助攻下,上证指数又重新成功登上3000点,实现久违的六连阳。

    上周末的两大消息平添了A股的“牛气”:一是周五晚间央行四年来首次“普降+定向”降准;二是周日凌晨,标普道琼斯指数公司宣布1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数,9月23日开盘正式生效。

    在利好消息叠加的提振下,机构和市场参与者纷纷掀起一轮狂欢,有人调侃“意念盘”周末已涨停。

    9月9日开盘,A股不出意料地高开,科技股再次发力,拉动大盘走高,最终上证指数收报3024.74点,涨幅为0.84%,创两个多月以来新高。

    进入9月,一波波利好轮番加持,A股迅速突围,成为全球主要股市中表现最为强势的市场。

    数据来源:wind

    市场回暖,交易情绪回归,相关衍生品也增加了热度。近日,50ETF期权持仓量都维持在历史高位附近。有分析称,这既是对A股市场走强的反应,同时也提高了A股的交投活跃度和流动性。

    Wind数据显示,50ETF期权历史持仓量前十几乎被8月包揽。8月以来,该期权一度受到资本热捧。而9月以来,该期权日持仓量也逐日走高。

    方正中期金融衍生品研究员彭博对中证君表示,有私募成功押注上周五晚上降准,提前“埋伏”认购期权;还有的机构资金8月初就开始买入认购期权了,目前获得了不错的收益。

    他进一步表示,有些机构8月初建仓,期权的收益涨了200%-300%。不过,从整体配置情况来看,期权一般只能小仓位配置,期权对于其总收益的增长大概贡献了10%。

    利好兑现平仓增多 机构转投科技股

    “一些机构今天早上认购期权平掉大半了。还有十多天,9月期权合约也快到期了。大资金都是在极端时建仓,利好发布时兑现。”彭博说。

    彭博还表示:“今天还有一些机构基本上都把认购期权全部平掉了。因为50ETF这一个月涨了不少,甚至创阶段新高了,继续大涨概率不高,短期可能会有回调。”

    据他分析,利好出来后,大资金会先做平仓处理再选择观望。腾挪出来的资金很可能会流向股市,机构对于“买股”兴趣盎然,因为很多股票都处于估值低位。

    那么,哪些类型的股票会受到机构青睐,并被他们收入囊中呢?

    “我了解的机构很多都在大规模建仓软件信息、芯片等股票。这些机构包括私募和外资机构等,5G将是个大热点。虽然近日相关板块和题材涨了不少,但还会涨。这是个中长期的过程,很多股票目前还在低位,上涨刚起步。”彭博表示。

    9月9日,A股行业板块涨幅榜前三被科技股包揽。有机构预期,科技股强势行情将继续。

    银河证券表示,今年9月底起,国内运营商将陆续开启5G商用。同时5G将进入大规模建设期,运营商无线主设备需求有望驱动公司业绩持续增长。5G时代通信设备行业壁垒继续提高,相关产品有望持续维持较高的毛利率。

    国盛证券表示,从产业层面来看,5G前期的部署如火如荼,设备商上游的射频器件、PCB、光模块、网络规划等都积极储备供应。随着大规模建设的铺开,产业链将持续共振,主设备厂商的业绩也有望加速释放。配置方面建议国产替代、流量、应用三线并行。

    湘财证券称,科技股大面积接力是必然趋势,A股已然又到了几年一遇的科技周期。

    A股走牛预期升温

    混沌天成资管衍生品投资部余力对中证君表示,目前A股中报披露完毕,9月处于业绩短暂的真空期,短期内企业盈利对A股影响权重相对弱化。市场情绪和风险偏好会成为主导市场的最主要变量。在A股韧性逐步增强、利好逐步浮出水面的过程中,上证50指数走出了“多头排列”形态,伴随着量能提升,这次多头排列的延续性值得期待。

    据他分析,当5日线高于10日线高于20日线时,就认为短期趋势进入多头排列,年初至今,上证50指数有四个波段处于该格局下:第一个波段是今年1月16日到3月11日,第二个波段是4月2日到4月25日,第三个波段是6月12日到7月9日,第四个波段就是9月4日至今。多头排列情形下,应在控制好仓位的前提下,以买认购作为底仓。

    他还指出,9月至今,两大利好逐步浮出水面。第一大利好是以降准为代表的逆周期调节。本次降准可能只是一系列政策组合拳的一环,后续还有降息预期。稳健的货币政策和积极的财政政策是逆周期调节的两大主要手段,也必然成为下半年稳经济的发力点。

    第二大利好是外资的净流入。三大指数巨头纳入A股的进程刚刚起步。随着被动资金持续增配A股,外资正成为A股越来越不可忽视的影响力量,这将逐渐改变A股的投资生态。

    据招商证券测算,9月23日,标普道琼斯纳入A股将为A股带来11亿美元的被动增量资金。同日富时罗素提升A股纳入因子生效,也将为A股带来40亿美元的被动增量资金,两者合计共带来51亿美元(折合人民币将超过362亿)的被动增量资金。

    随着这些利好的继续发酵,众多券商机构对A股的乐观情绪也进一步升温。

    中信建投证券称,在利率并轨之后,本次央行实施年内第三轮降准,信用宽松和利率下降将逐步实现,盈利触底可期,A股有望再创新高,实现3500点的目标。

    中国证券报 薛瑾

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    封面图片来源:摄图网

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