近日，随着市场交易情绪的回暖，上证50ETF期权交易热度也迅速升高。有机构资金8月初就开始抢筹认购期权，赚了200%-300%，对投资组合总收益率提升贡献了10个百分点。有分析人士透露，今天一些机构基本上把认购期权平掉了，腾挪出来的资金很可能会流向股市，而科技股成为其首选目标。
今年上半年，50ETF期权一度成为市场明星。其火起来的原因，就是它书写了让人目瞪口呆的收益“神话”：一天飙升192倍。
近日，随着市场交易情绪的回暖，上证50ETF期权交易热度也迅速升高。9月9日，其总持仓量为404.5万张，为史上第十大日持仓量，距离413.1万张的历史最高点仅一步之遥。
有机构人士对中证君表示，有私募成功押注上周五晚上央行降准，提前“埋伏”认购期权；还有的机构资金8月初就开始抢筹认购期权，赚了200%-300%，对投资组合总收益率提升贡献了10个百分点。
有分析人士透露，今天一些机构基本上把认购期权平掉了，腾挪出来的资金很可能会流向股市，而科技股成为其首选目标。
随着众多利好持续发酵，众多券商机构对A股的乐观情绪也进一步发酵，已有券商看高A股至3500点。
9月9日，在多重利好组团助攻下，上证指数又重新成功登上3000点，实现久违的六连阳。
上周末的两大消息平添了A股的“牛气”：一是周五晚间央行四年来首次“普降+定向”降准；二是周日凌晨，标普道琼斯指数公司宣布1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数，9月23日开盘正式生效。
在利好消息叠加的提振下，机构和市场参与者纷纷掀起一轮狂欢，有人调侃“意念盘”周末已涨停。
9月9日开盘，A股不出意料地高开，科技股再次发力，拉动大盘走高，最终上证指数收报3024.74点，涨幅为0.84%，创两个多月以来新高。
进入9月，一波波利好轮番加持，A股迅速突围，成为全球主要股市中表现最为强势的市场。
数据来源：wind
市场回暖，交易情绪回归，相关衍生品也增加了热度。近日，50ETF期权持仓量都维持在历史高位附近。有分析称，这既是对A股市场走强的反应，同时也提高了A股的交投活跃度和流动性。
Wind数据显示，50ETF期权历史持仓量前十几乎被8月包揽。8月以来，该期权一度受到资本热捧。而9月以来，该期权日持仓量也逐日走高。
方正中期金融衍生品研究员彭博对中证君表示，有私募成功押注上周五晚上降准，提前“埋伏”认购期权；还有的机构资金8月初就开始买入认购期权了，目前获得了不错的收益。
他进一步表示，有些机构8月初建仓，期权的收益涨了200%-300%。不过，从整体配置情况来看，期权一般只能小仓位配置，期权对于其总收益的增长大概贡献了10%。
“一些机构今天早上认购期权平掉大半了。还有十多天，9月期权合约也快到期了。大资金都是在极端时建仓，利好发布时兑现。”彭博说。
彭博还表示：“今天还有一些机构基本上都把认购期权全部平掉了。因为50ETF这一个月涨了不少，甚至创阶段新高了，继续大涨概率不高，短期可能会有回调。”
据他分析，利好出来后，大资金会先做平仓处理再选择观望。腾挪出来的资金很可能会流向股市，机构对于“买股”兴趣盎然，因为很多股票都处于估值低位。
那么，哪些类型的股票会受到机构青睐，并被他们收入囊中呢？
“我了解的机构很多都在大规模建仓软件信息、芯片等股票。这些机构包括私募和外资机构等，5G将是个大热点。虽然近日相关板块和题材涨了不少，但还会涨。这是个中长期的过程，很多股票目前还在低位，上涨刚起步。”彭博表示。
9月9日，A股行业板块涨幅榜前三被科技股包揽。有机构预期，科技股强势行情将继续。
银河证券表示，今年9月底起，国内运营商将陆续开启5G商用。同时5G将进入大规模建设期，运营商无线主设备需求有望驱动公司业绩持续增长。5G时代通信设备行业壁垒继续提高，相关产品有望持续维持较高的毛利率。
国盛证券表示，从产业层面来看，5G前期的部署如火如荼，设备商上游的射频器件、PCB、光模块、网络规划等都积极储备供应。随着大规模建设的铺开，产业链将持续共振，主设备厂商的业绩也有望加速释放。配置方面建议国产替代、流量、应用三线并行。
湘财证券称，科技股大面积接力是必然趋势，A股已然又到了几年一遇的科技周期。
混沌天成资管衍生品投资部余力对中证君表示，目前A股中报披露完毕，9月处于业绩短暂的真空期，短期内企业盈利对A股影响权重相对弱化。市场情绪和风险偏好会成为主导市场的最主要变量。在A股韧性逐步增强、利好逐步浮出水面的过程中，上证50指数走出了“多头排列”形态，伴随着量能提升，这次多头排列的延续性值得期待。
据他分析，当5日线高于10日线高于20日线时，就认为短期趋势进入多头排列，年初至今，上证50指数有四个波段处于该格局下：第一个波段是今年1月16日到3月11日，第二个波段是4月2日到4月25日，第三个波段是6月12日到7月9日，第四个波段就是9月4日至今。多头排列情形下，应在控制好仓位的前提下，以买认购作为底仓。
他还指出，9月至今，两大利好逐步浮出水面。第一大利好是以降准为代表的逆周期调节。本次降准可能只是一系列政策组合拳的一环，后续还有降息预期。稳健的货币政策和积极的财政政策是逆周期调节的两大主要手段，也必然成为下半年稳经济的发力点。
第二大利好是外资的净流入。三大指数巨头纳入A股的进程刚刚起步。随着被动资金持续增配A股，外资正成为A股越来越不可忽视的影响力量，这将逐渐改变A股的投资生态。
据招商证券测算，9月23日，标普道琼斯纳入A股将为A股带来11亿美元的被动增量资金。同日富时罗素提升A股纳入因子生效，也将为A股带来40亿美元的被动增量资金，两者合计共带来51亿美元（折合人民币将超过362亿）的被动增量资金。
随着这些利好的继续发酵，众多券商机构对A股的乐观情绪也进一步升温。
中信建投证券称，在利率并轨之后，本次央行实施年内第三轮降准，信用宽松和利率下降将逐步实现，盈利触底可期，A股有望再创新高，实现3500点的目标。
中国证券报 薛瑾
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