下调增资底价，奇瑞 “混改”再启动

图片来源：每经记者 张建 摄（资料图）

8个多月后，奇瑞增资扩股项目再次启动。

9月2日，奇瑞控股集团有限公司（以下简称奇瑞控股）和奇瑞汽车股份有限公司(以下简称奇瑞股份)分别在长江产权交易所发布了增资扩股预公告。双方拟同时通过增资扩股方式引入同一投资方，分别募集不低于74.34亿元和68.16亿元资金，合计募集资金预计不低于142.5亿元。

图片来源：长江产权交易所官网

图片来源：长江产权交易所官网

根据预公告，投资方以现金出资认购奇瑞控股19.21亿元新增注册资本、认购奇瑞股份101293.1633万股新增股份。同时，投资方还需受让奇瑞控股的股东华泰资管持有的奇瑞控股15.78%股权（本次奇瑞控股增资摊薄后的比例，对应奇瑞控股9.78亿元出资额），以及受让股东瑞创投资持有的奇瑞控股4.23%股权（本次奇瑞控股增资摊薄后的比例，对应奇瑞控股2.62亿元出资额），股权转让价格为10.28亿元。

奇瑞控股此次拟增资底价为75.34亿元，在上一轮增资扩股时，这一数字为83.32亿元。奇瑞控股出让的股权比例也较上一轮增资扩股时的31.4419%下调至30.99%。奇瑞股份的增资底价从此前的79.11亿元下调至68.15亿元，但对应持股比例未变，仍为18.5185%。

根据预公告，本次增资扩股的重要目的是为了实现奇瑞集团下一阶段发展目标。此前，奇瑞制定了“战略2025”发展规划，要在新产品、新技术、新能源、智能互联+无人驾驶、品牌建设、高端国际市场等方面进行一系列布局。规划的落地需要大笔资金投入，需要引入战略资本。

2018年9月17日，奇瑞首次在安徽长江产权交易中心进行预挂牌，对奇瑞控股和奇瑞股份进行增资扩股，随后在9月25日进入正式挂牌阶段，面向全社会公开引入战略资本。彼时奇瑞董事长尹同跃就表示：“推动企业做大做强，是我们增资扩股的初衷。”

据了解，当时有包括宝能集团、华夏幸福、五粮液、正道集团和普拓资本都被传是奇瑞增资扩股的意向方。一位奇瑞内部人员也曾告诉《每日经济新闻》记者：“报名的企业有很多家，需要走流程。”然而在去年12月，奇瑞的增资扩股项目却遭遇了延期和“流拍”。

根据预公告，本次增资扩股还有一个重要的目的是偿还债务。据最新一期财务报表数据，截至2019年6月30日，奇瑞控股的净利润为-1.55亿元，资产总额为904.17亿元，负债总额为685.08亿元；奇瑞股份的净利润为-13.74亿元，资产总额为830.82亿元，负债总额达到622.93亿元。

在投资方资格方面，本次奇瑞控股、奇瑞股份增资的新增投资方为同一投资方，并且不接受联合体增资，不接受委托（含隐名委托）方式增资。上述事项实施完成后，奇瑞控股、奇瑞股份可能发生改制。据了解，此轮预公告的结束日期为2019年9月6日。