郑眼看盘：不确定性渐少 宜继续做多

本周三A股下跌，上证综指跌0.67%至2932.51点，深证综指跌0.68%至1571.30点。其余各股指跌幅大致相似，但上证50等权重类指数略弱。权重股下跌显然与涪陵榨菜业绩意外下滑相关。 涪陵榨菜周三正式公布半年报，该公司今年一季度业绩同比增速还不错，但二季度单季业绩却是下滑的，显然就被投资者视为利空。周三涪陵榨菜以跌停板开板，短暂打开跌停，最后仍以跌停收盘。 涪陵榨菜的意外情况使其他一些并没有预告中报的白马股承压。最近白马股的“雷”说多不多，说少也不少，比较典型的除涪陵榨菜外，另有东阿阿胶。虽然只是零星的“雷声”，投资者也可能变得战战兢兢，本能上通常会对未公布预告的白马股感到担忧。白马股所受困扰还会持续一阵，直到绝大多数白马股公布了业绩或至少已预告。 权重类指数承压的另一原因应与地产或地产相关个股弱势相关，如海螺水泥、保利、万科等均显著下跌。中央政治局会议提及“房住不炒”，虽然这样的提法没有新意，但仍容易对地产或楼市相关产业链个股构成压制。 非权重股中稀土、冷链物流、次新等板块相对稍强。稀土板块强也许与贸易协商未有明显利好相关，冷链物流上涨应与中央政治局会议精神相关，因其提及了城乡冷链物流设施建设等补短板工程。至于次新股走强，倒无非常明显的原因。长期以来，A股中有个说法是“弱市炒新”，勉强说这也许是其走强的原因之一。 周三科创板仍相对较强，或多或少也能为次新板块提供些助力，毕竟大家均属于新股，虽然科创板会有些特殊性。目前科创板新股数量有限，本周虽新发了3只，但即使全部上市数量仍有限，未来科创板也许仍会相对高估一些，但中长线走势终究会取决于具体每个公司的业绩成长。 周三上午统计局公布的我国7月制造业PMI指数为49.7%比上月提高0.3个百分点，略微优于预期的49.6。不过，同时公布的7月非制造业（主要为服务业）的PMI指数为53.7，较6月低了0.5个百分点，弱于预期的54.0。虽然数据有些许积极成分，但并不能充分预示经济有回稳迹象。接下来两周，更多7月数据将公布，投资者还应继续留意。 由大概率看，我国经济暂时还没完成探底回升，指望其四季度回升已算是最乐观预期了。预期并不总会发生，既是预期那就不是事实，只要不是事实就不可避免出现反复。宏观差强人意并不代表每个行业生意清淡，总会有一部分行业所受影响相对较小，如生物、医药之类，或者如长江电力甚至公用事业之类。当宏观不太明确时，投资者可考虑抽出一部分资金布局到此类周期属性稍弱的品种中，这样投资组合受损的概率会下降一些。 中美在上海进行了贸易磋商，并无非常清晰的结果。不管怎么说，这事暂告一段落，投资者紧盯的事件暂时就少了一个，这对A股一般为中性消息。今晨还有件大事，那就是美联储一定会降息，所以重要的其实是其言论。投资者不一定非得细看那些“车轱辘话”，看看美元、美债等走势大致也差不多了。 后市方面，我保持继续看好的态度，我觉得多数不利或潜在不利，基本上在股价中已得到反映，除非后市消息面异常恶化，或者有过多的超级大盘股发行，一般情况下我们股市应该能在流动性宽松大格局上维持相对强势。 笔者已在微信平台开辟专栏，读者可以在每周日至周四晚间通过微信直接查看笔者的最新观点，详情请关注微信公众号N+财经（微信号：njcjnews）。