《全球创投风投行业年度白皮书》：中国创投行业总规模超越美国，成为全球第一

今天（7月18日），《全球创投风投行业年度白皮书（2019）》（以下简称白皮书）在青岛正式发布。

白皮书最新数据显示，过去五年，中国创投行业整体呈现稳步向上发展态势。截至2019年5月底，已备案创业投资基金7055只，基金规模1.01万亿元人民币，中国创投基金规模已超过美国，成为全球第一。

2018年中国创投数据一览

根据白皮书公布的数据，我们可以看到2018年中国创业投资市场募资、投资和退出的情况。

首先在募资环节，从新募基金数量和规模来看，2018年四个季度新募基金数量逐步减少，在第四季度达到最低点，仅有98只新募基金、占全年新募基金数的13.37%，较同年一季度新募基金239只减少141只。2018年第二季度新募基金总规模为全年最高，募集总规模达到1276.64亿元、占全年新募基金总规模的42.2%。

而在投资方面，自2018年7月起，中国创投市场投资案例数量和投资金额持续下滑。从投资数量来看，由2018年7月的645起投资案例下滑至2018年12月的294起，后者较2017年12月的678起下滑56.64%。而从投资金额来看，2018年7月累计投资金额111亿美元为全年最高，随后下滑至2018年12月的43亿美元，后者较2017年12月的62亿美元下滑30.65%。

在市场关注度非常高的退出方面，2018年我国创投市场共发生1050笔退出交易、同比下降26.1%。从退出方式来看，被投企业IPO仍为最主要退出方式，共发生396笔、占比37.7%；股权转让排名第二，实现322笔退出、占比30.7%；并购退出以128笔排名第三、占比为12.2%。2018年退出结构略有调整，主要体现在两个方面：一是被投企业境外IPO数量大幅增加，二是股权转让和并购退出占比提高。

中国创投行业总规模跃居第一位

白皮书指出，受益于中国创投发展环境持续的改善，尤其是近几年，国家把创新驱动确定为发展战略，对创新、创业、创投的重视程度前所未有。

到2018年底，全国实有市场主体近1.1亿户，其中企业是3474.2万户。2018年新增市场主体2149.58万户，新增企业670万户，平均每天新增企业1.83万户。中国创新创业创造生态环境日益优化，市场主体活力不断增强，创新创业成果大量涌现，为中国创投的爆发式发展拉开序幕。

过去五年，虽然创投行业受各种因素影响具有一定起伏和波动性，但中国创投行业整体呈现稳步向上发展的态势。

根据中国证券投资基金业协会的统计，截至2019年5月底，已备案创业投资基金7055只，基金规模1.01万亿元。根据美国证券交易委员会发布的2018年第三季度数据，在SEC备案的创业投资基金为816只，管理规模810亿美元，中国创投基金规模已超过美国。

中国母基金驶入发展快车道

白皮书显示，随着国内政策环境和资本市场的逐渐完善，人民币基金已经成为中国私募股权投资市场的主力军。各种不同类型市场主体纷纷加入LP的队伍，形成了具有中国特色的LP群体，经过二十多年的发展，中国的LP群体逐渐变得成熟，LP群体正在从高净值个人为主力的时代，向民营企业、母基金、政府机构、国有资本、大型企业集团、上市公司、金融机构等为主力的时代转变。

中国母基金从2014年、2015年才开始起步，但发展比较迅速，年均增长超过25%，但与国外相比还有差距，母基金管理的资产规模还较小、结构不平衡、社会化的母基金占比偏少。

根据中国母基金研究中心统计，截至2018年，中国共有389家母基金，总管理规模达21424亿元，比2017年末增加26.7%。其中包括市场化母基金82家，总管理规模4504亿人民币，较2017年在管规模3606亿元增长24.9%；政府引导基金306只，总管理规模达到16920亿元，比2017年管理规模13296亿元增长27.3%。

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