山西首家上市银行即将诞生：晋商银行赴港募资约32亿港元 未提交任何A股上市申请

山西即将迎来首家上市银行。6月28日，晋商银行股份有限公司（以下简称“晋商银行”）全球发售H股计划正式开始，预计7月18日在港交所主板上市，募资规模约为32.68亿港元至34.23亿港元。

晋商银行是山西省唯一的省级法人城市商业银行，截至2018年末，晋商银行资产总额为2272.48亿元，净利润为13.14亿元，不良贷款率为1.87%，同比上升0.23个百分点。

此前晋商银行从2012年就开始接受A股上市辅导，但此后传出其转战H股的消息。对此，该行在公告中表示，并未向证监会提交任何A股上市申请以供审核。

不良贷款率同比上升0.23个百分点

晋商银行有望成为山西首家上市银行。6月27日，晋商银行H股上市新闻发布会在香港召开，该行介绍了全球发售以及在香港联交所上市情况。

据介绍，晋商银行计划全球发售8.6亿股H股，其中香港发售8600万股，国际配售7.74亿股，发售价介于3.80港元至3.98港元，香港公开发售于2019年6月28日（星期五）上午九时正开始，申请截止日期为7月11日（星期四）中午十二时正。

每手入场费为4020.11港元。该股预计于2019年7月18日（星期四）在港交所主板挂牌上市。联席保荐人为建银国际、中国国金及招银国际。

晋商银行表示，募资将用于强化资本基础，战略目标是服务和助推山西省经济发展，成为一家机制科学、特色鲜明、风控到位、市场覆盖全面的精品区域性上市银行。

该行发布的聆讯后资料集显示，晋商银行是山西省唯一的省级法人城市商业银行，建立了覆盖山西省，深入渗透各地经济亮点区域的广泛业务网络。截至2018年12月31日，该行有营业网点160个，实现了对山西省全部11个地级市的覆盖。

晋商银行的战略目标是服务和助推山西省的经济发展，打造核心竞争力，成为一家机制科学、特色鲜明、风控到位、市场覆盖全面的精品区域性上市银行。

截至2018年末，晋商银行资产总额为2272.48亿元，净利润为13.14亿元，吸收存款和发放贷款和垫款净额分别达到1448.97亿元和981.18亿元。

贷款质量方面，截至2018年末，晋商银行不良贷款率1.87%，同比上升0.23个百分点。晋商银行解释称，该行2018年的不良贷款率增加主要是由于部分制造业和批发零售业的公司借款人经营困难及还款能力减弱。

单一最大客户贷款集中度较高

值得注意的是，晋商银行在风险因素当中提到，该行面临向若干行业、借款人及地区信贷投放集中的风险。

截至2018年末，在晋商银行公司贷款客户中名列前五名的行业为制造业、采矿业、房地产业、批发零售业以及租赁及商务服务业，该行向其提供的贷款分别占该行公司贷款总额的30.1%、21.9%、18.3%、9.4%及5.8%。上述五大行业的公司借款人的不良贷款率分别为2.6%、1.82%、0.45%、8.32%及0.48%。

另外，在晋商银行披露的年报当中，截至2018年末，其单一最大客户贷款集中度已经达到9.23%，接近监管标准的10%。

截至2018年12月31日，晋商银行发放予其十大单一借款人的贷款总额为120.49亿元，占其监管资本的60.4%，均分类为正常贷款。截至同日，晋商银行投放予其十大集团客户的信贷总额为212.15亿元，占该行监管资本的106.3%，均分类为正常贷款。

晋商银行坦言，如果上述贷款的质量变差或成为不良贷款，该行的资产质量可能严重变差，而该行的财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。

股东方面，截至2019年2月18日，在晋商银行的主要股东中，山西省国有资本投资运营有限公司通过山西潞安矿业（集团）有限责任公司、山西焦煤集团有限公司等八家附属公司合计间接持股28.89%；山西金融投资控股集团有限公司直接持股14.69%；中国华能集团有限公司旗下的华能资本服务有限公司直接持股12.33%；长治市南烨实业集团有限公司和长治市华晟源矿业有限公司作为一致行动人合计持股14.08%；太原市财政局直接持股9.58%。此外，还有139名其他法人股东及7151名自然人股东持有晋商银行共约20.43%股权。

晋商银行此前本计划在A股IPO，并从2012年开始接受中信证券的上市辅导，但此后传出其转战H股的消息。对此，晋商银行在公告中也给出了明确的回答。

晋商银行表示，由于不确定性及相对冗长的A股上市时间表，及更为合理可预见的H股上市进程时间表，及考虑到香港联交所可为该行提供外资及海外投资者的国际平台，该行于2018年9月转向H股。

同时，晋商银行称，截至最后实际可行日期，该行并未向证监会提交任何A股上市申请以供审核，且该行并未收到证监会（包括其派出机构）提出的任何意见问题。