因2亿债券违约 中信建投基金状告五洲装饰城

近日，《每日经济新闻》记者从裁判文书网注意到，中信建投基金将无锡五洲国际装饰城有限公司（以下简称五洲装饰城）告上了法庭，要求其偿还债券投资款本金人民币2亿元。

据了解，该笔投资款主要投向是五洲装饰城2016年发行的债券“16锡洲02”，2018年中信建投基金在进行回售操作后，未收到五洲装饰城支付的回售本金及应付利息款项。

债券交易纠纷

裁判文书网的一则民事裁定书显示，因债券交易纠纷，中信建投基金将五洲装饰城告上了法庭，请求判令五洲装饰城向其偿还债券投资款本金人民币2亿元，债券利息1480万元，本金及利息对应的违约金304839.45元，以上三项合计约为2.15亿元。

事情还得从2016年说起。2016年9月7日，五洲装饰城披露法律文件《无锡五洲国际装饰城有限公司非公开发行2016年公司债券（第二期）募集说明书（面向合格投资者）》（以下简称《募集说明书》。

本期债券简称“16锡洲02”，债券代码“135860”，债券起息日为2016年9月19日，中信建投基金获配债券面值2亿元。中信建投基金于缴款截止时间2016年9月19日将该款项支付至该期债券募集账户，成为该期债券“16锡洲02”的债券持有人，持有债券本金2亿元。

大约两年之后，2018年9月3日，五洲装饰城发布《关于“16锡洲02”投资者回售实施办法公告》，披露了“16锡洲02”债券的回售实施办法：回售登记期为2018年9月10日至9月14日，回售部分债券兑付日为2018年9月19日。

2018年9月12日，中信建投基金通过上海证券交易所交易系统进行了回售申报，回售数量为20万手（一手为10张），回售价格为100元人民币，回售交易状态为成交，但中信建投基金截至开庭审理时，尚未收到五洲装饰城支付的回售本金及应付利息款项。

法院驳回起诉

看上去这起债券纠纷的案子并不太复杂，不过，在庭审中，五洲装饰城则把关注点放在了所涉债券纠纷管辖的约定上。

五洲装饰城辩称，《募集说明书》第175~176页约定：“《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应将争议提交上海仲裁委员会，按照申请仲裁时该会实施的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对各方均有约束力。”

据此，五洲装饰城表示，本案应当由上海仲裁委员会管辖，而不是法院管辖。另外，五洲装饰城还提及，已经收到多家债券持有人在上海仲裁委员会的仲裁资料，该部分债券持有人亦先行欲向各级人民法院提起诉讼，因已经存在约定仲裁条款法院不予受理。因此，请求法院驳回中信建投基金的起诉。

而法院经审理后认为，中信建投基金是以五洲装饰城未按照《募集说明书》约定按期支付的回售本金及应付利息款项而提起本案诉讼，上述情形符合《募集说明书》第四节、第九节中仲裁条款的约定，故涉案争议应提交上海仲裁委员会仲裁。最终，驳回了中信建投基金的驳回起诉。

3只债券违约

Wind数据显示，五洲装饰城旗下不止这一只债券违约，已发生实质违约的债券有3只，分别为“16锡洲02”“16锡洲01”和“17锡洲01”，涉及的债券余额为28.8亿元，剩余年限分别为0.3479年、0.2630年和0.6575年，其中上述提到的“16锡洲02”到期日为2019年9月19日。

评级方面，这3只债券在2018年均出现了多次下调，其中“16锡洲02”的中债隐含评级，在2018年5月29日从A+下调至BBB；2018年7月5日从BBB下调至CCC；2018年7月23日，评级从CCC下调至CC；2018年8月21日，评级从CC再次下调至C，该债券最新的中证估值约为42.76元。

从时间点来看，中信建投基金进行回售操作是在2018年9月12日，也就是说，在回售操作之前，该债券评级就已经一再下调，面临着很大的风险，而这个风险在回售操作过程中终于爆发。

《每日经济新闻》记者就此事拨打了中信建投基金相关联系人电话，不过一直未能接通。