区块链加持大宗商品资产证券化上海煤炭交易所建成首个基于真实交易的服务平台

12月14日晚，上海煤炭交易所举办小型沙龙研讨会图片来源：实习记者黄鑫磊摄

传统大宗商品如何实现资产证券化？与区块链等新兴技术相结合或是一条可行之路。最近，上海煤炭交易所有限公司和上海祺鲲信息科技有限公司（以下简称“祺鲲科技”）共同推出了以区块链技术为核心的“煤炭能源产业区块链服务平台”。

据介绍，该平台是业内首个以区块链、云计算、大数据、物联网等技术为依托，对煤炭大宗商品全交易现货流程资产验真，并注入金融流动性，实现资产证券化的平台。

“任何交易过程的真实性就是每一个环节的真实性。”祺鲲科技创始人兼CEO朱绍康在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，祺鲲科技作为技术与服务提供方，主要解决了煤炭交易真实性的问题。

区块链加持资产证券化

记者了解到，“煤炭能源产业区块链服务平台”拥有“区块链资产验真+供应链金融服务”两大功能，能够对煤炭大宗商品交易过程中诸如贸易合同、执行订单、结算单等各个环节的事项全程确权、验真并上链记录。

同时，该平台在利用上述区块链技术保证交易本身真实性的条件下，使煤炭大宗商品交易能够脱离担保、抵押和主体授信，实现资产证券化，转向真正的现金流。

“我们实际上是把区块链真正落到了一个实际的场景。”祺鲲科技CTO陈谷对《每日经济新闻》记者表示，区块链技术本身已经越来越成熟，但区块链在中国的落地还是缺少很多实际的场景，而平台的核心是在区块链的整个交易链条上，对相关交易事项做确信。

公开资料显示，祺鲲科技创立于2014年9月，总部位于上海，是一家利用区块链打包资产数字化及证券化的金融科技公司，目前在上海和美国旧金山设有研发中心。天眼查数据显示，祺鲲科技分别在过去三年里获得KTB投资集团、盛方资本、凤凰金融等机构数亿元人民币的投资。

记者了解到，祺鲲科技在用区块链打包资产数字化及证券化领域拥有12项美国专利。“我们利用区块链技术是利用其不可篡改性。”陈谷解释道，在某些金融环境里，需要通过各个交易数据来验证这是一个真实的交易，同时在融资过程中也需要保证资产的真实性，区块链技术起到了很大的帮助。

平台统计数据显示，从今年11月开始运行以来，截至目前，在“煤炭能源产业区块链服务平台”上交易的煤炭总量达10.4万吨，总融资金额达6262.7万元，区块增长量达65。

公开资料显示，上海煤炭交易所成立于1992年，是中国唯一一家国家级煤炭交易所。上海煤炭交易所主要为能源产业的上下游企业提供包括交易撮合、合同订单管理、支付结算、大数据分析、供应链资产辅助管理等服务。

“目前煤炭产业链呈现‘橄榄型’的格局。”上海煤炭交易所有限公司总裁张慧表示，除了上游煤炭开采商和下游大型电厂、化工厂等，中游有30万到50万家煤炭贸易商，而且都是较小的私营企业，但它们为整个产业注入了资金的流动性。

据介绍，在煤炭贸易中，远期交割是常见的现象，往往出现一份合同分为数笔订单执行，每隔半个月或1个月发一次货，完成全部交易需要数月甚至近一年时光，这对每一笔资产监管和贸易真实性带来了极大考验。

而在金融领域中，大宗商品交易是传统业务，往往需要依靠担保、抵押和主体信用背书才能完成交易，注入金融流动性。由于不能解决上述贸易过程中风险管理这一关键问题，目前主体信用融资越来越困难，融资成本也越来越高。

“解决贸易真实性，一定是基于供应链。”张慧对此判断道，在区块链的加持下，每一笔资产的过程监管不可能像传统的供应链金融，而是采用线上线下相结合的方式，监控每一个节点的物流状态信息。

张慧说：“我们不是这个数据的拥有者，也不是资金的拥护者，而是和那些合作伙伴、金融机构、还包括港口码头上的发运站，共同来搭建各个节点。他们既是数据的提供者，也是整个后期的获益者，我们构成了这种分账机制，所以我们相互之间利益是一致的。”

而在祺鲲科技方面看来，大宗商品资产证券化交易利用区块链技术完成，适用的商品种类不仅仅局限于煤炭，未来也适用于国内大米、棉花、大豆等，同时也能拓展到国际贸易，如石油等大宗商品交易。