违规超额网下“打新”玩不转了 两券商共7人受到监管谈话

11月19日，深圳证监局披露，对中信证券和安信证券两家券商的7人采取监管谈话措施的决定。 《每日经济新闻》记者注意到，上述7人受到监管谈话是因为其管理的集合资产管理计划存在参与新股网下申购申报的金额超过集合计划现金总额的情况，违反《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条的规定。 沪上一家券商投行人士坦言道：“这种现象之前确实比较常见，但现在监管规定落实之后，基本上集合资管计划就不再顶格申报了。除非有些投资经理或者交易员胆子特别大，还偷偷去搞。” 两券商7人受到约谈 《每日经济新闻》记者从深圳证监局网站获悉，11月19日，深圳证监局下发了两则采取监管谈话措施的决定，分别是针对中信证券和安信证券两家券商的共7人。 首先是中信证券。深圳证监局称，经核查，中信证券股份有限公司中信证券积极策略1号集合资产管理计划、中信证券股债双赢集合资产管理计划、中信理财2号集合资产管理计划、中信证券贵宾丰元5号集合资产管理计划、中信证券积极策略15号集合资产管理计划、中信证券积极策略16号集合资产管理计划、中信证券贵宾定制71号集合资产管理计划存在参与新股网下申购申报的金额超过集合计划现金总额的情况，违反了《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条的规定。 深圳证监局认为，杨冰作为资产管理业务行政负责人，张晓亮作为资产管理业务财富管理业务投资负责人，罗昊作为集合计划新股品种经理，三人对上述违规事项负有直接管理责任，依据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第六十五条的规定，决定对三人采取监管谈话的行政监管措施。 另外，这样的事情也发生在安信证券身上。《每日经济新闻》记者了解到，安信证券股份有限公司安信理财3号宏观领航集合资产管理计划、佑瑞持债券稳利集合资产管理计划存在申购新股时申报的金额超过集合计划现金总额的情况，同样违反《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条的规定。 深圳证监局认为，王斌作为公司资产管理部行政负责人，周烽、许也可分别作为上述资管计划的投资主办人，陈勇作为公司资产管理部风控人员，四人对上述违规事项负有直接管理责任，依据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第六十五条的规定，决定对四人采取监管谈话的行政监管措施。 中信证券旗下多产品超额申购 《每日经济新闻》记者统计到，中信证券上述7只集合资产管理计划自2016年以来（基本在2016年初至2016年三季度）合计参与首发配售次数多达165次（其中包含10次可转债），而且全部获配。 其中，中信证券股债双赢集合资产管理计划参与首发配售次数最多，达40次。其次是中信证券积极策略15号集合资产管理计划和中信证券积极策略16号集合资产管理计划，分别达35次和34次。 另外，从新股的角度来看，有16只新股受到前述7只资管计划中的5只同时参与，比如山东赫达、中潜股份、农尚环境、先进数通等。另外，有6只新股受到4只资管计划同时参与，分别是花王股份、正平股份、吉宏股份、丰元股份、玲珑轮胎和海汽集团。 值得注意的是，这7只产品累计申购动用资金高达575.83亿元，平均每次动用3.49亿元。然而，《每日经济新闻》记者查阅资料发现，诸如中信证券积极策略1号、中信证券积极策略15号以及中信证券积极策略16号等在2016年三季度末的资产净值均在2亿元左右，显然其中必然存在超额网下申购的情况。 具体来看，令《每日经济新闻》记者感到最为吃惊的是，中信理财2号、中信证券积极策略1号、中信证券积极策略15号、中信证券积极策略16号和中信证券股债双赢在同时申购三角轮胎时就是超额申购。在三角轮胎的发行中，网下的申购上限为1.4亿股，发行价为22.07元，顶格申购的资金规模达到30.9亿元，而这些资管计划的总资产均与30.9亿元相差甚远。 另外，相似的事情还发生在玲珑轮胎、江阴银行、新天然气等多家新股申购的身上。 “冒险竞标”争取更多配售份额 “其实在三角轮胎的网下申购中，超过一半的投资者都是在‘冒险竞标’，不光是中信证券，某大型券商旗下也有集合产品不符合要求，毕竟能达到30多亿资产要求的还是比较少的”，业内人士告诉《每日经济新闻》记者。 沪上一家券商投行人士也坦言道：“这种现象之前确实比较常见，但现在监管规定落实之后，基本上集合资管计划就不再顶格申报了。除非有些投资经理或者交易员胆子特别大，还偷偷去搞。” 《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条规定，集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 《每日经济新闻》记者了解到，上述那种冒险的网下配售策略，是借助新股网下申购中多个人工操作环节的漏洞，突破有关规定的申购上限，违规高报申购规模，以争取更多的新股配售份额。对此说法，申万宏源分析师彭文玉表示：“很有可能！” “主承销商是会核查的，但这种现象目前来看还是少数，一旦发现就会被列为无效。如果一旦配售了，主承销商应该也会受到协会自律监管的处罚”，她进一步表示。