“一带一路”跨境投资热兴起 各路资本谋划出海

2018GAIS全球天使投资人峰会现场 图片来源：每经记者 张明双 摄

近年来，中国与“一带一路”沿线国家的贸易日益活跃，国内企业跨境投资热度持续上升。2018年9月发布的《“一带一路”大数据报告(2018)》(以下简称《大数据报告》)显示，2013年至2017年，中国与“一带一路”国家进出口总额达69756.23亿美元，与相关国家的贸易增速高于中国对外贸易整体增速，成为推动我国外贸加速回暖的重要力量。

在企业出海的同时，各方资本也十分关注“一带一路”倡议带来的投资机会。《每日经济新闻》记者在11月18日举行的GAIS全球天使投资人峰会——“一带一路”投资峰会上了解到，不少投资机构已经在“一带一路”国家有所布局，并将之作为下一步的重点投资方向。 

资本看好“一带一路”投资机会

《大数据报告》显示，在国别合作度指数方面，俄罗斯连续三年蝉联国别合作度最高分，堪称“一带一路”国际合作“铁粉”。

红石诚金创投基金就是进入俄罗斯市场的投资机构之一，目前投资了一家在莫斯科设立业务公司的跨境电商平台，两期投资合计2600万元。该基金创始合伙人石宏告诉《每日经济新闻》记者，中国是制造大国，产品性价比高，而俄语国家几乎没有3C等轻工产品，十分依赖中国，使得跨境电商这一新的业务模式有了用武之地。

石宏介绍，上述被投电商平台主要有两个功能：一是帮助中国电商出口俄语国家的清关、报税、仓储、配送等环节，为电商服务；二是帮助中国生产基地的产品进入俄语国家市场，服务于产地。由于速卖通等平台尚未充分占领这些市场，因此仍有投资机会。

事实上，资本发掘“一带一路”的投资机会早已开始，多以跨境合作居多。云创资本创始合伙人、总经理胡龙润介绍，该资本对“一带一路”的投资包括两个维度，分别为跨境技术合作和平行基金。跨境技术合作方面，云创资本与以色列、德国等企业合作在深圳、厦门建设离岸孵化器，对标国内创业企业；在平行基金方面，云创资本通过境外基金进行股权投资，然后将技术引进、并入国内企业。“未来空间非常广阔，国内很多的投资机构，包括很多的实业企业都在走出国门。”胡龙润认为。

风云资本创始合伙人侯继勇也表示，跨境投资是接下来比较重点关注的一个方向，因为未来创新业务运营模式应该在中国，十几亿人口会诞生一个巨大的消费市场，而这个市场需要来自全球的技术支持。因此，风云资本计划通过美元基金，投资一些先进技术项目，通过全球的技术在中国创造或优化新的商业模式。　　

被投企业需具备核心优势

虽然跨境投资热潮兴起，但众所周知，前些年出海的中国企业大部分陷入亏损的尴尬局面。因此在“一带一路”的投资上，各方资本对被投企业标准，包括所处行业、创始团队、商业模式等方面有不同的看法。

“一定要有自己的核心竞争优势，对‘一带一路’不了解，没有资源，一般人是进不去那些市场的。”石宏告诉记者，在投资上述电商平台后，他还协助被投企业在俄罗斯进行了关键技术对接，尤其是客户资源和行业资源的对接，做了很多铺垫。“投资之前，要了解创始团队是不是有资源、经验去做跨境，到底企业核心优势是什么。”石宏说。

武汉光谷咖啡创投有限公司总经理李儒雄对《每日经济新闻》记者表示，资本未来的投资方向主要是技术优势行业，首先是人工智能、机器人等，有很多企业已经实现盈利；其次是生物医药，技术壁垒比较高，还有一些认证等非技术门槛，行业竞争没有那么激烈；第三是智能制造，国内制造升级带来了很多机遇。

英诺天使基金合伙人王雪梅认为，目前英诺的被投企业其实是有出海的需求的，但出海需要较高的科技含量及全球化的视野，能接地气，所以未来投资争夺的还是技术和金融，熟悉当地政治、文化和经济环境，通过当地技术与自身资本结合，进入全球发展模式。