以房养老既需要也有望实现两厢情愿

蒋光祥

8月8日，中国银保监会印发《关于扩大老年人住房反向抵押养老保险开展范围的通知》，将老年人住房反向抵押养老保险从此前的试点扩大到全国范围开展。

老年人住房反向抵押养老保险，俗称“以房养老”或“倒按揭”，实际上在本世纪初就已被引入中国。2014年，原保监会陆续在多个城市开展试点，但效果并不理想。4年来，仅有极个别保险公司开发了此项险种，完成承保手续的老年人数量微乎其微。

然而就在“以房养老”都快淡出人们视野之际，银保监会何以在此时发布通知，将反向抵押养老保险扩大到全国范围开展。政策出台背后的深意，确有几分值得说道之处。

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多年来，各地房价一再攀高，使得“有房富人，现金穷人”的现状较为普遍，实际上已经为“以房养老”奠定了基础。但“以房养老”在国内之所以长期以来不温不火，必定有其自身深刻的内在原因。

很多人自然而然会首先想到中国人“养儿防老”“房赠后代”的传统观念，这不无道理。但即便是住房反向抵押很成熟的市场比如美国，在一开始推进的过程中，同样出现了抵押贷款资金利用效率低、产品优化进展缓慢、市场单一、竞争薄弱、交易费用过高、体弱老人常因迁移和外出医疗违反规定等问题，再加上住房反向抵押贷款常与“穷苦潦倒”等同起来的社会观念，这些都与中国“以房养老”政策推行中遇到的问题高度重合。

所以从一定角度来看，这本质上是一个循序渐进的社会学演变进程，一蹴而就不现实，简单归因于某一先天因素而放弃努力，也不是理智之选。

众所周知，中国老龄化问题越来越严重。有预测到2025年，全国60岁及以上人口将达到3亿，中国老龄化程度会越发加重。从政策设计角度来看，“以房养老”考虑到了机构养老、社区养老等多元养老方式进展缓慢的现状，力图减轻“居家养老”者负担，用心可谓良苦。

但换个角度看，公众观念转变的过程太短，直接将保险机构置于公众自主养老的首选之位，难免会被误解为是对养老保障责任的推卸转移。

房产被置于交易中心的同时，家人、社区等风险缓冲介质作用大幅弱化。同样，“以房养老”意图将金融机构的市场逻辑直接作为老人与子女的中间环节，遭遇传统伦理观念的强烈抵制也就并不意外。

以房养老这种“倒按揭”与传统买房付月供的“正按揭”相比较，没有首付，也无需30年，老人每月所获甚至都比不上月供，此时此刻，老人的养老服务很大程度上被转化为保险机构的利润得失。令人意外的是，保险机构也并不认为这是一项划算的买卖，这从参与机构家数之少就可以看出来。

对保险公司来说，此项业务涉及房地产、金融、财税、司法等多个领域，存在诸多不确定性，尤其是法律法规尚不健全，政策基础较为薄弱，业务流程管理和风险管控难度较大，缺乏盈利的确定性。想必这也是4年来试点遇冷的主要原因。

令人哭笑不得的是，反而是部分不法分子在推行仿冒“以房养老”的理财产品上不遗余力，这也给中老年投资者的财产安全带来了一定威胁。

因此，“以房养老”若要深入人心，还需要老人与保险公司的两厢情愿，而政府的支持则是业务成功运营的关键因素。

特别是在试点、推广阶段，需要推广一定的鼓励政策，对参加“以房养老”的老人、银行、保险公司均要给予相关税收优惠。特别是要汲取这4年来的试点经验与教训，从源头上对“以房养老”设计、执行环节出现的疏漏进行调整和修补，对各阶段运营优劣作出有效总结，方能达到让相关政策深入人心的目的。

归根结底，“以房养老”只是一种有效的补充养老形式，其目的是探索符合国情、满足老人不同需要、供老人自主选择的养老保险产品。因此它虽然扩大了养老服务供给方式，但无法替代基本社会保障。

尽管“以房养老”首批试点效果并不理想，但并不能因此否定此举的创新价值和实践意义。随着经济社会转型以及养老产品市场的不断培育，辅以参与各方对产品公允价值的磨合，政府政策的鼓励与引导，潜在需求必将会集中显现。因此如果带有前瞻性地去看，“以房养老”保险全面扩围不仅可行，也有其必要性。

（作者为财经专栏作家、基金行业从业人员）