高盛：相对于谁成为下一个“万亿”公司 这个“万亿”问题才值得关注

图片来源：摄图网

新闻媒体或许依然沉浸在谁会成为下一个万亿美元公司的讨论。但对于高盛分析师David Kostin来说，关于“万亿”正确的讨论应该是今年美股的回购金额能够突破一万亿吗？

根据TrimTabs三周之前的统计，美股公司二季度公告回购金额达到了创纪录的4366亿美元，这打破了一季度刚刚创下的2421亿美元的纪录。两者相加，使得上半年美股回购总金额达到了6800亿美元。

如果按照这种增长速率，今年美国的总回购金额将非常的惊人——达到创纪录的1.35万亿美元。

根据美林美银之前的计算，股票回购现在成为美股唯一的需求来源（上涨动力）。

1.35万亿的金额或许耸人听闻，但或许并没有那么遥远。高盛测算称，归功于税改和强劲的公司现金流，今年的美股回购将达到创纪录的1万亿美元——比去年同期水平增长46%。

对于已经开始的8月，高盛表达了乐观的观点：8月通常是年度回购最活跃的月份，通常占年度总回购总数的13%。部分原因是80%标普500成份股已经结束其回购暂停期，在暂停后公司将重新开始回购股票。

高盛认为，即将到来的回购大潮可能抵消因Facebook，奈飞财报不佳导致的FAANG后续抛售。

不过David Kostin也承认，近年来高涨的增长率或许已经成为历史。“因税率下调带来的利润刺激在2018年最为明显，盈利增长已经见顶”。

在回购方面，科技股或许或许依然是首选，虽然科技股占到标普回购宣布总计划的40%，但是其现在仅仅占实际执行占比的21%，相关的空间依然巨大。个股的首选依然是苹果。