IEA发布《石油市场报告2018》 石油市场供应将趋紧上游领域需更多投资

4月23日，国际能源署（IEA）发布《石油市场报告2018》（以下简称“报告”），对未来6年（2018~2023年）国际石油市场进行了分析与预测。

报告认为，当前全球石油库存几乎消失，油价已经回升。油价上涨为减产国家带来回报，也推动美国新一轮石油产量增长，加上巴西、加拿大和挪威等国家的增产，预计2020年前，非欧佩克国家创纪录的原油供应将大于需求增长，市场足够满足需求。但市场仍需要更多投资保障供应，以满足未来强劲增长的石油需求。

IEA石油工业与市场部门负责人阿特金森表示，未来6年石油市场将经历两个阶段，2020年前非欧佩克国家原油供应将大于需求增长。但其后至2023年，如果投资持续不足，全球作为缓冲的有效备用产能将仅能达到需求的2.2%，在新的供应投产之前，石油价格波动增加的可能性上升。

化工产品成重要驱动力

报告认为，从需求上来看，强劲的世界经济有望支撑石油需求稳固增长。预计石油需求增速将达到年均120万桶/日，到2023年石油需求将达到1.047亿桶/日，比2017年增加690万桶/日。

其中，中国和印度将合计贡献近50%的全球石油需求增长。阿特金森表示，中国到2023年的石油需求增速与2010~2017年相比有所放缓，而印度石油需求增速将略有上升。

对于预测中国石油需求增速放缓的原因，阿特金森解释说，中国意识到城市空气质量问题后，相关措施正不断加强，包括用其他能源产品替代石油。不过，报告同时指出，石油需求在可预见的未来不会达到峰值。

中石油经济技术研究院石油市场研究所所长戴家权也认为，全球石油需求将持续增长，到2040年不会达到峰值。戴家权表示，目前，中国新能源汽车发展更多的是对公众心理层面的影响，而对行业影响还很小。去年中国新能源汽车销售77万辆，占到全球销售总量的一半。而中国去年整体汽车销量超过2800万辆，新能源汽车占总销量不足3%。

戴家权表示，从当期来看，新能源汽车对石油的替代在比例上是极其微小的。而展望未来中期甚至长期，替代量还不足以实现对石油的颠覆性影响。

另一方面，报告认为，化工产品是石油需求增长的主要驱动力之一。全球石油需求增长中增加最快的是化工产品，尤其在美国和中国。美国的页岩气革命为化工业开辟了廉价原料的主要来源。到2023年，全球新增石油总需求的25%将来自于乙烷和石脑油。

上游领域投资仅微弱复苏

供应方面，报告认为，由于欧佩克的产能增长缓慢，应更多关注以美国为首的非欧佩克产油国，这些国家在全球石油市场将逐步占据主导地位。

报告预测，受轻质致密油驱动，2023年美国产量将增加370万桶/日，届时将超过全球总产能增量的一半。美国的石油总产量将达到近1700万桶/日，几乎与其国内石油需求相当，轻松成为全球最大产油国。巴西、加拿大和挪威也将为供应增长做出贡献。非欧佩克产油国2020年前可以满足全球需求增长。

不过，值得注意的是，报告同时指出，到2023年，如果投资持续不足，全球作为缓冲的有效备用产能将仅能达到需求的2.2%，这是自2007年以来的最低值。

报告认为，随着价格波动风险的增加，到2023年石油市场供需将趋紧。

这也提示市场需要关注投资。阿特金森表示，上游领域投资仅微弱复苏。全球上游投资自2015和2016年分别历史性下滑25%以来，复苏才刚刚开始，2017年投资与上年持平，近期数据显示2018年也仅温和增长，这或将为未来埋下隐患。值得担忧的是，绝大多数投资集中在美国的轻质致密油领域。

因此，报告显示，上游领域的投资可能不足以避免2023年全球备用产能的大幅压缩，即使这些项目的成本下降且效率得到提升。

此外，值得注意的是，产能自然递减正在放缓，但仍需要更多的投资。全球每年油田老化将导致300万桶/日的供应损失，这相当于每年损失一个北海油田的产量。这也意味着，目前投资面临的挑战一个是维持当前产量，另一个是满足未来的需求增长。

阿特金森强调说，投资显得非常重要，应加大上游投资带来更多的新增量，满足市场的需求。