亿纬锂能拟收购亏损标的 公司称能产生协同效应

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每经记者 邱德坤 每经编辑 张海妮

1月2日，亿纬锂能（300014,SZ）公告，公司董事会审议通过议案，拟以7359万元收购惠州金能电池有限公司（以下简称金能公司）100%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，金能公司2016年及2017年1~10月均亏损。

亿纬锂能证券部工作人员称，金能公司能够生产出好产品，但销售渠道的能力不足。亿纬锂能看重金能公司的研发能力，而亿纬锂能可以提供好的销售渠道。

标的资产负债率高

国家企业信用信息公示系统显示，金能公司成立于1999年1月，经营范围包括：锂离子系列电池产品、碱性、碳性电池产品及应用产品的研发、制造；电池材料及配件的研发、制造及加工；并提供相应的服务和技术咨询(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

亿纬锂能称，作为国内最早从事聚合物锂离子电芯研发、制造、销售的专业公司之一，金能公司在消费电子锂离子电池领域，有多年的发展沉淀，产品研发能力较强，还具有一定规模的生产能力和较好的客户基础。

不过，亿纬锂能披露的数据显示，金能公司2016年、2017年1~10月，净利润分别亏损2682.63万元和2270.58万元。

同时，金能公司的资产负债率较高。《每日经济新闻》记者依据相关数据计算，金能公司在2016年底和2017年10月底的资产负债率分别约为93.96%和101.19%。

亿纬锂能证券部工作人员介绍，金能公司是因为订单不足而亏损。据亿纬锂能公告，金能公司因为订单不足，运营成本偏高，导致经营亏损。

“而我们是因为有订单，要扩大生产能力，所以收购金能（公司）”。亿纬锂能证券部工作人员说道。据亿纬锂能公告，公司的生产和交付能力形成业务发展瓶颈。本次收购完成，有利于公司扩大生产能力、提高交付能力，并且在研发和供应链产生较强的协同效果，整体降低公司和金能公司的运营成本，实现公司和金能公司的双赢。

标的长期借款超1亿

亿纬锂能证券部工作人员介绍，亿纬锂能收购金能公司，是以金能公司的净资产进行收购，相当于在外又进行了一个产能建设，在没有多花资金和时间的情况下，该产能就已经建好。

据亿纬锂能公告，本次交易的基准日为2017年10月31日。标的股权转让价格的具体计算方式为：标的公司截至基准日的净资产值+TCL集团股份有限公司（以下简称TCL集团）增资额+惠州泰科立集团股份有限公司（以下简称泰科立）增资额+基准日至接管日期间的损益调整。

2017年12月28日，亿纬锂能与TCL集团及泰科立签署了《关于惠州金能电池有限公司之股权转让协议》（以下简称《协议》），在TCL集团、泰科立对金能公司完成增资，并将增资款项全部用于偿还TCL集团、泰科立等债权人的长期借款后，亿纬锂能再对金能公司100%股权进行收购。

亿纬锂能公告，截至《协议》签署日，金能公司对TCL集团财务有限公司、TCL集团和泰科立，分别负有7000万元、3500万元和1700万元的长期借款债务，共计1.22亿元。

《协议》签署后，TCL集团、泰科立需要分别以货币资金1.05亿元、1700万元，认购金能公司新增注册资本1.05亿元、1700万元。增资完成后，金能公司的股权结构，由泰科立100%持有，转变为泰科立持股41.15%、TCL集团持股58.85%。

亿纬锂能证券部工作人员称，金能公司增资偿还债务后，其净资产就可以变成正的。在完成对金能公司的收购后，可以让亿纬锂能的采购成本下降，扩大产量和减少人工费用。