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    14家上市银行晒成绩单:零售贷款投放力度加大

    证券时报 2017-08-28 10:50

    八月临末,九月将至,A股上市银行中已有14家披露中报,整体看来,14家上市银行上半年集体实现净利润同比正增长,总资产规模较年初增长至35.32万亿元,其中,贷款增速(7.75%)明显高于资产增速,同业负债整体压缩超过7000亿元,较年初下降幅度超过10%。

    上市银行今年上半年业绩披露行至中途。截至目前,已有14家A股上市银行完成2017年中报披露,包括交行、5家股份行、4家城商行和4家农商行。

    数据显示,14家上市银行上半年集体实现净利润同比正增长,其中股份行中只有招行净利增速超过10%。在整体营业收入下滑的情况下,“营改增”大幅减税、拨备计提略有减少都对净利增长提供正向支持。

    从资产负债结构看,上市银行受“强监管”政策影响,同业资产与同业负债整体压缩,“表外转表内”特点明显,贷款增速明显高于资产增速,其中以个人消费贷款、信用卡透支和按揭贷款为代表的零售贷款增速较快;负债端则将存款吸收放到更重要的位置上,同时保持适当的同业存单发行,以抵消同业负债规模下降的影响。值得注意的是,中信银行、上海银行双双“缩表”。

    此外,此前银行股相对较低的估值,也吸引了证金公司、社保基金在二季度市场增持。数据显示,14家银行中有6家银行上半年受到证金公司增持,其中南京银行已被增持至接近“举牌线”。

    资产端:加大零售贷款投放

    截至6月末,前述14家上市银行总资产规模较年初增长至35.32万亿元,其中,贷款增速(7.75%)明显高于资产增速。

    值得注意的是,中信银行、上海银行上半年双双“缩表”。中信银行董事长李庆萍表示,今年加快“轻资本、轻资产、轻成本”经营转型,通过主动“缩表”,控制该行总资产和风险加权资产规模、放缓资本消耗速度。

    从结构来看,除交行、杭州银行之外,其余银行上半年均选择压缩同业资产,其中中信银行压缩超过2800亿元同业资产,位居已披露中报的上市银行第一位。

    而受“表外回表内”的大趋势影响,除少数几家农商行外,主要上市银行上半年贷款增量均远高于以债券、非标为代表的投资类资产增量,其中中信银行上半年贷款余额增加逾2100亿元,投资类资产余额则减少超1600亿元。

    整体来看,上半年上市银行投资类资产增加以高等级债券、货币基金、非标资产为主,部分银行由于上半年信贷额度不足,也会选择通过信贷类非标继续进行表外融资。

    贷款方面,受监管趋严、“营改增”和票据利率走高等因素影响,上市银行票据贴现融资业务量明显减少,而在零售贷款和公司贷款之间,上半年前者增速普遍高于后者。以正在进行零售转型的平安银行为例,该行上半年零售贷款增量是公司贷款增量的9.2倍;中信银行上半年零售贷款增量更是达到公司贷款增量的18.41倍。

    而在零售贷款的结构中,上市银行零售贷款增长主要集中于消费贷款、信用卡透支,以及个人住房按揭贷款的增长。

    负债端:

    将存款放到更重要位置

    除同业资产在压缩外,上市银行同业负债也在整体压缩。数据显示,14家上市银行同业负债整体压缩超过7000亿元,较年初下降幅度超过10%,其中光大银行同业负债规模压缩就超过3100亿元。

    此时,银行为增加负债规模,将存款吸收放到了更重要的位置上,上半年14家银行总存款增量接近7000亿元,基本抵消同业负债规模的下降。其中招行期末存款总额较年初增加3402.05亿元至4.14万亿元,中信银行存款总额则较年初减少近1900亿元。

    不过在存款结构上,上市银行呈现和去年存款活期化不一样的特点,即“零售存款占比上升”、“定期存款占比上升”。这主要是由于上半年复杂的市场利率变化影响,商业银行出于稳定负债规模和成本的考虑,通过营销以及大额存单发行等方式,加大对定期存款和低成本零售存款的吸收。

    此外,还有部分股份行和大型城商行继续扩大同业存单余额,以招行为例,该行期末同业存单余额即较年初增长26.7%至2385.34亿元。

    有分析师认为,这一方面是这些银行根据市场利率走势进行主动负债管理,另一方面也是通过发行3个月以上期限的同业存单,来代替正在萎缩的同业负债,改善LCR(流动性覆盖率)指标,这时同业存单更多的成为银行跨季流动性管理的工具。

    营收整体下滑

    净利润集体正增长

    经营业绩方面,数据显示,14家上市银行合计实现营业收入4797.21亿元,同比减少超50亿元,其中7家银行(含4家股份行和3家城商行)营收同比下滑。

    拆分营收结构来看,受负债成本高企和净息差走低因素影响,14家上市银行利息净收入整体同比下滑3.89%,由于利息净收入在营业收入中占比接近七成,因此不可避免地带动营业收入的整体下滑。

    利息净收入下滑的背面,则是非利息收入占比的增长。数据显示,14家银行非利息收入占比较去年同期上升1.92个百分点至34.48%,其中手续费佣金净收入较年初增长8.65%至159.92亿元。

    值得注意的是,此前非利息收入占比较高的招行,在上半年出现非利息收入同比减少逾36亿元的情况,该行非利息收入占比也较去年同期下滑了3.17个百分点。招行在业绩说明会上解释称,这主要是受监管趋严、资本市场表现,以及“营改增”对票据业务非息收入的负面影响。

    不过,在14家银行营收整体下滑的情况下,前述银行集体录得净利润增速正增长,主要是因为营业支出的减少。其中中小银行净利润增速普遍高于股份行和大行。

    上半年14家银行上半年税金及附加较去年同期大幅减少77.46%(受“营改增”影响)、资产减值损失较去年同期略有减少,都为净利润增长作出正向贡献。以南京银行为例,该行在营业收入同比下滑17.04%的情况下,上半年计提资产减值损失同比减少逾50%、营业税金及附加同比减少逾80%,进而实现营业利润同比增长7.98%。

    值得注意的是,14家上市银行中有5家银行上半年计提的资产减值损失不及去年同期,这些银行资产质量前瞻性指标也均有不同程度的好转,不良生成率也环比去年下半年有所企稳甚至下降。整体而言,前期拨备较为充足的上市银行,在资产质量好转时也将迎来减少拨备、释放利润的时期。

     

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