中国神华创23个月新高 陕西煤业创一个半月收盘新高！机构关注两大消息（附股）

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

周五，两市股指企稳回升，其中，上证综指收盘上涨0.09%至3105.54点，创业板指收盘上涨1.01%。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）《股海淘金》栏目5月22日报道了煤炭央企受益于行业集中度提升，报道提及的中国神华（601088）周五收盘上涨2.62%，股价创出最近23个月以来的新高（前复权）。

此外，《股海淘金》5月17日报道了煤炭板块目前估值偏低，报道提及的陕西煤业（601225）周五收盘上涨1.50%，股价创出最近一个半月的收盘新高。

回顾完近期的报道后，《股海淘金》今日为大家带来机构关注超跌军工板块以及造纸行业基本面仍乐观的相关报道。需要提醒的是，《股海淘金》栏目内容仅为传递信息之目的，并非推荐股票。据此入市，风险自担。

// 机构前线传真 //

机构关注超跌军工板块

6月2日，创业板在创出新低后迎来超跌反弹。值得注意的是，在反弹过程中领涨的板块亦是此轮调整跌幅最大的军工板块。

今年5月9日，军工分级基金鹏华中证国防指数分级B发布公告，确认国防B发生下折。对此，华创证券策略团队曾指出，历史上军工板块在分级基金下折后均迎来反弹，如2015年7月申万菱信军工B发生下折后，军工指数在一个月左右反弹超过50%，15年9月鹏华国防B发生下折后，军工指数一个月反弹超30%。

值得注意的是，此前市场所担忧的流动性趋紧问题有望得到改善，这对TMT板块将构成一定利好。本周初，在华创证券的专题研报中指出，今年三季度美联储加息“空窗期”是风险偏好改善的重要外部条件。在2013年四季度~2014年一季度、2016年二季度末至三季度初这两段中美两国十年期国债收益率下行期，A股的军工、有色、通信、计算机成为领涨行业。

对于军工板块的具体投资主题，华创证券建议关注军民融合主题，“脱虚向实”和制造业升级是强国战略的核心，而军民融合，特别是军用技术民用化及核心部件国产化则是制造业升级的两个基石。这一主题的相关公司有受益于通用航空建设的中直股份（600038）。

另外，华创证券近日表示，人民币兑美元汇率在5月累计升值幅度已创14个月来最大单月涨幅，人民币升值有利于抑制资本外流，改善外汇占款，从而增加基础货币流动性供应。综合商品和汇率的表现。华创证券认为，市场流动性改善的预期在增强，配置上攻防转换的逻辑将由流动性预期改善主导，建议降低大消费仓位，左侧布局最受益流动性改善的国防军工、计算机、通讯等TMT行业。

// 市场前哨观察 //

造纸行业基本面仍乐观

从去年12月到今年2月，造纸行业因为供需格局改善、纸价不断上调而得到机构的积极关注。不过随后由于周期性板块整体出现调整，市场对造纸行业的关注度也有所降低，此前涨势较强的箱板纸/瓦楞纸价格也在春节后出现快速调整。

据行业媒体51陶纸6月2日报道，据不完全统计，至今已有14家原纸厂6月提价50-300元/吨，此轮涨价从山东省开始，目前已扩散至广东、福建、河北、河南、陕西、吉林、黑龙江。目前造纸行业存在分化，白卡纸、铜板纸等的价格维持在高位，景气度依然高于箱板/瓦楞纸。

不过每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，今年2月下旬以来，A股造纸板块的几家龙头公司股价处于持续调整通道。对此，有券商轻工行业分析师日期指出，这充分反映了市场对造纸行业的悲观预期，不过造纸出厂价从今年初至今依然不跌反涨，基本面持续超预期，其中铜板/白卡/文化纸继续保持稳步上涨趋势，铜板纸价格涨幅近25%，白卡纸涨幅近13.7%；虽然二季度行业进入淡季，吨盈利有所回落，不过这些纸种吨盈利继续维持在高位，铜版纸吨毛利今年内涨幅高达93.8%，白卡纸吨毛利年内涨幅约45%，文化纸（双胶纸/轻涂纸）吨毛利涨幅约为35%左右。

博汇纸业（600966）是国内白卡纸行业龙头之一，由于行业集中度高（数据显示国内前五大白卡纸厂商产能占比接近80%），行业在价格上有一定默契。今年一季度公司实现净利润1.97亿元，同比大幅增长1768%，而一季度的扣非净利润已经超过去年全年的扣非净利润，主要原因在于今年一季度公司白卡纸涨价落地情况较好。

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