一季度超七成险企偿付能力下降：新光海航-277% 中法人寿-205%

每经记者 袁园  每经编辑 姚茂敦

随着保险公司一季度偿付能力报告陆续出炉，各家险企一季度的偿付能力揭开了面纱。

《每日经济新闻》记者统计显示，截至5月14日，共有159家险企公布一季度偿付能力报告，其中，仅40家公司偿付能力充足率上升，占比两成左右，同时有116家出现下滑，占比超过七成。

记者注意到，最近数据显示，一季度综合偿付能力充足率在300%以上的人身险公司有16家，200%~300%的有22家，100%~200%的有34家。其中，偿付能力充足率在100%～200%的公司中，不少为此前万能险销售较为激进的险企。

值得注意的是，从去年偿付能力就不达标的中法人寿和新光海航人寿，在今年依旧未完成融资计划，偿付能力仍在监管红线之下，其综合偿付能力分别为-277%、-205%。

●财险偿付能力达标率远高于寿险

所谓偿付能力，指保险公司履行赔偿或给付责任的能力，是衡量其经营的稳健性和可持续性的重要指标。中国保监会在2012年初发布《中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划（简称偿二代）》，2015年2月份，偿二代正式发布并进入实施过渡期。2016年一季度起，“偿二代”监管体系正式实施。

《每日经济新闻》记者统计的数据显示，截至5月14日，已有159家险企公布了一季度偿付能力报告，其中人身险公司74家、财险公司76家和9家再保险公司。值得注意的是，在一季度的偿付能力报告中，财险公司的偿付能力达标率远远高于寿险。在记者统计的已披露数据的机构中，所有财险公司的综合偿付能力均在120%以上，核心偿付能力在100%以上，符合监管的红线要求，而人身险机构的偿付能力则不如财险机构。

在74家人身险机构中，有59家公司的偿付能力出现下滑，占已披露公司的近八成，其中有2家公司为负值，偿付能力充足率上升或持平的险企仅占两成左右。上升的公司包括利安人寿、中美联泰大都会、泰康人寿、君康人寿、信泰人寿、珠江人寿、国华人寿、华夏人寿等，基本持平的公司包括有合众人寿、太保寿险、平安人寿等。

数据显示，一季度综合偿付能力充足率在300%以上的人身险公司有16家；200%~300%的有22家；100%~200%的有34家，100%以下的有2家。其中，偿付能力充足率在100%~200%的公司中，不少为此前万能险销售较激进的险企。

在偿二代的相关情景压力测试下，部分险企的万能险账户由于中短存续期新政、满期给付和退保支出较大等原因，在未来1个、2个季度现金流出现负值。

《每日经济新闻》记者注意到，多家人身险公司在一季度偿付能力报告中表示，公司的净现金流不足或者小于0的原因是无法再销售中短存续期产品，并预计未来几个季度公司的退保压力增加，导致未来季度公司新业务现金流无法弥补退保支出。

●两家外资险企不达标

值得一提的是，在人身险公司中，有两家不达标的寿险机构，公司前身均为外资险企，新光海航人寿与中法人寿。数据显示，新光海航人寿的核心偿付能力与综合偿付能力均为-205.20%，中法人寿的核心偿付能力与综合偿付能力均为-277.07%。

新光海航人寿一季度偿付能力报告显示，公司成立于2009年3月2日，总资产为7.52亿元，目前公司共设立3个省级分公司。自2014年海航集团“另起炉灶”发起成立渤海人寿之后，新光海航人寿陷入经营困境。从新光海航人寿一季度偿付能力报告来看，海航集团的股权转让仍未得到保监会批准，新光海航人寿也未能完成增资。今年一季度，其保险业务收入为2265.79万元，净利润为-2141.88万元，净资产-14616.34万元。

针对偿付能力不足的问题，新光海航人寿表示，就现阶段偿付能力状况，公司管理层已经多次向监管机关进行汇报，同时正积极采取措施，以缓解偿付能力不足的相关风险。新光海航人寿在偿付能力报告中同时提到，2017年第一季度，公司根据监管通报的2016年度SARMRA监管评估结果，对公司风险管理制度体系进行了部分完善；其次，在咨询公司的协助下，公司与专业公司共同推进了公司风险管理系统的建设开发工作，目前风险管理系统开发即将结束，准备进入测试阶段，预计2017年上半年能够交付使用。

与新光海航人寿相似，中法人寿也是因为原股东方——中国邮政集团另起炉灶、撤资而导致的业绩停滞，新的招商引资迟迟不到位而导致的偿付能力不足。

中法人寿的偿付能力报告显示，一季度该公司保险业务收入为1.5万元，亏损2100万元，净资产为-2633万元。目前鸿商产业控股集团有限公司、北京人济九鼎资产管理有限公司、法国国家人寿保险公司一季末持股比例分别为50%、25%、25%。

中法人寿在一季度偿付能力报告中提到，进入2016年三季度后，经营活动的收入不足以弥补支出，目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充，本季度净现金流整体大于0，未出现流动性风险；长期来看，在无新业务现金流入的情况下，预计公司可变现资产将会被逐渐消耗，公司将面临流动性风险。