姚余栋：我们看日本、美国、欧元区家庭金融资产配置。直销银行很重要的就是帮助老百姓配置资产。家庭资产配置总额中，美国家庭配置的股票比较突出，信托也差不了太多；日本主要是现金和存款，这和亚洲金融习惯是比较类似的，然后是保险和养老。日本、美国、欧元区在养老上比较类似。除了养老之外，差别比较大的是日本存款偏多，美国是股票，欧元区是信托。全球各地的资产配置，中国内地的72%基本是存款，还有现金，这个量如此大，老百姓除了房子以后，还有第二项资产就是存款现金，而我国香港地区和台湾地区、新加坡等几乎是我们的一半。说明什么？说明我们的储蓄和现金是比较大的。大家看发达国家，如欧元区，这跟我们的香港地区差不多，但是跟美国差别也比较大，存款是很少的。但是有一块很重要的，我想提醒大家，保险和退休金是非常重要的，无论别的怎么变，大家看美国，32%都是养老，而我们国家养老才11%。所以我们在养老上的配置是远远小于别的国家。我们可能是靠储蓄和现金养老，说明什么？说明老百姓没有资产养老，就是他有巨大需求，但是没有提供很好的产品养老。