捕鼠打狼 游资私募成重点监管对象

每经记者 杨敬尧 每经编辑 张 力

2月10日，全国证券期货工作监管会议召开，证监会主席刘士余表示，资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。这已经不是刘士余第一次对资本大鳄亮剑。1月3日，刘士余在证监会稽查局、稽查总队强调，要进一步做好2017年资本市场稽查执法工作，严惩挑战法律底线的资本大鳄，捕鼠打狼，敢于亮剑。

“大鳄”一直是部分体量巨大的险资、私募的代名词，而“鼠”、“狼”则是指体量没有那么大，却会对资本市场产生不好影响的部分私募、游资。刘士余主席的讲话再次拉开了2017年的监管大幕，私募的投资逻辑或将再次发生改变。

私募监管日益趋严

2016年私募基金行业迎来史上最严监管年，成为行业由乱而治、规范发展的重要时间节点，由此内地私募行业进入2.0时代。

2016年2月以来，证监会和基金业协会陆续发布一系列监管新规，构建出“7+2”自律体系，包括7个自律管理办法和2个指引。这一自律体系的构建，规范了私募市场的健康发展，淘汰虚假私募和空壳私募，通过透明的备案登记标准、明确的行业行为准则和有效的事中事后监测处罚，保障市场主体间的博弈秩序和博弈环境，让私募基金真正回归市场，步入健康发展轨道。

就在2016年，曾经的私募冠军创势翔，因利用其实际控制的“粤财信托创势翔盛世”等37个账户，通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响辉丰股份、汉缆股份等六只股票的股价和交易量。依据《证券法》相关规定，证监会没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款。

同样在2016年，中国证监会公布了最新一项对操纵市场案的行政处罚决定，知名游资“大佬”肖海东因控制使用7个账户，操纵12只股票价格，非法获利1341万元，被证监会合计罚没5365万元。而在2016年，众多“老鼠仓”也被查处，由此可见私募行业的监管日益趋严。

不合规机构或被淘汰

曾经在资本市场呼风唤雨的私募、游资成为重点监管对象。而自2017年开始，证监会主席刘士余也强调，要进一步做好2017年资本市场稽查执法工作，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。这又将对私募产生什么影响呢？私募行业是否会再次洗牌呢？

对于2017年私募监管，深圳某私募基金经理告诉《每日经济新闻》记者，信息披露与备份要求将愈发严格，同时，《证券期货投资者适当性管理办法》将从2017年7月1日起施行，为此，私募机构将需要在2017年的上半年对新、老客户履行适当性义务和管理，应对监管要求。这对于私募机构来说，又是一轮洗牌，不合规的机构可能被淘汰。

而对于“捕鼠打狼”，该人士表示，私募市场目前关于炒壳、操纵股价的行为已经越来越少。私募毕竟是处于监管下的投资机构，因此监管重点可能更多的是一些游资。当然，私募市场现在规模较大，必然会存在着一些不遵守市场规则的私募，这些也会是被监管的对象。

此外，一些投资者喜欢关注资本市场上的牛散，他们若没有造成股价的明显波动就罢了，倘若买卖股票中出现违规，难免会被监管层盯上。因此，跟随游资、牛散操作，也需要多做一些准备。