干货！新股次新股指数迎来年线大考，三招教你该如何选择次新股

每经记者刘鸿飞每经编辑吴永久 周三，和大家侃完次新股后，有不少小伙伴们在后台留言，想看看具体什么样的次新股才是好股。火山君决定今天继续再聊聊这个话题。本文所列个股仅为举例阐述，不构成买卖依据。 新股与次新股，是股市的新鲜血液。新近上市的股票基本面太差的概率比较小，“死老庄”潜伏其中的概率也比较小，股价缺乏历史数据从而想象空间比较大。2014年7月31日，新股与次新股指数（885598）的开盘点位是1002.447，去年11月22日该指数的盘中最高点位达59909.120。在这2年零5个月期间，新股与次新股指数上涨近60倍。 但是，从去年11月22日至今，新股与次新股指数却经历了连续两波加速下跌。这一阶段，其总体跌幅高达35%，仅次于2015年6月和8月的两次下跌的幅度。 ▼图1：2014年7月31日至今新股与次新股指数日K线图 值得注意的是，尽管2015年这两次大跌的幅度均超过40%，但是从K线图上看却十分值得玩味，近期的新股与次新股表现弱势，意味着次新股板块已经发生趋势性改变，还是仅仅属于前期大涨之后的正常回落调整？ 但是对于偏爱操作次新股题材的投资者来说，不论该板块行情如何，选好投资标的次新股始终是必备的功夫。具备哪些特质的次新股更具有操作价值？下面就请跟着火山财富记者（微信号：huoshan5188）一起去看看吧！ 第一招：基本面质地 俗话说，“五根手指各有长短”，构成实体经济整体的各行各业也一样。有的细分行业处于萌芽状态，有的细分行业则已经处于衰落期；有的细分行业正在成长期里快速增长，有的细分行业则已步入增长缓慢，并将触及行业天花板的成熟期。 那么，哪些行业是比较被看好的呢？火山君经过一番对多家资管机构的打探和阅读了大量的报告，特总结如下： 看好：计算机硬件设备、医药生物、汽车零部件制造、人工智能、文化传媒行业内的不少有实体经济强势支撑的细分行业被多家资管机构看好。 不看好：诸如银行、焊接工具、家具、床垫等实体经济增速缓慢的行业则不被看好。 结合实际盘面看，不同性质的行业板块的新股与次新股，股价表现确实相差较大。例如，江阴银行、江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行、无锡银行、常熟银行、吴江银行这8只银行板块的次新股，上市以后的连续一字板次数并不多。并且，其上市以来的最高价，比其上市首日开盘价最多上涨近两倍，就会徐徐深跌。 银行产业链上主营银行IT解决方案的先进数通，上市以后的连续一字板就高达15个；并且，其上市以来的最高价，比起上市首日收盘价上涨近5倍。 值得注意的是，定性分析一个行业好，还是不好，要足够深入、细致，不能囫囵吞枣，盲目下定论。 千禾味业、安记食品，按三级子行业细分，同属调味发酵品行业。细心的投资者一看主营业务和主营成本构成便知，安记食品主要生产复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类调味品、风味清汤；千禾味业主要生产酱油、食醋、焦糖色。虽然安记食品和千禾味业所在的细分行业目前已经处于成熟期，增长缓慢，并且不再具有发展潜力，难以迎来二次爆发的机会，但是前者行业集中度较低，后者行业集中度较高。 ▼图2：千禾味业与安记食品近几年利润与收入情况一览 （资料来源：东方财富choice数据） 尽管安记食品的总股本、流通股本比千禾味业小，每股净资产比千禾味业大。但是，千禾味业上市后股价一路震荡走高，而安记食品在上市初期创出最高价以后，再没被突破过。并且，近期的安记食品明显比千禾味业的跌势要猛。 ▼图3：千禾味业上市以来走势图 ▼图4：安记食品上市以来走势图 第二招：市值及量价关系 和中小投资者相同，资管机构向火山财富记者表示其对次新股总市值也是非常看重的，50亿元、100亿元是个股总市值的重要分界线。至于流通市值的大小，例如20亿元还是30亿元，对资金充裕的资管机构来说，就没有资金量小的散户看得那么重要了。 火山君整理多家资管机构选股思路、次新股季末机构持股情况、以及观察次新股涨跌波段后发现，量价分析是机构操作次新股的必要手段。对于量价关系，很多投资者都有自己的实战心得，或者阅览过相关经典著作的阐述。 主力耍猫腻，我们要怎么办，资管机构比较喜欢把个股的单日成交量与5日平均成交量、单日换手率与5日平均换手、周成交量与月成交量等进行比较分析。成交量、换手率明显缩小，是判断盘面异动的主要指标。据我肉眼估算，相比5日平均成交量，最好是缩小5倍，这样是算是明显缩量。 火山君发现，成交量和换手率明显缩小，要结合盘面股价形态、历史成交量、技术点位等因素，来判断个股是变盘，还是洗盘。 个股下跌势头迎来越缓之际，成交量、换手率明显变得越来越低，同时K线也变得越来越小，这意味着空方力量释放的越来越充分，直至多空力量处于近似均衡的状态。 投资者不难理解，此时只要遇到资金面、消息面、政策面等事件的驱动，这种多空均衡即会被打破，从而变盘。 同时，个股温和放量上涨之际，由于跟风盘太多，主力会采取量价齐跌的缩量洗盘，然后在股价相对低位暴力吸筹，暴力拉升，形成“妖股”之势。 另外，股价持续放量上涨后，却迎来股价继续上升而成交量、换手率逐渐缩小。这种股价上涨是属于“惯性”上涨，而成交量、换手率明显萎缩要么是洗盘，要么是跟风盘不足，或者主力故意不让人买入，然后在股价更高位放量出货。 此外，强势股在股价高位放出很大的换手率及成交量之后，也会迎来股价微跌或者微振之际，成交量、换手率均不大。不少投资者还以为个股在放量成交后，缩量调整洗盘呢，后期还会再创量价齐涨的新高呢，主力却在后期股价下跌中凶猛地抛货。 第三招：行业、公司、盘面，一个也不能少 那么，该机构从行业、公司、盘面三个方面综合筛选出的次新股，具体走势如何呢？ 火山君发现，按照多家资管机构的研究框架套，就会有看到以下几种情况： 1，“三好生”只有两只 符合行业看好、市值较小、公司成长性好仅有科大国创、久之洋两只个股。 这两只个股上市初期的第一波涨幅都相当大，一字板涨停的交易日分别达20个、19个，并且破一字板之后还继续跳空上涨。 不过，这两只个股在第一波超级上攻之后，便进入了深度回撤。目前，科大国创已经从去年9月2日的最高价153.00元/股，一路下跌至周四收盘的62.72元/股，跌幅为59%。久之洋已经从去年7月5日的最高价197.98元/股，一路下跌至周四收盘的81.81元/股，跌幅达58.67%。 ▼图5：久之洋日K线图 2，行业看好、公司成长性较好，市值较大 仅有润欣科技一只。火山财富发现，该股上市以后先是经历了一波高达22个交易日的连续一字板涨停。该股破板进行了近45%的回撤，然后又进入了次新股的第二波强势反弹，涨幅超过100%。 ▼图6：润欣科技日K线图 3，好公司、大盘股、好行业 按照这个标准，筛选出了次新股中国核建，以及好公司、大盘股、行业中性的中国电影。结合盘面发现，这两只大盘股在连续一字板涨停后，股价接近其上市首日开盘价近4倍后，便见顶一路回落。但是，前者目前大跌40%以后尚有一波小反弹，而后者已经一路下超过50%. ▼图7：中国电影日K线图 可见，行业前景、公司成长性、市值大小，对次新股的第一波上涨是很有影响的。如果，投资者打新股正好打中了行业向好、公司成长性高、市值很小的次新股，不妨握紧了。 那么，市值、行业、增速、潜力均不被该机构看好的三角轮胎上市以来的股价走势又如何呢？如下图所示，投资者一见便知。 ▼图8：三角轮胎上市以来股价走势图 火山财富扎根于全国最大原创投资理财资讯发源地——《每日经济新闻》，由多位征战股市一线的资深财经记者全心全力打造。 用手机微信扫描下方二维码，即可快速关注“火山财富”。