震荡调整一整年 踏准主题偏股基金年内收益近30%

每经记者谭婧每经编辑肖鴻月 　　早在本月初，理财不二牛（微信号：buerniu5188）就报道过在沪指年内下跌超过10%的情况下，有基金竟以几乎翻番的收益早早锁定冠军宝座。但出众的收益却是因遭遇大额赎回，使得基金净值短期飙升。 由于委外资金的规模激增，这种现象在今年尤为突出。截至目前，排在所有基金业绩前十的，基本都是这类净值异常上涨的基金。 难道那些纯粹靠投资能力胜出的基金就要淹没在这些偶然因素中？当然不能。 走到2016年最后一周，可以说市场震荡调整了一整年，那些还能为投资者赢得正收益，甚至两位数增长的，才是普通投资者真正值得关注的基金。 靠实力也能赚30% 理财不二牛设定了以下几个筛选条件：成立满一年，以剔除阶段性行情带来的业绩差异；选择更能考察管理人投资水平的偏股混合型基金和普通股票型基金；剔除今年曾被大额赎回致使净值异常上涨的基金。 筛选后发现，截至12月23日，今年以来的收益率排在前十的，分别是兴业聚利灵活配置混合、圆信永丰优加生活、华宝资源优选混合、中欧时代先锋股票、天弘永定价值成长混合、前海开源金银珠宝混合A、国投瑞盈、易方达资源行业混合、国泰聚信价值优势混合C和富国低碳新经济混合，收益率分别是29.16%、17.77%、16.81%、15.57%、14.36%、14.06%、14.01%、13.98%、13.04%和12.85%。 暂列第一的兴业聚利灵活配置混合，其年内收益率已经接近30%，和第二名圆信永丰优加生活的差距拉大至12个百分点左右。2016年最后一周，若不出意外，兴业聚利灵活配置混合将登顶2016年冠军。 此外，排在第2至第10的差距并不大，而十名开外的嘉实沪港深精选股票等多只基金，截至12月23日，今年以来的收益率也在12%左右，因而最后一周里第2至第10名之争更具悬念。 主题基金脱颖而出 理财不二牛（微信号：buerniu5188）发现，今年业绩表现抢眼的基金主要有两点原因：一是受益于主题趋势行情，二是良好的择时能力。以兴业聚利灵活配置混合为例，该基金2015年年报显示，股票仓位仅为2.14%，其中前十大重仓股持仓1.67%，成功躲开了2016年初大跌。今年前三季，该基金的股票仓位也不高，分别为34.16%、52.66%和64.3%；前十大重仓股持仓在上半年均低于20%，三季度时小幅提升至25.41%。持股分散且不念旧也是该基金的一大特色，其前十大重仓股每个季度均会换上一遍，十分符合其基金经理在定期报告中所说的“根据各细分资产的风险和收益率预期变化，动态调整”。 其次，收益同样可喜的圆信永丰优加生活则与第一名有许多不同。该基金是一只股票基金，同时也是一只主题基金，重点关注健康品质生活和消费升级两大主题。该基金对重仓股的换手率也不高，看好的个股偏向中长期持有。从净值走势来看，该基金并未躲开1月大跌，但在回撤控制上做得不错，因而在市场波动中保存了胜利果实。 暂列前十的还有不少主题基金，如资源类的华宝资源优选混合、前海开源金银珠宝混合A和易方达资源行业混合。三季报显示，上述三只基金的第一重仓行业均为采矿业，配置比例都在50%左右。 在三季度增加了消费类个股配置的中欧时代先锋股票、天弘永定价值成长混合和国泰聚信价值优势混合C，重点配置新能源、新材料优质成长股的富国低碳新经济混合，也都冲进前十。不难发现，从黄金等商品资源股的爆发，到消费类个股的稳健，以及近期环保股的上涨，这些基金正是踏准了主题行情才收获了靓丽业绩。如果加上今年新成立的基金，这种依靠主题行情获得佳绩的特性也更加明显。 不过，也因为某一主题或板块上涨的持续性难以确定，如果基金“操盘手”未能及时调仓，也将引起成败皆主题的尴尬。上周（12月19日~23日），三季度重仓有色金属个股的易方达资源行业混合，以周跌幅3.02%排在当周涨幅榜倒数第二；华宝资源优选混合也下跌2.11%，排名靠后，拖累了全年业绩。 排在上周跌幅榜首位的，依然是今年重仓次新股的金鹰核心资源混合，今年以来该基金已亏损25.04%。此外，在倒数前十名里，还有4只沪港深基金。