湖南一私募被证监局责令改正，这些问题私募大佬也要注意了！

近日，湖南证监局发布了一份《关于对湖南雀石投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》 。在公告中，湖南证监局披露了雀石投资存在的五大问题，并一一详细描述。火山君了解到，在私募界，也有一些私募或多或少的存在着类似的问题。今天，火山君将湖南证监局披露的五大问题做一一解读，供私募朋友们参考。

因违规被责令改正

近日，湖南证监局发布了一份《关于对湖南雀石投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》。

在该决定中，湖南证监局表示，湖南雀石投资管理有限公司的私募基金管理业务存在以下问题：

登记备案信息不准确 、投资者适当性管理不到位、私募基金投资运作不规范、存在公开和误导性宣传、不具备持续经营的条件等五大问题。

湖南证监局认为，“上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第三条、第十四条、第十六条、第十七条、第二十四条、第二十五条的相关规定。按照《暂行办法》第三十三条的规定，我局（湖南证监局）决定对公司采取责令改正的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。公司应对存在的问题进行整改，并于2016年12月10日前向我局（湖南证监局）提交整改报告。”

火山君了解到， 雀石投资成立于2012年7月31日，公司称自己为一家开放式财富管理平台，官网显示公司名称为雀石金融。

五大违规问题

火山君注意到，此次湖南证监局披露了雀石投资存在的五大问题，并一一详细描述。而在私募界，也有一些私募或多或少的存在着类似的问题。在此，火山君将湖南证监局披露的五个问题做一一解读对照。

根据湖南证监局表示，雀石投资的私募基金管理业务存在以下五大问题；

一、登记备案信息不准确

你公司（雀石投资）在中国基金业协会的登记备案信息中显示高管人员仅法定代表人1人，员工人数为16人，但你公司提供的员工名单显示只有4人。

火山君解读：雀石投资在协会备案上说员工有16人，而公司提供的员工名单显示只有4人。一些私募在协会上备案的信息和实际情况有很大出入，人数出入只是其中一项之一。私募应该确保登记的资料准确，包括注册资本、成立时间、高管情况等等。

二、投资者适当性管理不到位

你公司发行基金产品没有对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，没有自行或者委托第三方对产品进行评级，没有切实履行把基金产品推荐给风险匹配的投资者的义务。

火山君解读：私募产品投资风险高，只适合和其风险相匹配的特定客户。投资者在购买产品时私募公司需要对其进行反复确认，协会还要求私募对投资者进行回访等措施。

三、私募基金投资运作不规范

公司将雀石1号基金产品完全交由第三方机构管理操作，且未与其签订任何书面合同或协议，没有将该事项告知基金产品投资者，公司自身也没有任何风险控制管理措施。

火山君解读：现实中，一些小私募或新成立的私募借用别人的通道和壳，将产品挂在其他私募名下，这是业内的一个常态。而如果操作管理也由他人完成，且没订合同协议，而购买产品的投资者还不知晓，也可能涉嫌违规。

四、存在公开和误导性宣传

公司官网没有设置符合要求的合格投资者确认程序，向不特定对象宣传公司发行的私募基金产品以及代销的其他资管产品。另外，公司官网宣传“汇聚银行、信托、公募基金、证券等大型金融机构及投行领域的资深财富管理专家”和“雀石金融财富城”与目前实际情况不符，对投资者存在误导。

火山君解读：正如上图所示，该公司官网上的描述正是证监会公告所阐释的情况。私募不同于公募的是，私募只能对特定对象做宣传。且在宣传中，不能夸大宣传，如频频使用“大型金融集团”、“最强团队” 、“业绩最佳”等浮夸性用语。

五、不具备持续经营的条件

公司除现有一只100万份额的产品正在运营外，没有开展其他业务。公司目前没有发行新产品的打算，也没有实际的办公场所，绝大部分员工已经遣散，仅有的几名员工同时在其它公司兼职，已不具备持续开展私募基金业务的条件。

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