掘金深港通三类“抢跑”方式大比拼

    每日经济新闻 2016-09-20 23:54

    随着深港通开通临近,越来越多的内地资金开始对“价值洼地”港股市场产生遐想。

    每经编辑 孙宇婷    

    ◎每经记者 孙宇婷

    随着深港通开通临近,越来越多的内地资金开始对“价值洼地”港股市场产生遐想。

    据每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者梳理,目前内地市场投资港股大致有沪港通、直接开港股户头和投资港股标的基金三种方式,以下将逐一为投资者介绍。

    途径1:港股通渠道

    自2014年11月沪港通开通以来,投资者可以通过沪港通渠道购买港股通股票池中的标的,目前这种方式仅限于机构投资者及证券账户、资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。

    目前沪港通下的港股通股票包括恒生综合大型股指数的成分股、恒生综合中型股指数的成分股及A+H股上市公司的H股。截至2016年9月14日,共312只股票。

    国内某大型券商客户经理向每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者表示,目前沪港通开户很方便,“主要是资金要求,只要账户在T-1日资产达到50万元人民币,就可在手机端自助开通。”流程与办理沪深股市交易账户基本相似,按页面提示操作即可。

    除50万元人民币的硬性门槛外,港股通渠道下的交易成本也有一些特殊性。进行港股通交易时,主要需要支付交易费、交易征费和证券组合费等6种费用。

    具体来讲,交易费按成交金额的0.005%双边收取;交易征费按成交金额的0.0027%双边收取;证券组合费是按持有港股市值,以逐级递减的费率标准所计收的存管和公司行为服务费用。收费标准分为多个档次,年费率从0.008%~0.003%不等。

    交易佣金方面,根据相关规定,沪港通交易佣金不得低于服务成本,上限为成交金额的千分之三,下限为成交金额的万分之三,最低收费标准为参照A股收取的人民币5元。

    途径2:开纯港股账户

    投资港股另一种常见方式是在中资券商的香港子公司开立港股账户。相比港股通,这种方式无门槛费,可供交易的股票更多,但过程更繁琐,主要体现在资金转入和转出较为麻烦。

    前述大型券商客户经理告诉每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者,按目前监管规定,内地不能直接开港股账户,一般要去香港地区。但不少中资券商在香港有子公司,不定期会有香港工作人员到内地,通过见证开户方式办理。

    据悉,如果没有个人香港银行账户的投资者,可以选择任何一家内地银行将款项汇至券商机构开立的公司账户上,对方会根据转入的资金直接划拨到投资者个人交易账户。

    对于已有香港本地银行账户的投资者,操作更加方便,开通网银后,直接就可以通过网银方式转资金,同样是将资金转到开户券商的公司账户上。

    “一般来说,我们更鼓励内地投资者开一个香港本地的银行账户,主要是资金转入转出更方便。尤其是资金转出,当投资者发起资金转出申请后,券商这边通常是将款项打至投资者的个人香港银行账户。”

    记者注意到,不论是资金转入还是转出,都需要一定的时间及汇款手续费,各家银行标准不同。一般一次汇款都在百元以上。

    目前,开通纯港股账户后可以交易所有港股,截至2016年第二季度末,港股上市公司共1902家,其中主板1666家,创业板236家。

    途径3:借道基金曲线投资港股

    除上述两种方法外,购买跟踪港股及港股指数的基金也是一种便捷简单的方式。购买基金门槛较低,起点认购费一般为1000元。分析人士认为,通常投资基金的风险比直接投资股票更低,除带杠杆进取型基金风险偏高外,总体来说港股基金还是相对稳健的投资方式。

    第一类:QDII基金。在沪港通开通前,内地投资者通过基金投资境外的渠道只有QDII基金。公开数据显示,截至今年二季度末,港股持仓约50%的QDII基金逾30只。随着恒指从今年2月12日触及低点后强势反弹,不少主投港股的QDII基金取得了不俗的收益。

    据每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者统计,年初以来,在偏股主动型QDII品种中,国投瑞银中国价值发现和南方金砖四国两只基金净值增长率逾20%,其中收益领先的国投瑞银,截至今年二季度末的前十大重仓股中,多达9只为港股,包括腾讯控股、中国移动、国药控股和招商银行等蓝筹股。在同样取得骄人收益的南方金砖前十大重仓股中,除配置腾讯、建行等4只港股大盘股外,还配置了巴西、俄罗斯等其他新兴市场蓝筹股。

    此外,跟踪恒生指数和恒生国企指数的被动指数型基金,在ETF基金中同样净值增长靠前。记者注意到,华夏恒生ETF联接现汇、华夏恒生ETF联接、华夏恒生ETF等今年以来的净值增长率均超过了10%,由于跟踪恒生指数,同样以大盘蓝筹为主。

    未来深港通开通后,恒生指数部分小型股将被纳入股票池,这也引发了资金对港股中小盘标的的关注。据记者梳理,目前也有跟踪中小盘的指数基金,如华宝海外中国混合,今年以来净值增长率约4.9%,截至今年二季度末前十大重仓股包括科通芯城、绿地香港等,大多为中型股。

    值得注意的是,主动管理的基金在港股这样相对有效的市场上获取超额收益的难度更大,港股指数LOF及ETF方面,目前没有港股指数ETF能达到两融交易标准,两类基金均不具备杠杆交易能力。

    第二类:带杠杆的分级基金。港股指数分级基金是当前大多数投资者涉足港股的杠杆投资工具。对于看好港股市场的投资者,可以直接在二级市场买入母基金,进取型的投资者可以选择在二级市场买入带杠杆的分级B基金。

    这里简单介绍两只分级B,一只是汇添富恒生指数分级B,母基金跟踪恒生指数,今年以来收益率达到18.87%,目前暂领跑一众分级基金;另一只是银华恒生国企指数分级B,母基金跟踪恒生国企指数,今年以来收益率达5.26%。这两只分级基金都适合抗风险能力较强的港股投资者。

    第三类:沪港深基金。自沪港通正式开通以来,沪港深主题基金成为投资者又一选择。沪港深基金简言之就是可以投资沪深两市以及港股市场的基金,投资港股主要是借助沪港通和深港通渠道。公募基金成立沪港深主题基金无需具备合格境内投资者(QDII)资格。在交易规则上,和普通A股基金一致,相比QDII基金则大大提高了交易效率,部分渠道可以做到T+1赎回到账。

    东方财富Choice数据显示,目前市场上沪港深基金已多达36只。成立于今年4月的前海开源沪港深优势精选混合(001875)迄今回报率达到13.33%,是这类基金中的佼佼者。

    第四类:内地与香港地区互认基金。通过这一渠道,内地普通投资者可以直接买卖香港基金。目前主要投资港股市场的3只分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金以及建银国际国策主导基金,今年以来收益率分别为14.95%、13.33%以及-11.28%。

    记者留意到,涨幅最好的行健宏扬中国基金,其投资策略为至少70%非现金资产投资港股,余下30%投资沪深股市。

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