重磅解密：壳王辛宇14只壳股浮出水面，七大挑选秘籍首曝光

每经记者 刘海军

若论目前市场被讨论较多的私募风云人物，神州牧基金掌门人辛宇应是其中一位。去年6月15日大跌前，他空仓逃顶，名噪江湖；之后空仓大半年，不为市场反弹所动；今年四、五月份又毅然满仓抄底A股。

还记得前不久，在接受火山财富（微信号：huoshan5188）记者采访时，辛宇更是直言：“已使用杠杆，仓位高达120%，同时买了60只壳股。”

这是什么节奏？毫无疑问，对国企改革的专注和倾心研究，辛宇担当得起“壳王”的名号！用辛宇的话来说，今年要想获得超额收益，投资思路要和历史经验不一样。

那么，辛宇是如何挑选壳股的？它们都有哪些共同的特点？且看火山财富（微信号：huoshan5188）记者以下的独家分析……

▲神州牧基金董事长辛宇

随着二季报的披露，火山财富（微信号：huoshan5188）记者不完全统计，截止8月24日，辛宇旗下产品共进入了14家上市公司十大流通股东之中。记者梳理后发现，辛宇买入的壳股在很多方面有共同点，如股价低、绩差、国企背景等等。

四大资管平台曝光

辛宇最早的资管平台是广东泽泉投资， 成立于2011年，随后在2014年又注册了神州牧基金，慢慢的将泽泉的业务转移到了神州牧平台上。

▼泽泉投资旗下产品

▼神州牧基金旗下产品

火山财富（微信号：huoshan5188）记者了解到，辛宇还有另外两个资管平台，分别是宁夏神州牧和西藏神州牧。

基金业协会显示，辛宇的宁夏神州牧投资基金管理有限公司成立于2014年10月30日，旗下管理红炎盛辉FOF基金；西藏神州牧基金管理有限公司成立于2016月3月15日，旗下管理天路一号证券投资私募基金。

已潜伏14只股票

在今年五月，辛宇宣布满仓买入壳股票，前几天称仓位已有120%，买了五六十只。那么他押的标的有哪些呢？

目前上市公司的半年报已经披露了一半，火山财富记者不完全统计，目前辛宇旗下的产品已经进入了14家上市公司的十大流通股东之中，有赛象科技、摩恩电气、酒钢宏兴、贵绳股份等。

火山财富记者将辛宇买入的股票制作表格如下：

根据表格可知，辛宇的四只产品泽泉神州牧8号、上善神州牧3号、泽泉财富管家2号、泽泉投资神州牧9号新进金健米业十大流通股东，合计占流通股比例为1.6% 。其管理的两只产品泽泉涨乐8号基金、泽泉神州牧六号新进福建水泥十大流通股东， 持股数量分别为238.9万股、274万股，合计占流通股比例为1.35%。

从上述表格中可以看出，辛宇买入的股票很多，旗下的大部分产品都有建仓买入，如果相对看好的一些公司，就多只产品杀入，但每只产品买入的都不多，且加起来占上市公司流通股本的比例也相对较低。有利于降低风险，保持产品流动性。

极看好壳资源机会

满仓加杠杆买入壳股的辛宇，其战绩如何？

火山财富记者注意到，事实上，善于"押宝"的辛宇，在前几个月已押对了两只重组股，分别是钱江生化和*ST珠江。

7月21日，*ST珠江公告称，公司控股股东万发房地产拟通过协议转让所持有的公司1.12亿股股权，占上市公司总股本的26.36%。万发房地产于2016年7月18日收到北京市国资委批复，同意其将所持本公司全部股份协议转让给京粮集团。而在6月7日，*ST珠江发布《关于重大资产重组停牌进展公告》中，披露了截至4月29日十大流通股东情况，红炎神州牧和上善神州牧5号是新进入公司十大流通股东的基金，分别持234.38万股和179.53万股。而在*ST珠江此前公布的一季报中，前十大流通股东还没有这两只基金。

钱江生化透露，拟收购江苏宝众宝达药业有限公司控制权，后者是综合性药企，属省级高新技术企业，主要从事医药、兽药、农药等精细化学品的研发、生产和销售。

此前在接受媒体采访时，辛宇表示，壳股的核心价值在于重组预期，核心要素就看政策，如果注册制不推出，战略新兴板不推出，整个IPO堰塞湖还是当下的状况，壳资源只会越来越稀缺，因为借掉一个少一个。神州牧定义壳股的标准核心就是，出让方出让的意愿很强，同时市值又不大，借壳的包袱又不大的这类公司，而且跟国家的政策又吻合，比如说国企的壳下半年可能会有比较好的投资机会，整个大股东会把它作为成资产证券化的平台，然后注入新的资产，这样整个一个公司就会乌鸡变凤凰，价值重估。

“国企改革还是要把政策研究明白，把各个地方政府的政策、公开信息弄清楚。还有股票的价值、价格等有机的结合起来。炒股票千万不要去迷信消息，要立足于公开信息。我们做壳资源股票，都是立足于公开资料。”辛宇前几天在接受火山财富记者采访时说道。

七大挑选秘籍首曝光

仔细研究辛宇买的14只壳股后，火山财富记者发现这些股票有一些共性：

一、大部分股票为国企。如金健米业实际控制人为长沙市粮食局，酒钢宏兴最终控制方为甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会，钱江生化最终控制方为海宁市财政局，福建水泥最终控制方为福建省国有资产监督管理委员会，贵绳股份最终控制人为贵州省国有资产监督管理委员会，*ST珠江最终控制方为北京市国有资产监督管理委员会，西安饮食最终控制方为西安市人民政府国有资产监督管理委员会， 山西三维最终控制方为山西省国有资产监督管理委员会，华纺股份最终控制方为滨州市人民政府国有资产监督管理委员会，*ST星湖最终控制方为广东省人民政府。

2、从板块和行业来看，辛宇买的壳股没有行业偏好，但是在板块上，以中小板居多，而目前来看，还没有一家创业板公司。

3、股价绝对值基本都很低。8月24日收盘，赛象科技为7.71元、 酒钢宏兴2.65元、摩恩电气11.80元、山西三维7.91元。股价低，向下空间很有限，同时也意味着将来可能上涨的幅度可以更大。

4、股价处于底部区域，且今年以来上涨幅度很小。翻看赛象科技、酒钢宏兴等辛宇买的一众股票走势图，可以看出，基本上都是处于大底部区域震荡，上涨幅度很小。这样买入就有较高的安全边际。

5、市值小。绝大部分股票市值都比较小，集中在30到50亿元间。截止8月24日，赛象科技市值45.8亿元，科林环保41.8亿元，福建水泥33.6亿元，贵绳股份32.1亿元，西安饮食42.3亿元。市值小，意味着壳比较干净。

6、普遍为绩差股，但一些公司有业绩转好迹象。如西安饮食从去年四季度到今年二季度，每个单季度的净利润分别为-2036万元、-1248 万元、3336万元。酒钢宏兴这三个季度的净利润分别为-38.4亿元、-2.67亿元、4.94亿元。

7、一些公司有较强卖壳意愿。典型的如钱江生化，此股是一只绩差股，此前一直被市场认为是一个绝好的壳资源。还有*ST珠江，此前就有较强烈卖壳意愿，后来公司披露公告称，被京粮集团借壳，而辛宇正好潜伏其中且押中了重组。