面板需求旺季来临缺货严重 三星却要关闭生产线

每经记者 吴瞬

2015年对于液晶面板厂商而言并不轻松，多家企业因面板价格的断崖式下跌而致经营业绩骤降。好在，液晶面板价格在今年二季度开始回升。

群智咨询调查数据显示，随着8月份需求旺季的到来，液晶电视面板市场缺货愈加严重，面板价格呈现加速上涨趋势。

《每日经济新闻》记者注意到，在缺货的同时，面板厂商却在关闭生产线。近日，韩国三星宣布将在今年底关闭G7生产线，该条生产线占全球大尺寸面板产能的4%，是面板制造史上关闭的最大规模工厂，这将导致2017年大尺寸面板产能仅小增1%，跟不上需求成长的5%~6%。而在面板价格持续上扬的情况下，2016年面板厂商业绩有望摆脱去年的颓势。

面板供货趋紧

历经2015年的断崖式下跌之后，液晶面板市场行情在二季度开始显著回暖。当时一位分析师略显谨慎地告诉《每日经济新闻》记者，“今年二季度和三季度面板价格可能有一定反弹，但很难有持续反弹的动力，基本维持‘看平’的状态。”

群智咨询数据显示，主流的32英寸面板均价在7月份大幅上涨了5.5美元，8月份供应依然紧缺，面板厂在获利的驱动下，推动32英寸面板价格持续上涨，预计上涨幅度为7美元，涨幅有所扩大；受需求增加及40英寸供应减少预期的影响，预计8月40英寸和43英寸面板价格将加速上涨，涨幅约为10美元；8月份50和55英寸面板价格均有一定增长，而更大尺寸65英寸的面板均价依然维持。

显然，液晶面板价格在第三季度的强势反弹已大大超乎市场预期。广发证券分析认为，今年以来，一方面台湾面板厂的生产受到地震的不利影响；另一方面三星尝试使用薄玻璃替代原来使用的厚玻璃、群创增加曲面面板生产，导致良率下降，因此上半年面板的供应偏紧。进入三季度后，整机厂开始为旺季备货，需求释放较快，导致价格加速上涨。同时，涨价预期已经形成，将促使整机厂增加备货。

东北证券分析师王建伟在研报中表示，除开地震等偶然因素外，面板供需关系紧张也存在必然因素，“一方面中小尺寸面板技术从LCD向OLED升级；另一方面终端产品中大尺寸、高分辨率、Incell等高规格面板渗透率持续上升，面板厂单位基板产出面板数量呈下滑态势。”

由于中国面板企业的崛起，日韩面板企业面临强势竞争，在部分尺寸面板上更是逐渐在退出，这更加剧面板供应紧张情况。夏普生产32英寸面板的8代线于去年年底停产，松下姬路8.5代线预计今年8月将停产，三星用于做电视面板的L7-1产线也将于年底关闭转做中小尺寸OLED。

华泰证券认为，叠加下游需求回暖与大尺寸化趋势，行业整体处于供不应求状态，普遍出现整机厂商到面板生产企业要货的情况。

面板厂商有望摆脱颓势

2015年，多家企业因面板价格的断崖式下跌而致业绩骤降，而在今年一季度面板价格仍旧没有明显回暖迹象。

TCL集团公布的2016年一季报显示，归属于上市公司股东的净利润为2.61亿元，同比下降65.4%，其认为下滑的主要原因之一就是液晶电视面板价格自2015年起持续下行，由于报告期内价格与去年同期差异较大，华星光电盈利同比下降67.6%；而国内另一家面板巨头京东方同样不好过，其2016半年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润为亏损5亿到6亿元，上年同期盈利19.5亿元。

目前，面板价格持续上扬的情况为面板企业带来了业绩曙光，这一利好能否持续？中金公司预计，面板价格2016下半年有望持续反弹，此次面板周期将进入复苏阶段，并将延续至2017年，而非季节性反弹。

华泰证券在调研TCL集团时，询问面板价格上涨带来的业绩弹性有多大，TCL集团回复称，“如果以32英寸为例，按160万片/月的产量来算，可以按照出货量乘以上涨幅度来算业绩弹性。”

按此计算，若不考虑后续的涨价情况，仅以今年7月32英寸面板5.5美元的涨幅计算，下半年仅在32英寸面板上，TCL集团利润就将增加5000万美元以上，而其他面板厂商同样都将由此受益。

面对液晶面板价格上涨，不同于面板厂商的是，下游整机厂商的竞争策略恐将面临调整。此前，一位彩电行业人士向《每日经济新闻》记者透露，今年4月以来，在了解到面板价格上涨之后，担心由此受损太大，并未继续跟进价格战。