史上最严监管波及券商评级 超六成券商被降级 事涉多家大券商

每经记者 王砚丹 黄霞

7月15日，2016年证券公司分类结果终于出炉。

和往年一样，今年的券商分类评级依然是“几家欢喜几家愁”。由于新主席刘士余上任以来以加强监管、规范治理为导向，今年不出所料，多家龙头券商遭遇降级之忧。

2016年证券公司分类结果出炉

证监会新闻发言人邓舸7月15日公开指出，证监会日前确定并公布了2016年证券公司分类评价结果。2016年全行业125家公司全部参与了分类评价，其中有30家为资管子公司或投行子公司，按规定与其母公司合并评价，实际评价主体为95家，评价期间为2015年5月至2016年4月。

证监会官网显示，根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定了2016年证券公司分类结果。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，根据评级，2016年获得“AA”评级的仅八家，包括东方证券、光大证券、国金证券、国泰君安、华西证券、申万宏源、招商证券、中信建投。对比2015年证券公司分类结果，获得“AA”评级的达到27家。

证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

超过六成券商降级

而与2015年相对比，95家C级以上公司中，58家券商降级、29家保持原级。其中中信、海通、兴业、国信等由AA降为BBB。长江证券评级由AA降至BB。

证监会新闻发言人邓舸介绍，证券公司分类评价结果为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别，ABC三类各级别公司均为正常经营公司，其划分仅反映公司在行业内合规状况和风险管理能力的相对水平，DE类分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。主要体现的是证券公司合规管理和风控的整体状况，其评价结果并不代表监管部门对证券公司资信状况及等级的评价，监管部门会就评价结果再行政许可、监管资源分配、现场检查频率等方面进行参考。

按照《证券公司分类监管规定》，证券公司分类每年进行一次，评级期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

2016年,最高等级的AAA级券商仍然空缺。国金证券、申万宏源、国泰君安等8家券商被评为AA级。曾因“8.16”乌龙指事件而饱受困扰的光大证券今年也重回AA级。安信证券等被评为A级券商。

但与此同时，降级的券商更多。按照95家C级以上公司中，58家券商降级来计算，降级面高达61.05%。

降级样本之一：配资和两融业务上违规

但事实上，本次多家券商被降级，市场其实早有预期。从这一年的情况来看，多家证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出机构采取行政处罚措施、监管措施或者被司法机关刑事处罚；这些对于券商评级来说，均是较为严重的扣分项。

如去年9月11日，华泰证券、海通证券、广发证券、因涉嫌未按规定审查违规配资被证监会行政处罚。光是海通证券一家，就被没收违法所得2865万元，并处以8595万元罚款。

去年11月末，中信证券、海通证券、国信证券又因融资融券业务涉嫌违反相关规定而被证监会立案调查。此后，中信证券更是卷入更大纠纷，一度10多位高管被带走协助调查。

今年2月19日，兴业证券收到证监会福建监管局行政监管措施决定书。由于在2015年7月融资融券强制平仓操作中出现差错，被责令在2016年3月1日至2017年2月28日期间，每3个月对融资融券业务进行一次内部合规检查，并报监管局。

降级样本之二：投行业务违规

而兴业证券近期还因其保荐的欣泰电气被确认造假上市，而陷入麻烦之中。按照创业板上市规则（2014年修订版），欣泰电气正在被执行退市程序——先交易30个交易日再暂停上市，一年后不得恢复上市，终止上市后不得重新上市。而兴业证券因未勤勉尽责对相关IPO申请文件进行审慎核查，导致出具的发行保荐书等文件存在虚假记载，被证监会警告并没收保荐业务收入1200万元，并处以2400万元罚款。

西南证券则从AA级降至A级。6月23日，公司发布公告称，收到证监会调查通知书，公司涉嫌未按规定履行职责，被证监会立案调查。此事涉及到其保荐的大有能源定增造假。虽然此时已过今年券商评级期限，但两家券商保荐业务被暂停也给其带来了不小的损失。

7家券商升级

与之对比，升级的券商有光大证券、华西证券、南京证券和平安证券等7家。让人记忆犹新的是，光大证券2014年受“乌龙指事件”影响，相关业务收入减少，而影响更大的是，其分类评级连降7级，直接从“AA”级降到了“C”级。相关人士公开表示，光大证券在被降级后积极整改，切实加强公司风控管理能力，今年分类评级重返A类AA级。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）统计发现，目前A股市场有25家上市券商，根据证监会发布的2015年证券公司分类结果，其中“AA”有14家，分别为申万宏源、国元证券、广发证券、国信证券、中信证券、国金证券、西南证券、海通证券、东方证券、招商证券、东兴证券、国泰君安、兴业证券、华泰证券。而对比2016年“AA”仅剩6家，包括东方证券、光大证券、国金证券、国泰君安、申万宏源、招商证券。