欣泰电气造假坐实逾17人遭行政处罚 创世翔耗资超2亿两度举牌淘“地雷”

每经记者杨建 在证监会下达立案调查书近11个月后终于有了调查结果，欣泰电气于6月1日晚间披露公告称，收到证监会的《行政处罚和市场禁入事先告知书》，公司因为IPO财务造假，涉嫌欺诈发行遭到证监会顶格处罚，这意味着，此前市场上一直传言的欣泰电气IPO涉嫌虚增利润等问题，最终被坐实，而这也使得欣泰电气逾17名有关人员遭到行政处罚和2人遭到市场禁入的决定。 记者注意到，前私募冠军创势翔在前后不到两个月的时间，完成了对欣泰电气的两次举牌动作，累计持有欣泰电气1715.58万股，占公司总股本的10%，一跃升为公司第二大股东。 而一位接近创世翔的消息人士告诉记者，创世翔旗下产品目前总体来说，还有10几个点的利润空间，从实际来看，它的情节不是很严重，所以退市是不可能的，所以在其复牌之后，最多可能会有3个跌停，它不可能像金亚科技那样出现连续跌停。 欣泰电气造假坐实逾17人遭行政处罚 根据上述公告称，2011年11月，为实现发行上市目的，解决欣泰电气应收账款余额过大问题，欣泰电气总会计师刘明胜向公司董事长、实际控制人温德乙建议在会计期末以外部借款减少应收账款，并于下期初再还款冲回。二人商议后，温德乙同意并与刘明胜确定主要以银行汇票背书转让形式进行冲减。2011年12月至2013年6月，欣泰电气通过外部借款，使用自有资金或伪造银行单据的方式，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，大部分在下一会计期初冲回，致使其在向中国证监会报送的IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载。 截至2011年12月31日，虚构收回应收账款1.02亿元，少计提坏账准备659万元；虚增经营活动产生的现金流净额1.02亿元；截至2012年12月31日，虚构收回应收账款1.2亿元，虚构收回其他应收款3384万元，少计提坏账726万元；虚增经营活动产生的现金流净额5290万元；截至2013年6月30日，虚构收回应收账款1.58亿元，虚构收回其他应收款5324万元，少计提坏账准备313万元；虚增应付账款2421万元；虚构收回预付账款500万元；虚增货币资金21,232万元，虚增经营活动产生的现金流净额8638万元。 除此之外，在2013年和2014年的年报中，由于温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至2014年12月31日，占用欣泰电气6388万元。欣泰电气在《2014年年度报告》中未披露该关联交易事项，导致《2014年年度报告》存在重大遗漏。对此，中国证监会根据《证券法》第一百九十三条规定，决定： (一)对欣泰电气责令改正，给予警告，并处以832万元的罚款； (二)对董事长温德乙给予警告，并处以892万元罚款，终身市场禁入； (三)对前公司总会计师刘明胜给予警告，并处以60万元罚款，终身市场禁入； (四)对于晓洋、王永珩给予警告，并分别处以20万元罚款； (五)对孙文东、蔡虹、陈柏超、宋丽萍、陈玉翀给予警告，并分别处以8万元罚款； (六)对蒋光福、赵春年、范永喜、韩冬、孙洪贵给予警告，并分别处以6万元罚款； (七)对王建华、胡晓勇分别处以5万元罚款； (八)对现任董秘杜晓宁给予警告，并处以3万元罚款； 创世翔耗资超2亿两度举牌淘“地雷” 记者注意到，在前后不到两个月的时间，前私募冠军创势翔投资就完成了对欣泰电气的两次举牌动作，斩获欣泰电气10%股权，由此晋升为公司第二大股东。据欣泰电气在2016年4月23日公告，继今年3月创势翔投资首次举牌获得上市公司5.008%股权后，创世翔又在3月30日至4月20日期间，通过旗下管理的多个信托产品多次增持欣泰电气股票，累计增持856.47万股，占公司总股本的5%。至此，创势翔投资已两次强势举牌，占据欣泰电气第二大股东席位。 根据简式权益变动报告书，今年3月30日起至4月20日，创势翔投资通过旗下管理的产品粤财信托·创势翔盛世证券投资集合资金信托计划账户、粤财信托·创势翔飞翔、粤财信托·创势翔盛世2号、粤财信托·创势翔旭日、中融信托·聚星5号、外贸信托·创势翔华西2号等共计22个信托账户，分批次增持欣泰电气合计856.47万股，占公司总股本的5%。本次增持均价为14.02元每股，总计斥资约1.2亿元。 而在此之前，创势翔投资已于3月1日至3月18日，增持859.1万股欣泰电气股份，占公司总股本的5.008%，成为公司第三大股东，增持均价13.28元每股，斥资1.12亿元。而本次增持完成后，截至4月20日，创势翔投资累计持有欣泰电气1715.58万股，占公司总股本的10%，一跃升为公司第二大股东。 据了解，创势翔投资成立于2009年12月，专注于证券二级市场的阳光型私募基金管理服务。创势翔旗下的阳光私募产品粤财信托·创势翔1号，在2013年取得了125.55%的净值增长率，大大领先于其他股票型阳光私募，荣登2013年度阳光私募冠军宝座；在2014年又以300.8%的创纪录收益，继续蝉联年度阳光私募冠军，公司在业界有阳光私募"黑马"之称。 业内人士指出，在创势翔的团队内，投资总监黄平、研究总监钟志锋等创势翔核心人物也曾被市场归入所谓"涨停板敢死队"。对于短时间内两次举牌欣泰电气，创势翔投资表示，这主要是出于对A股市场未来趋势的乐观判断以及对欣泰电气发展前景的看好，以实现投资增值为目标。同时，创势翔投资透露，不排除在未来12个月内继续增持欣泰电气股份的可能。 业内：复牌之后可能最多3个跌停 记者注意到，欣泰电气截止5月20日停牌的收盘价为14.55元，而据一位接近创世翔的消息人士的信息显示，创世翔旗下产品目前总体来说，还有10几个点的利润空间，而私募业内人士对于欣泰电气复牌之后的跌停预估最多3个跌停，它不可能像金亚科技那样出现连续跌停，但是实际来看，它的情节不是很严重，所以退市是几乎不可能的，所以在其复牌之后，最多可能会有3个跌停。 首先是因为欣泰电气虽然涉及造假上市，从证监会的处罚来说，都是顶格处罚，但是毫无疑问，这样的调查结果是非常致命的，虽然很难按照退市新规责令强制退市，但是欣泰电气显然已经成为了问题公司，业绩又差而且创业板不能被借壳，作为问题公司的欣泰电气要想再搞重组也比较困难，资金也会绕道，公司现在市值25亿元，复牌后估计还会继续走低。 其次是因为在市场上流通的股份不是很多，据记者了解，目前欣泰电气的流通股只有9036万股，而创世翔旗下产品就只有近1715.58万股，此外据一季报数据显示，除了创世翔之外，还有世欣荣和投资管理公司持有828.4万股，占比为9.17%；陈柏超持有762.46挖股，占比为8.44%；此外还有辽宁欣泰股份持有205.59万股，占比为2.28%；青岛安芙兰高新股权投资持有200万股；张家港以诺创业投资持有140万股；其中还有中央汇金资产持有137.13万股。 记者初略一算，在上述机构或个人在没有卖出的前提情况下，前十大流通股股东中除了创世翔之外的股东合计持有近2489.77万股，如果加上创世翔的1715.58万股，前十大流通股股东合计持有4205.35万股，占据了公司流通盘的近50%的筹码。而目前创世翔来总体来说，还有十几个点的利润空间，所以以最坏的3个跌停来说，对创世翔的影响也不是很大，因为目前流通盘的50%左右的筹码都在机构手里。 此外记者注意到，还有另外一家私募也遭遇黑天鹅，那就是杭州金雕资产旗下的泽川1号证券投资基金，在一季度新进持有216.19万股，占比为2.39%。记者在私募排排网发现，金雕资产旗下有泽川1号，成立于2015年7月14日，不过截止目前还没有业绩数据。还有金雕1号成立于2015年7月14日，截止2015年12月14日的单位净值为0.879元。此外还有在今年4月26日成立的金雕2号，以及在今年5月6日成立的汇富虎跃成长投资基金。