“互金+医药”仍处摸索阶段 风控模式较为常规

每经记者 施娜

在“互联网+医疗”大热的背景下，催生了“互联网+金融+医疗”。

近日，“魏则西事件”让莆田系民营医院受到关注与热议，一家主打医疗借贷的P2P网贷平台医界贷因与莆田系关联而进入舆论风口浪尖。

据了解，目前医疗类P2P网贷平台主要有医界贷、医购贷、药业贷等，主要围绕医院、药房、药商和医生开展业务，以医疗产业链借贷为主，辅以医疗机构员工的个人借款。网贷之家数据显示，2016年4月P2P行业的累计成交量近1900亿元，而医药类P2P的累计成交量仅为35亿元，占总体量的不到0.2%。

盈灿咨询研究员肖洋告诉《每日经济新闻》记者，我国医疗类P2P网贷平台还远未成气候，现在的低调应该是受到资本、人才、资产端开发等多重限制，能力不足所致。如果单纯打出医疗借贷的旗帜，但是做着和其他平台一样的供应链金融、担保抵押贷款、简单的个人信贷，除非拥有独特的医疗资源，否则很难与那些创新能力极强的平台正面竞争。

●以医院扩建等标的为主

近年来，在“互联网+医疗”大热背景下，BAT（百度、阿里、腾讯）争相布局医疗市场。阿里健康目前有药品零售、医疗服务、药监码和健康保险四大板块；腾讯旗下的腾爱医疗核心业务包括智能终端、医生平台和“健康基金＋医保”的互联网金融业务；百度医生则借助大数据帮助患者寻找合适的医生，快速挂号预约。

中国技术发展战略研究院副院长王宏广曾预测，预计到2020年，整个生物经济产业将达到9万亿元，其中生物医药产业有5万亿元的产业潜力。而国内高新医药产业发展的资金缺口非常大。

某业内资深人士表示，尽管医药行业需要足够的资金来支持行业发展，但目前从国内外看，医疗医药行业P2P还处于摸索阶段，主要是以医院扩建、医疗器械购买等标的为主。

资料显示，医界贷2014年1月1日正式上线，是国内首个专注于医疗行业融资与理财的P2P平台，目前大多医药医疗行业的借款都是以地区性医院和医疗企业的资金装修改造为主。2016年4月26日，其公告称，交易额突破26亿元。

而医购贷是中国第一家医疗设备产业链P2P平台，于2014年11月上线。由国内三德医疗器械（南京）有限公司、远大伟业（香港）投资集团等九家医疗集团创建，主要是为解决医院机构采购最新医疗设备所带来的资金缺口问题。

据了解，除了医界贷和医购贷，目前医疗类P2P主要还有医疗贷、医融网、药业贷等。这五家P2P网贷平台，收益率多在10.5%以上，累计成交量35亿元，其中突破10亿元的仅医界贷一家。

肖洋表示，医药类的收益率明显低于4月P2P行业平均收益率11.24%，人气难说旺盛，而成交量方面，约占4月底P2P行业累计成交量（18881.18亿元）的0.19%。这个比例与互联网医疗的显赫名声极不相称，也侧面说明了该细分领域目前缺乏有力的竞争者。

“现在医疗类P2P网贷平台只是专注于医疗上下游企业和医疗从业者的借贷平台，与其他担保、保理、个人信用贷款的平台无本质区别。”肖洋称。

●第三方机构担保风控

随着“魏则西事件”的发酵，因与莆田系有关联，医界贷备受关注。

5月5日，医界贷发布公告称，近日，社会上的一些纷杂舆论，引起了部分用户朋友对平台的关切，并声称“平台上的借款用户，均为行业内资产实力强，信用良好的人士。对他们所经营的医院资质和还款能力，我们均进行严格的实地调研考察。这些医院收入现金流充裕，可覆盖借款项目的本息”。

通过查询医界贷历史项目借款人发现，除两个精英圆梦贷借款债权和部分发展助业贷外，医界贷大部分借款人均为莆田籍贯人士；医界贷不仅合作伙伴包括莆田中国健康产业总会，其借款来源也几乎都为莆田系医院。除了项目集中在“莆田系”，医界贷更被指可能涉嫌自融。

据悉，目前主要的医疗类P2P网贷平台，在平均项目借款金额上，医界贷和医购贷在80万元上下，药业贷为31.5万元。平均项目借款金额在房贷和车贷之间，借款的小额分散情况较好。

而在风险控制上，《每日经济新闻》记者注意到，目前医疗类P2P网贷平台多采用常规的第三方机构担保的模式，有专业的担保公司和保理公司，也有部分平台采用医疗机构的股权质押作为反担保，外加企业所有人的连带责任担保。风控模式较为常规。

有资深人士指出，虽然医药医疗是片蓝海，但实际操作上亦有不同的问题。以新药研发为例，其开发是个无底洞，周期设置很长，若超标很容易出现资金链断裂，投资者的风险会很大。一些平台很可能因为自身资金缺乏，开始较正规地发标，随后则做成一个自融平台了。