定增、重组齐受宠近半私募 加仓战“春耕”

◎每经记者 杨建

2月A股跌宕起伏的行情似乎也影响了私募公司的调研热情，据格上理财统计，2月私募公司共调研了125家上市公司，较1月（238家）大幅减少，其中百亿级私募共调研了39家上市公司，其中56.41%的公司近期有定增意向，近35%的公司拟并购重组。

火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，2月最后一个交易日，央行“降准”成为市场行情的分水岭，据融智评级最新调查报告显示，2016年3月中国对冲基金经理A股信心指数为121.51，环比暴涨12.14%。调查数据显示私募基金经理对于三月份的股市依然持有乐观的态度，再加上前期超低仓位运行之后，他们有望在三月开始缓慢加仓，布局“春耕”。

定增、重组概念股广受青睐

火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，2月私募调研的上市公司较1月大幅减少，其中百亿级私募共调研了39家上市公司。

值得注意的是，在被调研的39家公司中，仅有8家受到两家以上的百亿级私募调研，其中6家涉及定增概念。如星石投资和重阳投资共同调研了隆平高科，该公司于2016年1月19日实施定增方案。博道投资和瑞华控股共同调研了立思辰，该公司于2016年2月24日实施定增方案。

此外，2月星石投资积极调研了19家上市公司，其中的17家涉及定增、并购等概念，其对该类公司的偏爱可见一斑。无独有偶，在2月进行调研的12家百亿级私募中，11家调研个股均涉及定增或重组概念，可见其地位举足轻重。

此外兼具互联网+、定增、汽车电子、并购等几大概念标签的“得润电子”在调研中备受关注，先后被18家私募机构调研，其中不乏展博投资和瑞华控股两家百亿级私募的身影。

私募加仓意愿强烈

火山财富（微信号：huoshan5188）发现，组成中国对冲基金经理A股信心指数的两大指标：A股市场趋势预期信心指标和仓位增减持投资计划指标3月均出现了大幅上涨。其中，A股市场趋势预期信心指标较上月大涨7.54%，指标值为115.22。其中45.65%的基金经理持乐观态度，这一比例较上月有所上升，显现三月行情仍然可以期待。

值得注意的是，3月仓位增减持投资计划指标值为130.95，较上月上涨18.83%。该指标值创下了2012年以来的新高，基金经理在连续超低仓位后在三月加仓意愿强烈。调查结果显示，有40.48%的受访基金经理人选择了维持当前仓位，还有超过一半的基金经理计划大幅增仓，股市的二次见底有望在短期内带来新的机会，再加上政策面的利好不断，三月份的行情有望向好。

融智评级最新调查报告认为，进入三月份，市场行情依然复杂。第一，央行宣布自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，继续提供充足的流动性；第二，3月上旬召开的两会也有望为部分行业带来新的机会，将是关注重点；第三，今年前两月沪指两次触及2638形成“双底”，这一信号是否能够成为市场的转折点有待验证；第四，中国制造业PMI指数持续下滑，经济下行压力依然十分明显。

对此凯石投资认为，3月市场，汇率和市场面以及流动性是主要的风险点，当前汇率短期稳定隐忧仍在，而资金面在降准之后略有缓解，整体来看难以支撑市场快速恢复走强。此外，3月还有事件性的风险点，一是美联储加息情况，二是两会结束暖风停吹对市场情绪的影响，因此相对谨慎。长期来看，维持对A股当前处在底部区域的判断，维持可以分批介入布局的看法，尤其是长期定投的投资者。