光伏巨头英利集团启动债务重组 多家企业有意接盘

每经记者 查道坤

因赞助世界杯而声名鹊起的中国光伏巨头英利集团最近因为债务问题，成为外界关注的焦点。1月21日以来，一份于去年12月末发布的“关于印发《英利集团资产债务重组工作座谈会会议纪要》的通知”在光伏圈内流传开来。

英利公共关系部副部长王志新确认了该文件的真实性，这也就意味着英利集团正式启动债务重组。

启动债务重组

上述会议纪要显示，为贯彻国务院领导指示，积极推进英利集团资产债务重组，银监会法务部会同国家能源局新能源司组织召开座谈会，形成该文件。文件发至：国家能源局新能源司、河北能源局、保定政府、开发银行、工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、招商银行、北京银行等，要求上述机构遵照执行。

会议纪要称，银监会和国家能源局支持对英利资产债务重组。要求各有关单位顾全大局，求大同存小异，可以积极争取行业政策支持，引进战略投资者，尽快研究制定重组方案，上报国务院。

王志新对记者说，“英利确实正在推进资产债务重组，具体方案是否上报还在确认，并称渡过（资产债务重组）这一关之后，新英利会发展得非常健康、稳健。”

英利集团首席财务官王亦逾也公开回应称，英利集团的资产处置将围绕银企共赢的原则，英利会保持组件制造的核心资产，通过降成本剥离一些非主营资产，英利不会因此事而退出光伏行业。

连续5年亏损

据《每日经济新闻》记者了解，从2011年以来，英利已经连续5年亏损，2015年资产负债率已超100%。

去年12月公布的英利2015年三季报显示，公司净亏损达到41.62亿元，扣除非经营性损失后归属母公司股东净利润为-51.9亿元，净亏损敞口进一步扩大。

去年5月，英利向美国证交会（SEC）递交的2014年度财报显示，截至2014年12月31日，英利的短债为101.2亿元人民币；中期票据有17.13亿元人民币（不包括已到期或将在2015年到期的23亿元人民币），还有28.6亿元的长期债务。

此外，根据英利能源控股2015年三季度财报，公司流动负债已达184亿元人民币，而流动资产仅为110.89亿元，货币资金仅余16.05亿元。

除了高达184亿元的流动负债之外，英利集团直接关联的中期票据共有四期，其中天威英利发行中期票据24亿元，英利中国发行中期票据15亿元。而天威英利通过关联方拆迁补资金偿还10英利MTN1本息总计7亿元，其中本金6.43亿元，利息0.57亿元，尚余3.57亿到期本金未能如约兑付。此外，11威利MTN1本息14.86亿元，12英利MTN20.18亿元利息也将在2016年要求兑付。

对于英利所面临的债务压力，王志新对记者说，“现在英利集团债券银行比较集中，主要是国家开发银行等政策性银行，这些银行对英利的债务重组都比较支持，相信在他们的支持下，我们一定会尽快走出困境。”

从光伏组件全球出货量第一到进入资产债务重组程序，英利用了三年的时间里从巅峰跌到谷底。对此，光伏行业专家赵玉文对《每日经济新闻》记者说，“从2012年开始国内光伏企业遭遇欧美的双反，这无疑给包括英利在内的光伏企业带来了业绩压力。为了扭转这一情况，英利集团开始大举进入光伏产业下游电站的建设，由于光伏电站需要资金投入较多，英利只能通过贷款的方式来实现产业扩张，而诸如此类的过度扩张最终导致公司资产债务重组。”

多家企业有意接盘

王亦逾表示，“英利作为制造业的核心竞争力都在，包括品牌、成本、技术、销售渠道、团队。唯一要解决的是通过一段时间降低财务成本到合理水平，解决财务杠杆高的问题是重组的主要目的，大家对这还是非常有信心的，目前正在接洽非常有实力的战略投资人。”

值得注意的是，此次英利集团的资产债务重组由银监会、国家能源局等部门出面协调支持，在业内人士看来，由政府部门主导重组，那么接盘者无疑是实力较强的新能源企业。

记者了解到，去年8月开始，英利集团就已经与三家战略投资者进行过沟通，其中一家是中字头的能源央企，另外一家是隶属于国资委管理的大型中央企业，以房地产及酒店开发经营等业务为主，余下一家是综合类证券公司。

有知情人士对《每日经济新闻》记者表示，总部位于香港的联合光伏集团对英利重组一事非常积极，因为在在2014年，联合光伏和英利两家公司就合作进行过一个300兆瓦的项目。联合光伏也公开表示，正在探索为国营的中国太阳能公司英利绿色能源提供帮助的路径，并愿意与其他国家支持的企业或太阳能公司合作，以帮助英利渡过难关

赵玉文表示，“论实力和企业合作方式，以及联合光伏在光伏产业的地位，其很有可能成为英利集团的接盘方，也符合英利集团和能源局等相关机构的要求。”