解资金“烦恼” 开心麻花要在新三板挂牌了

◎每经记者 赵阳戈

那边《夏洛特烦恼》热度未消，这边北京开心麻花娱乐传媒股份有限公司（以下简称开心麻花）已成功在年底拿到新三板“路条”。《每日经济新闻》记者注意到，据12月15日公开信息披露，股转系统正式同意开心麻花挂牌，转让方式为协议转让。开心麻花成立于2003年，主要从事舞台剧、音乐剧等的创作、编排和演出。

成立于2003年

电影《夏洛特烦恼》上映后刮起一股旋风，虽然首日票房仅3400万元，但最终以逾14.41亿元的票房成绩，脱颖而出成为一匹黑马，《夏洛特烦恼》的制作方开心麻花也引发市场更多关注。俗话说打铁要趁热，有了《夏洛特烦恼》这张名片，开心麻花掀起了冲击新三板的攻势，最终在2015年底时，拿到了股转系统的“路条”。

据12月15日的公开信息披露，股转系统正式同意开心麻花挂牌，转让方式为协议转让，申请挂牌时股东人数未超过200人，接下来开心麻花可按照有关规定办理挂牌手续。开心麻花主办券商为中信建投。

资料显示，开心麻花成立于2003年4月，注册资本4300万元，控股股东和实际控制人为张晨和遇凯二人，合计持股比例63.81%。公司主要从事舞台剧、音乐剧以及儿童剧的创作、编排和演出，同时从事演出剧目的衍生业务，如电影及网络剧的制作等。

一直坚持舞台剧精品的开心麻花，经营十余年至今，道路并不平坦。据媒体报道，早期公司推出的由何炅、谢娜主演的舞台剧《想吃麻花现给你拧》，最冷清的一场只卖出7张门票。但正是张晨等创始人的坚持，并通过各种尝试，比如去中关村为白领人士演出，后来将自身喜剧风格植入小品，包括尝试拓展新媒体网络剧、将经典舞台剧改编成为影视剧。上述电影《夏洛特烦恼》正是开心麻花改编的第一部作品。

挂牌或为融资而来

说起开心麻花的挂牌由头，其中一个因素与资金有关。

据开心麻花介绍，公司从2014年底开始涉足影视制作领域，相对于传统的舞台剧制作而言，单一电影作品制作投入规模大、周期长、投资回报不确定且行业竞争充分，这些因素对于公司的资金使用提出了高要求，如果不能保证融资成本降低、融资渠道畅通，将对公司在新业务领域的发展形成制约。因此，开心麻花制定了资本运作计划，通过登陆全国中小企业股转系统，引入投资者，实现低成本融资的目标，带动新业务开展。

《每日经济新闻》记者注意到，数据显示，公司2013年、2014年和2015年上半年的经营活动产生的现金流量净额分别为4518.97万元、5167.45万元和161.18万元；公司2013年、2014年和2015年上半年的营业收入分别为1.18亿元、1.5亿元、8301.73万元；上述时间段归属于母公司股东净利润分别为3505.23万元、3916.26万元和1707.06万元，毛利率分别为55.09%、55.89%和48.78%。

开心麻花表示，未来三年，公司将立足北京、辐射全国，除进一步提升开心麻花话剧、音乐剧、儿童剧在商业演出市场的份额和影响力，还会将现有的优质IP改变为网络剧、影视剧等产品，让更多的观众接触开心麻花的内容，以及完善喜剧人才孵化平台及相关创新业务板块，不断扩大该板块营收规模。

同步播报

和君商学一年两度定增 王亚伟持股增值140%

◎每经记者 王砚丹

12月15日，新三板知名度颇高的和君商学（831930）发布公告称，本次公司定向发行的2000万股普通股已成功发行，将于12月18日在股转系统挂牌并公开转让。

和君商学，全名北京和君商学在线科技股份有限公司，其控股股东为和君集团，王明富因持有和君集团65%的股权而成为和君商学的实际控制人，是市场上著名的“和君系”重要组成部分。

论业绩，和君商学在藏龙卧虎的新三板不算很突出。这家主营业务为企业管理培训服务的公司2012年、2013年和2014年分别实现净利润33.3万元、198.22万元和638.25万元，今年上半年净利润为1308.16万元。该公司2月5日挂牌新三板协议板块后无一笔成交。

今年4月，和君商学的定增引来广泛关注。资料显示，彼时和君商学拟发行265万股，价格为每股100元，尽管募资仅为2.65亿元，却吸引了众多重量级大腕参与，如王亚伟认购10万股、新东方校长俞敏洪认购5万股、上市公司江中药业认购10万股等。此外，上海证大集团董事长戴志康、海王集团董事长张思民、康恩贝董事长胡季强、新大陆董事长胡钢、海印集团董事长邵建明、华夏幸福董事长王文学和前海微众银行行长曹彤等重量级人物也纷纷认购。

2015年9月，和君商学实施10转70股，王亚伟持股成本下降至每股12.5元。而本次定增价格为30元/股，由于和君商学在二级市场上并无交易，若按照其本次定增价作为目前公司的合理估值来看，王亚伟所持有的转增股本后80万股，市值已达2400万元，账面增值较定增时大增140%。

公告显示，本次和君商学的定增发行对象共有18名，虽然不如上次定增时的明星云集，但也可圈可点。

王瑜珍以578.33万股成为本次定增亮点。其身份证号表明出生于1981年，本次认购和君商学股份将花去其1.73亿元。本次发行后，她以587.33万股的持股量成为和君商学第四大股东。

而有趣的是，在中小板公司清新环境（002573）近期定期报告十大股东名单中，也有一名叫王瑜珍的股东，与和君系的“上海和君投资咨询有限公司——和君沣盈PIPE投资基金1号”同时出现在十大流通股东名单中。截至9月30日，王瑜珍持有清新环境3572万股，和君沣盈PIPE持股965.78万股。

值得一提的是，和君商学6月以协议转让方式受让创业板公司汇冠股份大股东西藏丹贝持有的2787万股汇冠股份股票，作价14亿元，成为汇冠股份第一大股东。三季度末，和君商学持有汇冠股份5295.19万股，占比为30.83%。