如何把握未来最具成长性的行业 看这场思想盛宴就对了

资本大咖纷至沓来，闪耀蓉城，只为赴一个错过就要再等一年的盛会——11月7日，由《每日经济新闻》主办的第四届中国上市公司领袖峰会暨“2015中国上市公司口碑榜”颁奖典礼在成都隆重举行。

在峰会行业成长论坛，私募基金大佬、王牌分析师、行业和上市公司领袖等组成的豪华大咖团队现场纵论成长股，内容丰盛，现场高潮迭起，投资福利一波接一波，根本停不下来！欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

其中，连续获得5届新财富电子行业最佳分析师的赵晓光更是直言：智能手机的大的浪潮已经结束了！而尚雅投资董事长石波则表示，投资消费行业，要先做消费者才能再做投资者，要去尝试企业的产品能否让你上瘾，是否拥有吸引力和用户黏性。

/ 别了，智能手机大浪潮！科技行业一个新的大风口出现了 /

改变生活的是科技，改变人生的是科技股！

看看过去的智能手机产业链的个股吧，歌尔声学2008年以来最高涨了44倍，德赛电池涨了42倍，昌红科技涨了19倍，大族激光、欧菲光涨了16倍，深天马A涨了13倍......还有太多的个股，虽然涨幅没有达到10倍，但也足以傲视A股群雄了。

有一位大佬，持续跟踪苹果产业链，发掘出了众多牛股。然而，这位大佬却说，智能手机的大的浪潮已经结束了，一个新的风口出现了！

未来最好的三个方向

这位大佬叫赵晓光。他是安信证券研究中心总经理，多次荣获新财富电子行业最佳分析师殊荣。

“整个智能手机的大的浪潮已经结束”。在11月7日由《每日经济新闻》主办的“2015中国上市公司领袖峰会”上，作为下午“中国上市公司行业成长论坛”演讲嘉宾的赵晓光，对于智能手机行业的判断，立刻引来了在场嘉宾的一片惊呼。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

众所周知，作为长期跟踪电子行业的赵晓光，曾多次荣获新财富最佳分析师，包括对苹果产业链等投资主题成功挖掘，更是让他奠定了他在业内的地位。

赵晓光表示，在目前讨论科技行业未来到底还有什么机会，是一个比较重要的时点，这个时点来源于两个背景。其中一个就是，整个智能手机的大的浪潮已经结束，目前为止全球80%的人用智能手机。从整个电子行业的角度，有三个最有效的准则，一是行业从0到1，下游空间大，是提高社会效率、提升消费者需求的产品；二、行业拐点开始显现，哪怕还未成规模（2013年3季度特斯拉给供应商采购环比2季度增长300%，随后11月新能源汽车行情），但也是市场会聚焦的因素；三、股价还未启动、未反映预期，配置风险低。

在电子行业内有着一个普遍的观点，那就是电子消费大概五年一个周期，比如1994至1999年的台式机，1999至2004年的功能手机，2004至2009年液晶电视和笔记本电脑，然后到如今的智能手机。那么在智能手机之后，谁才是赵晓光心中最好的投资方向？

虚拟现实、汽车电子和军工电子，赵晓光给出了他自己心中的答案，因为它们正具有空间足够大，从无到有；启动时间在即；市场预期不够三大特征。

虚拟现实着墨最多

“可以让你随时随地跨越时间和空间的距离，跟你的老师，跟你的医生远程的交流，比如说你在这里，可以跟美国的一个非常有名的医生远程的视频交流。”在本次峰会论坛之上，赵晓光向《每日经济新闻》记者描述了这样一个场景，在三个看好的投资方向中，他描述最多的还是虚拟现实，在讲述过程中，他整个人显得神采奕奕。“到明年会有一部大片发布，但是它的发布不是在电影院，而是在头盔中，而我们也不需要花几十块，只需要花几块钱就能看”。

即将到来的2016年，将会成为虚拟现实的元年。这是不少行业大佬共同的观点。不管是风头正劲的苹果，还是谷歌、Facebook，或者已经被淘汰的诺基亚，在智能手机以后，都在大力进军虚拟现实领域。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

而除了技术的日渐成熟外，虚拟现实能够爆发的另一个关键，则是能突破空间甚至是时间的限制，将人和人联系在一起，拥有社交的功能，这也是智能手机成功最重要的原因之一。

那么，在虚拟现实的主题当中，赵晓光最看好哪些投资的标的？首先是龙头企业巨大业绩弹性。赵晓光预测2016年仅高端的虚拟现实头盔HMD销量就将达到至少400~500万台，对应10几亿美元市场。首推歌尔声学、全志科技，关注已有VR布局的暴风科技、天音控股、联络互动等。此外，基于VR发展路径和技术的稀缺性，重点关注光学和摄像头相关企业。光学企业水晶光电、利达光电，摄像头相关企业大华股份、金龙机电等。

此外，赵晓光表示中国创业者走在创新最前端，不断挖掘新公司，建议关注一批布局转型的上市公司也会通过切入产业链，或者直接并购创业公司实现资产证券化，复制此前手游、影视传媒、互联网等行业的历程。

/ 文化行业成长与价值挖掘 横向整合加深 并购越演愈烈 / 

2015年，《捉妖计》、《煎饼侠》、《港囧》、《大圣归来》、《夏洛特烦恼》等一大波制作精良的国产电影纷纷爆发，不仅豪取数十亿票房，其意义更在于提振整个行业的信心。“不是在并购，就是在去并购的路上。”传媒文化业内大佬的一句玩笑话，也揭示出文娱行业的火爆。

经历数年的喧嚣沉浮后，文化传媒行业在2015年再次站在风口浪尖，倍受投资者关注。在11月7日由《每日经济新闻》主办的第四届中国上市公司领袖峰会文化行业成长与价值挖掘论坛上，视觉中国首席运营官王钧、掌趣科技副总经理姚文哲、银帆投资总经理李志新等多位业内上市公司高管、私募大佬把脉文化行业现状，剖析在文化行业在未来整合、并购化加速过程中蕴藏的投资机会。

并购与整合愈演愈烈

近年来，随着我国人均收入的增长、中等收入人群的崛起，以及国家对推动消费的支持，消费者对文化娱乐的需求已经出现爆发式增长。

以电影市场为例，2015年堪称中国电影史上具有里程碑意义的一年。从票房数据来看，在“十一”假期结束后，内地大盘累计票房就已经迈上了350亿线，观影人次达到9.93亿人次，对比2014年数据两者增幅均超50%。更重要的是，2015年是国产电影井喷的一年，《捉妖计》、《煎饼侠》、《港囧》、《大圣归来》、《夏洛特烦恼》等一大波制作精良的国产电影纷纷爆发，不仅豪取数十亿票房，其意义更在于提振整个行业的信心。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

据《每日经济新闻》记者不完全统计， 2014去年文化产业共发生并购事件165起，并购总规模达1000亿元人民币，2014年前6个月的并购规模已超过2013年全年总规模。具体来看，2014年并购事件主要发生在影视传媒、游戏动漫、移动互联网等行业板块，其中影视、新媒体板块是并购的热点领域，55起事件并购金额达450亿元，占并购总金额的45%。2015年上半年，文化产业并购市场持续火爆，市场投融资及并购事件共有83起，涉及金额约244亿元，其中，传媒业为高发区，在线教育和旅游开始受到资本青睐。

文化行业的火爆也像一块磁石一样吸引者巨头的涌入，百度、阿里巴巴、腾讯等互联网巨头通过并购、控股、参股以及股权投资、业务合作等形式，进入影视、游戏、文学等文化产业领域。万达、恒大等地产商持续投资旅游、演艺、音乐等文化行业。

投中研究院预计，文化传媒行业将会形成如美国传媒市场的巨头垄断格局，从内容到格局形成产业高度整合。同时在文化体制改革的政策引导下，将文化传媒产业打造成支柱性产业，形成具有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团，一旦寡头企业出现，市场份额将会快速扩大，最终形成大传媒时代。

姚文哲在接受《每日经济新闻》记者专访表示，2016年整个文化行业内，马太效应将越发明显，强者恒强的态势将进一步延续。这也意味着行业内部并购整合将持续火热。

大佬集体看好文化产业

今年大火的IP《花千骨》彻底改变了影游互动仅停留在合作表面的这一现状，通过一系列深度挖掘推广，《花千骨》这个IP不仅做出了现象级电视作品，更同步上线手游页游，实现月流水收入两亿的惊人成绩，网剧版《花千骨》也即将上线，而《花千骨》的大电影和舞台剧项目也正在着手启动。

掌趣科技副总经理姚文哲在文化行业成长圆桌对话上表示，游戏这个行业如果要做得更深，要走上一个新的台阶的时候可能就要开始涉及到影视，甚至文学，不只是内容制作，还需要营销手段的互联网化。

姚文哲表示，对于掌趣科技而言，在未来我们需要把涉足的领域不能只有游戏，还需要去考虑泛娱乐化。如果一款游戏想吸引更多的玩家，其中一个好办法就是要有一些强IP的版权，包括前段时间看的花千骨，掌趣科技在IP方面近年来已有很多布局。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

“此外，围绕文化行业的衍生品市场，比如游戏有一个玩偶，魔兽争霸，英雄联盟等周边产品，这些东西我觉得在国内它似乎是存在的，但我没有看到它真正产生价值。其实有数字表明的是欧美，一个电影的衍生品在电影的收入里面占70%，甚至是票房收入的2倍，我们在做游戏这一块也是一样的。当然我们更客观的去评估它最大的机遇的同时，我们要充分的去分析去思考如何实现。” 姚文哲补充说道。

视觉中国首席运营官王钧表示，文化产业的下一步的最主要特点就是IP，IP将是无处不在的，整个文化产业做的话必须有核心IP，核心IP具备还有可被收费，能够产生价值的特点，这是完整的文化产业链。

银帆投资总经理李志新则站在机构投资者的角度，分析未来文化行业的投资机遇。李志新表示，从投资角度来看，就需要在整个行业里面进行细分，现在比较看好的是发展的最快的行业，应该是网络剧，经过我们的统计前几年的网络剧是170多部，去年已经超过了前几年的综合，从投资的角度看，网络剧这一块应该是今明两年发展的最快的，因为它到了一个爆发期。

/ 体验式消费成为新趋势 投资之前请先做消费者/

消费，与每个人息息相关。同样一件商品，有的人只单纯认为是满足自己需要的消费，而对于有心人来说，却能从其中窥得行业的发展，甚至以此为契机寻找到投资的机会。在第四届中国上市公司领袖峰会上，多位投资大佬及上市公司高管把脉消费行业发展现状，揭示新常态下消费升级新趋势带来的投资机会。

消费新趋势受关注

“中国跟其他的国家有一点不同的地方是，我们拥有将近14亿人口，人口总数就会涉及到了在我们将来的消费的趋势，它主要还是衣食住行，这是一个核心。消费新趋势其中一点就是体验式营销，我只有尝过了才知道这个东西好不好，然后去问一下周围的人，首先是产品。然后再跟他们的销售团队，管理团队沟通之后，从他们的思路和经营上去判断（是否值得投资），这是我们进行投资的核心两条线。”深圳前海冰冷睿恒投资管理有限公司董事长何书渊表示。

在大消费领域，医药行业的被动式消费特点又使其与其他细分消费行业有所不同。不过，在贵州百灵董事、总经理牛民看来，目前大健康的消费非常火热，增长力强大。而在贵州百灵“从药而医”中，同样渗透着体验式消费这一消费新趋势。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

牛民在第四届中国上市公司领袖峰会上提到，体验式消费同样对上市公司益处良多。“从贵州百灵做糖尿病医院以后，我们真的是做了体验式服务的体验，然后各种各样的反映上来了，很踊跃，而且一直有效果。而通过与腾讯合作互联网+慢性病医疗，很多消费者提了很多的意见，我们慢慢归纳以后就要持续改进，第二代的就要出来了。借由体验式消费，使得那些具有三重身份的那部分人——既是我们的消费者，也是投资者，还是这个产品的粉丝，他们的关注度和以往未能被企业经营者体会到的消费痛点，得以反映。所以无论是从哪个角度讲，无论是消费的哪个行业，真的要去更多关注消费者的体验。”

上海世诚投资管理有限公司董事长陈家琳则表示，哪怕是被动消费，还是有机会把它转化成偏主动的消费，提升价值。消费行业还有一个典型新趋势就是分享机制。“我的理解是互动，双向的消费。”

石波：投资消费行业先做消费者

投资大师巴菲特和可口可乐的故事，多年来一直是投资领域的佳话。通过投资可口可乐，巴菲特找到了一匹消费行业的大白马，而巴菲特也与可口可乐实现了共赢。值得注意的是，火热的中国投资领域，又要如何去寻找可口可乐一样的消费行业大白马呢？

在接受《每日经济新闻》记者专访时，上海尚雅投资管理有限公司董事长石波表示，要想做伟大公司先要有伟大产品，而投资消费行业，要先做消费者才能再做投资者，要去尝试企业的产品能否让你上瘾，是否拥有吸引力和用户黏性。比如RIO酒刚出来时，我去买就发现在东北的一个小超市里都能买到，他的铺货已经铺到那里去了。再比如我也看花千骨，它有很大的流量，IP上升很快，成为了一个现象级的作品。现在做一个网剧是300万，一集是卖600万。价格水涨船高，因为好的内容太稀缺了。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

而这就是投资标的时要考虑的第一点，就是产品。第二点是渠道，用产业链法去调研公司。第三是看管理层，要去和管理层打交道，在我看来，看公司最核心是看人，投资本质还是投人。第四则是执行力，看企业说过的话承诺的事是否完成，这就要时时跟踪公司、调整投资计划。

在石波的投资体系中，一直强调“拐点行业支点公司”。也就是说，选择那些从供过于求到供不应求的拐点行业，再从中选择市场占有率最高的支点公司。事实上，消费领域涵盖面极广，在石波看来，其中教科文卫体五大产业值得关注。

石波提到，过去实物消费已经到了极限，行业出现了产能过剩。但是教科文卫体这五大产业出现了新的消费热点。比如教育，已经成了家庭开支中上升最快的一部分，在诸多虚拟产品中，教育需求是最根本的。受益于政策的放开，教育行业会迎来行业拐点。卫生医疗方面，这是刚需，还是保持了很高的增长。另外是体育，只能用井喷两个字来表达，体育的娱乐的消费都在蓬勃发展。

再比如文化产业，大家对于精神层面娱乐的需求在井喷，但供应是严重不足的，以前中国文化产业的优秀IP是非常不足的。而目前中国这几年产能过剩，社会上有很多焦虑，同样对娱乐文化产业就有更多需求，这就像美国、韩国在金融危机之后文化产业迎来大发展一样。网络文学、视频、游戏都会出现新的消费需求以及其带来的投资机会。

同时，石波还注意到了新消费主体——85后、90后的消费趋势。石波向《每日经济新闻》记者提到了偶像经济、艺人养成、IP养成，通过互联网、社区和粉丝变成一个艺人、IP养成的产业。这是属于90后的消费新热点。还有自拍，因为90后大部分是独生子女，家庭比较富裕，大多自信爱分享，就会自拍，过去我们觉得自拍是很傻行为，但是现在大家都会跟他们学习，学他们的语言和思维方式。

/ 智慧城市进入落地阶段 模式创新助企业跑马圈地 /

今年，智慧城市经过数年发展，已经进入项目落地及建设提速期的全新落地阶段，相关上市公司在参与智慧城市建设的过程中，新的业务模式和投资机遇由此诞生。

智慧城市重要的是运用

智慧城市带来智慧经济。中国正迎来数量型劳动人口红利向质量型智慧红利和技术红利转型，创新和互联网下的智慧经济带来了巨大的二次红利发展，而制度和市场环境的配合使得知识溢出效应转变为经济增长。根据海通证券预测，未来我国智慧经济年均增速约14%，而智慧城市在其中的贡献占比将达到50%。以中国GDP年均增长率6%计算，截至2025年，智慧城市的贡献有望达到3.9万亿。

太极股份是智慧城市建设的先行者，公司高级副总裁柴永茂在“第四届中国上市公司领袖峰会”上提到，新型智慧城市是一个非常新兴的目标，因为智慧城市最根本的是希望提高办事效率，惠及民生，提高我们的生活质量，这是国家的一个愿望，也是国家积极推动的方向，所以这是一个非常好的前景。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

“我个人的理解，我们说智慧城市，它非常重要的要做什么呢，包括我们公司做的很多智慧城市的项目，首先对城市的整体规划，要做了以后才能提高效率，要资源共享，利用信息化的手段，互联网、云计算等等，综合利用资源，包括我们现在很时髦的大数据，从智慧城市来说是非常重要的一块。当然在这个基础之上，更重要的是如何运用，因为无论大数据也好，其他也好，这些是老百姓感受不到的，老百姓感受到的是实实在在的运用。”柴永茂表示。

与此同时，智慧城市目前已经逐步迈入大数据运营阶段。柴永茂提到，其实智慧城市的建设就是对大数据的最大需求，无论是个人，还是企业，就是把大数据充分的收集，运用，整合，所以大数据的前景是非常广阔的。

不过，柴永茂也提到，虽然目前我们的大数据非常丰富了，但在大数据里面，大部分的数据是不可用的，例如我们可以看到个人的医疗数据，其实大部分是不能用的。这一点可以看国外的例子，我去年去新加坡交流这个事情，发现新加坡的智慧城市还不如北京，因为北京是我们做的，我就说这规划还不如北京呢，后来我跟他们探讨，他说因为新加坡人首先解决信用体系的问题，而我们只有建立起完整的体系，因此，未来如何充分发挥大数据的应用仍然是需要一些努力的。

模式创新“圈地“智慧城市

而针对具体如何去应用，依托在“小间距”和“创意屏”市场的先发优势，洲明科技已经初步完成由单一产品供应商到“产品+方案”集成商的转型升级，能针对“智慧城市”需求为客户提供一整套节能高效的解决方案。如：智慧安防系统、指挥调度系统、智慧舞台控制系统等，通过LED显示屏有效的监控和及时信息反馈，真正的实现“智慧”控制。

洲明科技副总经理刘姣则就洲明科技目前如何具体打造智慧城市，提出了自己的看法。刘姣表示，洲明科技在智慧城市已经作为一个载体了，我们站在每一个角落，我们都能够做到人机互动，用网络经济让我们更快的分享到人机互动。我们作为LED的厂家，已经在做的就是智慧城市，以路灯为载体，以显示屏为连接，把这个城市的方方面面连接起来。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

相较于太极股份和洲明科技在智慧城市上的探索，华丽家族另辟蹊径，将智能机器人的应用与智慧城市建设紧密结合。

华丽家族副总裁金泽清便在第四届中国上市公司领袖峰会上提出，华丽家族更注重于将互联网经济和智慧城市的发展落在现实生活中。因此，华丽家族目前正在推的就是智能机器人，首推的是家庭服务机器人。

“我们将自己的楼盘里面推出了机器人社区，王石曾经说过，万科在五到十年内或裁减30%的物业管理人员，我们公司没有万科那么大，也没有王总那种能力，我们只能说我们争取让机器人进入家庭。当然，机器人承担家庭角色也有很多，例如在小区里，一眼看过去，就能识别这是业主，这是业主的亲戚等等，这个人脸级别技术就是大数据。第二，家庭服务机器人也会带来家庭娱乐，比如有的女生喜欢自拍，拿一个自拍杆没有意思，机器人的头部就可以拍摄。还有一个是针对懒人的，对智能家具的控制，比如可以随便取个名字，我们的机器人叫天使，比如我说天使，我想看美剧，我想看《越狱》，他就可以打开电视。包括家庭服务机器人可以给孩子讲故事，给他说最标准的英语，训练小孩的口语。欲了解更多股市资讯，请关注每经投资宝微信公众号（微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”）

金泽清还举了个例子，为什么很多电影中，机器人很受欢迎，例如很多女孩子都喜欢的大白，其实我本人就是个科幻迷，我坚信智能机器人将是一个独立的物种，它会进化，就像我们看的大数据时代，我们十年用手机，我能想到手机能取代电脑吗，我现在90%的邮件是在手机上回复的。机器人在未来的几年内必然会走进千家万户，而且会取代很多东西，有可能我认为它会取代电脑、手机，这不是不可能的。

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