“国家队”基金持仓首曝光 易方达瑞惠成立两月仓位超九成

每经记者 赵静林

首批基金三季报新鲜出炉。

《每日经济新闻》记者注意到，5只“国家队”基金中，易方达瑞惠（001769）率先公布了三季报。报告期内，其份额净值增长率为0.70%，远高于比较基准，重仓股则明显表现出对制造业和金融业的偏好。这也是成立近三个月以来，“国家队”基金的持仓情况首次清晰地呈现在投资者面前。

三季度末仓位达91.85%

具体来看，基金资产组合方面，三季报显示，9月30日易方达瑞惠持有的股票资产占基金总资产比例的91.85%，且未投资固定收益类资产。虽然成立仅两个月且尚处建仓期，但高达9成的仓位使得易方达瑞惠抢到了“红十月”反弹行情的先机，8日和9日两个交易日净值就上涨了4.87%，10月以来净值累计涨幅高达12.02%，10月23日公布的最新净值为1.1280元。

从成立以来基金净值的变化推测，易方达瑞惠可能是5只“国家队”基金中建仓最晚的，即在8月底上证指数一路下探至3000点之下才开始建仓，而在9月初市场整体低迷时，也一直维持较低仓位，9月中旬之后才逐渐加仓至9成，进而收获10月“开门红”，足见基金经理对市场节奏的准确把握。投资者如想了解其他“国家队”基金的最新持仓变化，可关注微信公众号“火山财富huoshan5188”。

报告期内，易方达瑞惠份额净值增长率为0.70%，远高于同期业绩比较基准收益率的-7.61%。

操作策略上，易方达瑞惠基金经理廖振华表示，为应对高度不确定的市场和经济环境，三季度中该基金遵循稳健的投资风格和逆向的操作策略，着眼中长期投资回报，围绕具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值较低或合理的公司构造投资组合，基本规避了三季度市场的进一步下跌，保持了基金净值的稳定。

重仓制造和金融业

在易方达瑞惠的股票投资组合中，制造业占比最多，为38.48%。其次是金融业，占比28.12%。之后依次是房地产、信息传输、软件和信息技术服务业等行业，占比在5%到3%左右。其重仓股则明显表现出对金融业的偏好，前十大持仓股为中国平安、民生银行、兴业银行、中信证券、格力电器、中国银行、贵州茅台、康得新、交通银行、伊利股份。

对于四季度展望，廖振华认为，经济方面，随着政府稳定汽车、地产行业等托底宏观经济的措施进一步出台，前期的政策也将逐步显现效果，经济已逐步出现了企稳迹象。证券市场在经历了前期的大幅回调后，无论是中小市值公司还是大市值公司之中，都出现了一批股价回归至中长期合理价值区间的优质公司，未来市场整体进一步大幅下跌的风险不大。

对于基金的投资策略，廖振华则计划“攻守均衡”，继续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。

上周整体表现平淡

“国家队”基金上周的净值表现上，受市场短期调整影响，5只基金表现一般。涨幅最大的即易方达瑞惠，10月19日至23日上涨1.44%。其次是嘉实新机遇（001620），上涨1.10%，10月23日最新单位净值为1.0140元。南方消费活力（001772）和华夏新经济（001683）涨幅分别为0.77%和0.72%，最新单位净值分别为1.0520元和0.9800元。招商丰庆（001773）依然是5只基金中净值波动最小的，涨幅为0.29%，最新单位净值为1.0540元。

《每日经济新闻》记者注意到，从净值波动上来看，嘉实新机遇与华夏新经济可能也已达到较高仓位，每日涨跌幅基本与上证指数与沪深300指数同步。

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