”负利率“时代袭来 如何防止财富缩水？

（本文原载于“邦地产”微信公众号real-estate-circle）

不知道各位有没有留意，“二师兄”（猪肉）最近身价大涨，我们的存款利率却在不断下滑，这是“负利率君”卷土重来的势头啊~

什么叫“负利率”？

它是指通货膨胀率高过银行存款利率。在这种情形下，如果只把钱存在银行，你会发现自己不但没有享受利息的收益（真实财富没有增加），相反，随着物价的上涨，银子缩水了！因为你的银行存款被通胀悄悄吞噬了。

2007年，我们就遇到过一波负利率，当时股市和楼市双双齐涨。回过头来当年，在一线城市买房的人很幸运，截至现在房价都有五六倍的涨幅，完全跑赢了CPI。

那么，这一轮负利率重来，我们还可以买房抵通胀吗？

负利率成常态，银子很受伤

根据多家机构预测，8月CPI指数可能同比增长1.9%左右，比7月高出0.3个百分点。由于经过多次降息，金融机构一年期存款基准利率降至1.75%，如果8月CPI同比增速真到了1.9%，居民存款将再次出现实际负利率！

记得上次发生这一情况，还是在2013年。将时隔22个月，负利率真的再次出现，咱们的银子会很受伤~

举个例子，如果你存1万元在银行，如果按照基准利率来算，一年后连本带息为10175元，若CPI为1.9%，一年后购买现价1万元的商品，则需支付10190元！

“负利率有可能成为未来一段时间内的‘常态’。”申万宏源证券首席宏观分析师李慧勇就大胆预测说，在经济内生动力不足的情况下，政策将根据需要为“稳增长”保驾护航，如果有需要央行还会继续降息，负利率趋势明显。

买房抗通胀，就是门槛高

那普通人，我们如何保证手上不多的银子不被通胀侵蚀？

众所周知，在“负利率”时代，为避免货币资产缩水，我们要做的就是尽量少把钱存在银行，而应该把它放入其他投资渠道，务求跑赢CPI。

但是，现在要找到靠谱的投资渠道，实在不容易！

放在余额宝？据邦爷了解，余额宝最新的7天年化收益率仅为3.16%，估计“破3”是早晚的事情；其他银行理财产品呢？年化收益率也差不多；放在股市？A股已经成了比绞肉机更可怕的黑洞；投资艺术品？需要的知识门槛又太高了……

这么看来，房地产尤其是一线城市的房子是目前最可靠的投资品。

中原地产数据就显示，2015年上半年，一线城市房价明显上涨，其中深圳房价涨幅高达22.3%，上海达6.6%，北京、广州分别上涨4.7%和3.9%。

即便从全球范围来看，核心城市的一座房子，也是相当牛掰的投资品。

根据Streeteasy.com网站的估计，曼哈顿的房价是购买市价黄金（按连续交割月的期货合约计算）和同期标准普尔500指数的两倍。

但话说回来，别说在世界大城市买房了，就算在中国的一线城市，想买一套房子，也都不是易事。

看看刚过去的7月份，北上广深的新房销售均价就分别在28464元/平方米、34632元/平方米、16333元/平方米、34832元/平方米。没个130万，在广州买套80平方米的中小户型也别想；在上海、深圳这样的城市，没有270万也别想买房。

买不起房子，还可以买这些

还好，随着房地产金融化程度越来越高，越来越多门槛更低的房地产金融产品能给我们更多的选择。

比如，房地产基金。

“房地产基金”是通过发行基金证券的方式，募集投资者的资金，委托给专业人员专门从事房地产或泛地产抵押贷款的投资，以获取稳定连续性的收益。目前国内大型房地产基金公司的产品投资门槛为100万元起，预期年化收益率能达到11~13%。在目前的低息环境下，这样的收益回报率相当可观。

比如，房地产信托理财计划。

它是指信托投资公司通过集合投资者的资金，将资金投向房地产业，并对资金进行管理。邦爷了解到，目前市面上几款热销的地产信托产品，购买门槛约为50万元起，预期年化收益率也能达到9~10%。

邦爷提醒，高收益往往伴随着高风险。由于房地产基金和信托产品大多投向中小型开发商，风险系数较高。目前市场也已经出现过与其相关的违约案例。

如果你想在风险与收益之间寻找平衡，一方面，你需要对产品投向的项目有深入了解，才能做到风险识辩。

另一方面，大型房企发行的金融产品或许更适合你的要求。

比如，万达发行的“稳赚1号”商业地产众筹产品。

这款产品的门槛低至1000元，收益由两部分构成，一是万达广场项目的租金收益，每年派发，大约年均能达到6%；二是投资物业的增值收益，在退出项目时一次性发放，两部分收益相叠加，预期年化收益在12%-20%之间。虽然第二部分收益存在不确定性，但即便是6%的租金收益率，在如今的低息时代也是极具吸引力。

再比如，国内首只公募房地产信托基金——鹏华前海万科REITs基金。

这款基金是以不高于基金总资产50%的比例投资“万科前海企业公馆”的股权，获取商业物业稳定的租金收益，同时还将以不低于50%的基金资产，投资于依法发行或上市的股票、债券和货币市场工具等。这款REITs的预期投资回报率可达到8%，稳稳地跑赢通胀，实现保值增值不成难题。

此外，随着人民币汇率在最近“闪了一次腰”，海外尤其是美国房产的配置需求也在增长，如果你觉得在美国购房还是有点麻烦，不妨考虑一下投资于美国房地产信托基金（Reits）的QDII产品。

比如，诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产基金、鹏华美国房地产基金，投资这些产品能让你通过投资美国物业，抵御人民币贬值的风险，并分享因租金收入和美国房产增值带来的收益机会。