西水股份拟收购天安财险26.96%股权

每经记者  曾剑

西水股份（600291，收盘价36.7元）今日发布资产购买报告书（草案），公司此次交易包括发行股份及支付现金购买资产和发行股份募集配套资金两部分。

其中，西水股份拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买天安财险26.96%的股权。其中，公司拟向银炬实业、 绵世方达、德新景、中江信托、湖北聚隆、武汉泰立、上海浦高、陆家嘴集团、浦东土控等以发行股份的方式购买其持有的天安财险26.44%股权，向SBI以现金方式购买其持有的天安财险0.52%股权。交易完成后，西水股份将持有天安财险50.87%股权。

市场法下，天安财险在评估基准日的母公司净资产账面值为157.61亿元，合并口径归属于母公司所有者权益为157.57亿元，归属于母公司所有者权益评估值为256.84亿元，评估增值99.27亿元，增值率为63%。 根据以上评估结果 ，经交易各方协商确定天安财险26.96%股权交易价格69.07亿元，即每股天安财险股份的交易价格为2.58元。

据悉，西水股份拟以现金支付1.33亿元，以发行股份的方式支付67.74亿元。公司此番购买资产的发行价格为21.86元/股，以此计算，公司将发行约3.1亿股股份。

此外，西水股份拟向包括控股股东正元投资在内的不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募资总额不超过69.07亿元。配套资金将用于向天安财险增资、支付交易对价和中介机构费用。正元投资承诺按照与其他发 行对象相同的认购价格认购，认购金额不低于13亿元且不低于西水股份此番募集配套资金总额的20%。发行价格不低于33.08元/股，公司将发行约2.09亿股股权。

事实上，今年1月份，西水股份便曾发布定增方案，公司拟向6名特定对象按16.93元/股的价格发行4.12亿股，筹集不超过69.8亿元。资金中61.06亿元将用于向天安财险增资，剩余的7.24亿元将用于偿还金融机构借款及补充流动资金。通过该定增预案的实施。西水股份所持天安财险的股权比例有望从16.18%上升至36.3%。

不过，不到1个月，西水股份便宣布，通过保荐机构及律师对此次定增预案核查之后，发现预案在实施过程中，由于监管政策的变更，造成公司原定的主要投资者的资格需进一步完善备案程序，从而导致公司此次非公开发行股票募集资金难以依据已披露的方案来完成。基于前述考虑，经董事会研究决定，终止此次定增发行。