暴跌中寻找避风港！6月29日机构一致最看好10大金股（名单）

西藏珠峰：有色准新股“一带一路”新标兵

公司重组成功概率高。公司原有业务铅锌冶炼，4万吨产能，盈亏平衡，本质上是一个壳公司，大股东从2011年起开始启动资产注入，类似于自己借自己的壳。2014年证监会受理公司的重组申请，表明公司前面两次的重组障碍已经解决，值此恰逢西藏自治区50周年之际，以及从响应我国“一带一路”的角度出发，公司重组成功为大概率事件。

重组成功之后估值有83%的修复空间。目前市值51亿元，股本1.6亿股，增发股份4.9亿股，增发完成之后市值219亿元（对应股本6.5亿股）；拟注入资产塔中矿业2015-2017年承诺利润分别为3.9、5.7、5.7亿元，铅锌储量约662万吨，在二级市场估值400亿元左右（对比驰宏锌锗(600497)、中金岭南(000060)）；83%的估值修复空间。

潜在融资诉求对股价仍有巨大提升空间。此次重组不包括融资，从公司发展的角度推测上市公司会有相应融资需求。融资诉求将很有可能称为催生股价上涨动力。

我国在塔吉克斯坦“一带一路”建设标兵。塔吉克斯坦为中亚五国之一，矿产资源丰富，基础设施落后，政治比较稳定，未来发展空间巨大。公司拟注入资产塔中矿业为中塔工业园的主要投资方，而中塔工业园区为2014年9月份习近平主席访问塔吉克斯坦时两国最高层见证合作备忘录签订的重要项目。西藏珠峰(600338)作为实际控制人唯一的上市公司平台，中塔工业园未来不排除注入上市公司的可能性。

“新股”，被“打新”。此次重组成功后，从本质上西藏珠峰成为一支新股，具备新股票的两个主要特征：（1）新资产，重组之前公司仅有4万吨的铅锌冶炼产能，类似“壳公司”；（2）流通股本少，重组之后公司仅有17%的流通盘。

风险提示：重组不成功，铅锌价格大幅下跌。

盈利预测与估值：我们预测公司重组完成后，2015-2017年的净利润为3.9、5.7、5.7亿元。公司目前市值（重组后）219亿元，被严重低估，公司的融资诉求和一带一路主题，对估值仍有巨大的提升空间。

（银河证券）

山大华特(000915)：投资首都医疗 儿童大健康战略迈出重要一步

事件：

公司6月24日公告，达因药业出资1亿认缴北京光大金控财富医疗投资中心的66.67%基金份额，光大金控（天津）产业投资基金管理公司认缴5000万，占33.33%基金份额。成立的基金与光大金控管理有限公司、深圳前海光大熙康产业基金等合计出资5.5亿参与首都医疗健康产业有限公司的增资扩股，占首都医疗26.78%股权。相当于达因药业投资1亿占首都医疗4.885%股权。

点评：

投资首都医疗，完善儿童大健康战略布局公司是专注于儿童大健康的标杆，且明确了从儿童药品、用品、食品到儿童健康教育和服务的儿童大健康发展战略。妇儿医院是首都医疗投资的重要方向，旗下的北京爱育华妇儿医院，为北京首家妇儿三级专科医院，具有国际化运营标准，首都医疗计划近5年投资200亿用于收购和新建妇儿专科连锁医院，以其专业的信息系统和管理团队打造爱育华品牌。此次公司投资首都医疗，与达因儿童健康业务深度契合，为公司儿童健康产业链中增添了医疗业务，是公司战略布局的有益补充。国家产业政策支持社会办医，首都医疗作为北京国资的子公司，其在政府和医疗资源获取、投融资渠道、公立医院改革等领域具备得天独厚的优势，且已经成功运作过一批项目，预计首都医疗的医疗业务前景广阔，达因在高起点介入医疗行业的同时有望实现较高的资本增值收益。

与光大金控结盟，公司战略投资发展迈出第一步公司过去十年未有较大的战略投资，我们认为此次与光大金控结盟投资首都医疗是初始的开端，有望拉开公司战略投资的序幕，光大金控作为光大集团的综合金融服务平台，专业投资能力强，有丰富的股权投资经验和成功案例，且旗下有优质的医疗资源，公司有望在光大金控的影响与帮助下，在对外投资中有望更专业和理性，战略布局发展有望加快速度。

盈利预测与估值：我们预计公司15-17年EPS分别为1.57/2.05/2.92元，对应45/34/25倍PE。公司业绩高速稳定成长，是专注于儿童药的标杆，考虑公司儿童大健康的外延扩张，以及国企改革预期，给予“强烈推荐”评级，目标价105元。

风险提示：产品风险，基金投资风险，外延并购不达预期风险。

(广证恒生)